Mi az a kiterjesztett kereskedelem?
A kiterjesztett kereskedelem elektronikus hálózat által folytatott kereskedelem, a tőzsdei tőzsdei szokásos kereskedési órák előtt vagy után. Az ilyen kereskedelem általában korlátozott a szokásos kereskedési órákhoz képest, amikor a tőzsde nyitva van. A forgalomba hozatalt megelőző kereskedelem az Egyesült Államokban a készletek szempontjából általában 4:00 és 9:30 között zajlik, a későbbi kereskedés pedig általában 16:00 és 20:00 között a keleti idő (EST) között zajlik.. Az amerikai tőzsdék 9: 30-16: 00 (EST) nyitva vannak.
Kulcs elvihető
- A kiterjesztett kereskedelem az az elektronikus kereskedelemben, a tőzsde hivatalos kereskedési óráin kívül zajló kereskedés. A meghosszabbított kereskedési idő az eszköz vagy értékpapír kereskedelmétől függ. Az amerikai tőzsdék 9: 30–16: 00 (EST) nyitva tartanak. A kiterjesztett kereskedelem ezeken az órákon kívül zajlik. Az alacsonyabb mennyiségű hosszabbított órák megnövekedett kockázathoz és volatilitáshoz vezethetnek, bár ez lehetőséget kínálhat a lelkes kereskedő számára is.
A kiterjesztett kereskedelem megértése
Az elektronikus hírközlő hálózatok (ECN-k) meghosszabbították a meghosszabbított órák közötti kereskedelmet, és még a lakossági befektetőknek is lehetősége van arra, hogy ügyleteket a rendes tőzsdei órákon kívül helyezzenek el. A kiterjesztett kereskedelem lehetővé teszi a befektetők számára, hogy gyorsan reagáljanak a hírekre és eseményekre, amelyek a tőzsde bezárásakor következnek be.
A legtöbb bróker megköveteli a kereskedőktől, hogy hosszabb kereskedési szekciók során adjanak be limit napi megbízásokat, mivel a likviditás hiánya miatt a piaci megbízások kockázatosak. Ezen felül a legtöbb bróker csak a Reg NMS értékpapírokkal folytatott kiterjesztett kereskedelmet engedi meg. A tőzsdén kívüli értékpapírok, sokféle típusú alap, egyes opciók és más piacok meghosszabbított kereskedési idő alatt korlátozhatatlanok lehetnek.
Meghosszabbított kereskedési idő
A meghosszabbított ügyletek többsége általában a szokásos kereskedési órák körül fordul elő. Ennek oka az, hogy a legtöbb, a befektetőket érintő hír röviddel a tőzsdék megnyitása vagy bezárása után, vagy röviddel az után fordul elő.
Az Egyesült Államok befektetői általában 4: 00-kor kezdhetik el a kereskedelmet, de a kibővített kereskedés nagy része 8:00 és 9:30 között (EST) zajlik. Hasonlóképpen, a befektetők 20:00 óráig folytathatnak kereskedelmet a tőzsdék bezárása után, de a meghosszabbított kereskedelem nagy része 18:30 előtt zajlik
Ha van egy jelentős hír esemény, amely a tőzsde megnyitása előtt vagy a tőzsde bezárása előtt történik, jelentősen megnőhet a kereskedelem volumene. Noha a legtöbb nap a hosszabb órákban alacsonyabb a mennyiség, mint az órákban a csere nyitva tartása.
Egyes részvények és tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) jelentős mennyiségben járnak a forgalomba hozatalt megelőző és utáni időszakban (meghosszabbított órák), míg más részvények nagyon kevés vagy egyáltalán nem.
Az amerikai opciók és határidős piacok eltérő kereskedési órákkal rendelkeznek az alapul szolgáló eszközöktől függően, míg a devizapiacon (deviza) a nap 24 órájában működik.
