Valós piaci érték vs. befektetési érték: Áttekintés
A befektetési érték és a valós piaci érték két olyan kifejezés, amelyek felhasználhatók egy eszköz vagy egység értékének becslésére. Mindkét kifejezést rendszeresen használják a pénzügyi elemzésben, és a jelentés forgatókönyvétől függően eltérő jelentéssel bírhatnak.
A befektetési érték általában az értékek szélesebb skálájára vonatkozik, amelyek számos különféle értékelési módszertanból származnak. A valós piaci értékben a "tisztességes" szó gyakran visszatükröződik a számviteli standardokkal dolgozó pénzügyi szakembereknél. Számos számviteli standard létezik, amelyek részletezik a valós érték meghatározását mind az Egyesült Államok Pénzügyi Számviteli Standardok Testületének (FASB) alapelveiben, mind a nemzetközi pénzügyi beszámolási standardokban (IFRS). A valós piaci érték az ingatlanok esetében is fontos lehet, mivel ez az alap a ingatlanadó kiszámításához.
Kulcs elvihető
- A befektetési érték és a valós piaci érték két olyan kifejezés, amelyek felhasználhatók egy eszköz vagy egység értékének becslésekor.A befektetési érték általában egy szélesebb értéktartományra vonatkozik, amely számos különféle értékelési módszertanból származik.A tisztességes piaci érték a piacon alapul. egy eszköz vagy egység értéke, a piaci tranzakció körülményeinek elemzésétől függően, a kiigazításokhoz való szélességű korrekcióval. A tisztességes piaci értéket általában a számviteli standardok által meghatározott meghatározással társítják.
Valós piaci érték
Bizonyos esetekben eltérés lehet a valós piaci érték és a piaci érték között, de általában szorosan azonosak lehetnek. Az FASB, az IFRS és más számviteli standardok általában a valós piaci értéket határozzák meg, mint azt az értéket, amelyet a társaság elvárhat egy eszközért a nyílt piacon, figyelembe véve a vásárlók és az ártartományok egyedi értékelését, amelyekhez általában hozzáférnének. A valós piaci érték szorosan kapcsolódik a piaci értékhez, de nem feltétlenül tükrözi a napi piaci értéket, mivel a valós piaci értéket általában különböző időpontokban mérik, nem pedig naponta.
A valós piaci érték bizonyos rugalmasságot biztosít a pénzügyi és számviteli szakemberek számára annak meghatározásához, a piaci értékkel kezdve a számítás alapjául. Ez teszi a valós piaci értéket egyedivé. Az elemzők szabadon választhatják meg a piaci értéket a saját piaci körülményeikkel kapcsolatos elvárásaik alapján. Általában az elemző a valós piaci értéket azon magasan képzett vásárlók és eladók piaca alapján határozza meg, akikkel együtt számít. Ne feledje, hogy a valós piaci érték általában a szokásos eladási feltételeket is figyelembe veszi, nem pedig az eszköz azonnali felszámolásának szükségességét, amely negatív hatással lehet az eladó valós piaci értékére.
Valós piaci érték felhasználása
A valós piaci érték felhasználása a vállalkozásoknál elszámolástól függően változhat. Általában a rövid lejáratú eszközöket, mint például a forgalomképes értékpapírokat, valós piaci értékük alapján számolják el, mivel ezeknek az értékpapíroknak nincs külsö piaca, és mindenki, aki a piacon kereskedik, ugyanazt az árat kapja. A tőzsdén kereskedett értékpapírokon túl az üzleti számviteli standardok iránymutatást adnak arra vonatkozóan, hogy mikor és mikor lehet valamely eszközt valós piaci értéken jelenteni a pénzügyi kimutatásokban. A legtöbb eszközt könyv szerinti értékkel számolják el mindaddig, amíg a teljes értékcsökkenés meg nem történik.
Az eszköztulajdonosok külön-külön számolhatnak el eszközöket a tervezett valós piaci érték alapján. A személyes nettó érték kiszámításakor az eszközöket általában valós piaci értékükön azonosítják.
Az ingatlanvagyok egy másik kiemelkedő példát kínálhatnak. Az ingatlanok valós piaci értékét gyakran egy értékelő határozza meg. Az értékelőkre vonatkozó szabványokat számos szervezet hozhat létre, beleértve az Amerikai Értéktársak Társaságát és a Belső Bevételi Szolgálatot. Az ingatlanértékelés során az ingatlan értékét alapszinten kell kiszámítani a közvetlen közelében lévő többi ingatlanhoz képest, így a környék, ahol az ingatlan található, nagy hatással lehet az ingatlan valós piaci értékére. Az értékelők mindenféle okból - ideértve az adókat is - azonosítják a valós piaci értéket. Az ingatlandarabok után fizetett éves adók az értékelő valós piaci értékén alapulnak.
Befektetési érték
A befektetési érték egy eszköz értékét vizsgálja független értékelési módszertan alapján. Sokkal hipotetikusabb jellegű, és általában attól függ, hogy a vásárló vagy eladó milyen befektetést kíván végrehajtani. A befektetés értéke általában számosféle feltételezéstől függ, beleértve a cash flow becsléseit, az adó mértékeit, a finanszírozási képességeket, az üzleti erősségeket, az immateriális javak értékét, a várható hozamot, a szinergiákat és egyebeket.
Számos módszertan létezik, amelyek felhasználhatók a befektetési érték meghatározására. A befektetési érték meghatározásánál alkalmazott két leggyakoribb módszer a nettó jelenérték és a diszkontált cash flow. Ezeknek és más módszereknek a felhasználásával a befektetési érték az elemzéstől függően nagyjából változhat. A beruházás értéke nagyban is változhat, attól függően, hogy melyik fél számítja azt. Minden olyan befektető, aki befektetési értéket használ, törekszik a legmagasabb hozam elérésére.
A befektetési érték felhasználása
A befektetési érték elemzése nagymértékben változhat az elemzendő alapul szolgáló eszközöktől és azok kereskedelmének piacától függően. A készlet-elemzés általában diszkontált cash flow-módszert használ a részvény belső értékének meghatározására. A részvények tényleges értéke képezi az alapot a tőzsdei vételi és eladási ajánlásokhoz. A belső érték gyakran az alapvető elemzés egyik formája, és a piaci értéktől függ.
A vállalatok a befektetési értéket más szempontból tekinthetik meg. A vállalatok a befektetési értéket számos helyzetben használják. A spektrum egyik végén járművek vagy gépek eladására törekedhetnek. Alternatív megoldásként a befektetési érték felhasználható az egyesülés vagy felvásárlás elemzésekor. Azon egyedi eszközök befektetési értéke, amelyekkel nem nyílt tőzsdén kereskednek, általában magában foglalja a társaság meglévő befektetésének, az eszköz könyv szerinti értékének és a társaság esetleges esetleges profitjának elemzését. Összehasonlításképpen: egy akvizíció befektetési értéke a változók és feltételezések széles skáláját fogja magában foglalni.
Különleges megfontolások: Az érték egyéb típusai
A különféle eszközök kezelése vagy elemzése során több értéket lehet tudni.
Könyv szerinti érték: A könyv szerinti érték könyv szerinti értékként is ismert. A könyv szerinti érték az eszköz értéke az értékcsökkenés elszámolása után.
Piaci érték: A tiszta piaci érték az az érték, amelyet egy eszköz a nyitott piacon egy adott napon tart. A nyílt piaci tőzsdén kereskedett értékpapírok napi piaci értékkel bírnak, és könnyen azonosíthatók. A piaci értéket általában egy aktívan jegyzett piac érheti el, amelyet a vevők és eladók napi kereskedelme befolyásol. A piaci érték ára általában azonos, bárki számára, aki dönthet egy meghatározott eszköz vételéről és eladásáról. Azokon a piacokon, ahol szabványosított tőzsde vagy formátum van az értékelésre, a piaci érték és a valós piaci érték általában azonos lesz.
Vállalati érték: az adósság, a saját tőke és a készpénz átfogó értéke.