Bővített kereskedési kockázatok
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) rámutat a kiterjesztett kereskedelemmel kapcsolatos számos kockázatra, ideértve:
- Korlátozott likviditás: A meghosszabbított órák kevesebb kereskedelmet folytatnak, mint a rendes órák, ami megnehezítheti az ügyletek végrehajtását. Előfordulhat, hogy egyes részvények egyáltalán nem folytatnak kereskedelmet hosszabb ideig. Nagy spredek: A kevesebb kereskedési volumen gyakran szélesebb vételi és eladási szétválasztást eredményez, ami hátrányosan befolyásolhatja a végrehajtás piaci árát, megnehezítve a kedvező árú megbízások végrehajtását. Megnövelt volatilitás: A kevesebb kereskedési volumen gyakran nagyobb környezetet teremt a nagyobb volatilitáshoz, figyelembe véve a szélesebb ajánlat-kérés szóródásokat. Az árak drasztikusan mozoghatnak rövid idő alatt. Bizonytalan árak: A szokásos munkaidőn kívüli részvénykereskedelem ára nem feltétlenül egyezik meg a rendes munkaidőben érvényes árral. Szakmai verseny: Számos kiterjesztett kereskedési résztvevő nagy intézményi befektető, például befektetési alapok, amelyek több forrással rendelkeznek.
Bővített kereskedési lehetőségek
A meghosszabbított órákon át tartó kereskedés minden kockázata lehetőséget is jelenthet, ha a résztvevő képes a cselekvés jobb oldalára kerülni. Például egy részvény 57 USD-nél zárt le, ám az 56 USD vagy 55 USD áron történő vásárlási ajánlatot kibővítheti, mivel kevesebb ajánlat van, és ha valaki eladni akarja, 56 vagy 55 USD-ig értékesítheti, annak ellenére, hogy az ár néhány perccel ezelőtt 57 dollár volt. A készlet akár 54 és 60 dollár megrendeléseket is teljesíthet, mielőtt másnap 57 dollár körül újra megnyílik.
A hosszabb órák közötti kereskedelem képessége lehetőséget ad a befektetőknek és a kereskedőknek is, hogy azonnal reagáljanak a hírekre, amelyek a tőzsde bezárásakor jelentkeznek. Ha egy vállalat rossz bevételt számol be, akkor a részvények valószínűleg csökkenni fognak, és a kereskedő hamarosan kiléphet pozíciójából, ahelyett, hogy meg kellene várnia a tőzsde megnyitását. Mire a tőzsde megnyílik, sokkal több értékesítésre került sor, és az ár is sokkal alacsonyabb lehet.
Példa a kibővített tőzsdei kereskedelemre
Az alábbi ábra a kibővített kereskedési ülést mutatja be a Twitter Inc.-en (TWTR) egy tipikus napon, nagyvállalati bejelentések nélkül.
Az állomány 16:00 órától zárja le a tőzsdén történő kereskedelmet. 4:00 előtt az egyperces diagram aktív, az ármozgás a kereskedési nap minden percében történik. Az egyperces ársávok mindegyikéhez kötődik mennyiség.
TradingView
4:00 után a hangerő drámai módon csökken. Az ársávok egy része pontokként is megjelenik, mert abban az egyperces időszakban csak egy árszinten volt tranzakció. A pontok (és néhány ársáv) között hézagok vannak, mert az ár változhat, annak ellenére, hogy nem történt tranzakció. Ennek oka az, hogy kevesebb ajánlat és ajánlat található, és mivel az ajánlatok és ajánlatok megváltoznak, ez vonzza vagy megijeszti valakit az új ajánlat vagy ajánlat megkötésekor.
Az este utolsó tranzakciója ebben a példában 19:55 órakor történik. Az első tranzakció ebben a példában másnap reggel 7: 28-kor történik. Az ár magasabb, mint a korábbi bezárási ár, de gyorsan módosul, mivel az ár perc alatt több, mint 0, 75 dollár esik. Az ár még alacsonyabb volumennél tovább ingadozik, mielőtt megtörténik a hivatalos tőzsde megnyitása és a mennyiség növekszik.
