A hosszú távú befektetés és a rövid távú kereskedelem minden formája szempontjából ugyanolyan fontos a pozíció kilépésének idejének megválasztása, mint a pozíció megadására szolgáló legjobb idő meghatározása. A vétel vagy eladás rövid pozíció esetén viszonylag kevésbé érzelmi akció, mint az eladás vagy vétel rövid pozíció esetén. Amikor eljön az ideje, hogy kilépjen a pozícióból, nyeresége közvetlenül az arcára néz, de valószínűleg kísértésnek tűnik, hogy kissé tovább menjen az árapály, vagy - elképzelhetetlen papírveszteség esetén - a szíve azt mondja, hogy tartsa szorosan, várjon amíg a vesztesége nem fordul vissza.
Az ilyen érzelmi reakciók aligha lehet a legjobb eszköz az eladási vagy vásárlási döntések meghozatalához. Tudománytalanok és fegyelmezetlenek. Számos átfogó kereskedelmi rendszer rendelkezik saját technikákkal annak meghatározására, hogy mikor lehet a legjobb idő a kereskedelem elhagyására. Van azonban néhány általános módszer, amely segít meghatározni az optimális kilépési pillanatot, amely biztosítja az elfogadható nyereséget, miközben megóvja az elfogadhatatlan veszteségeket. Olvassa el tovább, és megtudhatja azokat a technikákat, amelyek segíthetnek.
Kulcs elvihető
- A záró megállások olyan értékpapírok vételi vagy eladási megrendelései, amelyek olyan irányba haladnak, amelyet a befektető kedvezőtlennek tart. A záró stop technika a legalapvetőbb egy megfelelő kilépési pont számára, amely a stop-loss megbízást pontos százalékban tartja a piac felett vagy alatt. ár vagy annál magasabb. A lendület-alapú technika alapvető elemzést készít a képbe azáltal, hogy bevezeti a túlértékelés fogalmát a hátsó megállókba. A parabolikus stop és fordított módszer a piac mindkét oldalán biztosítja a stop-loss szintet, és az ár változásával minden nap fokozatosan mozog. A SAR egy olyan áratáblán ábrázolt technikai mutató, amely fordított vagy veszteség miatt időnként keresztezi az árat. a szóban forgó értékpapír lendülete.
Mi az a végállás?
A záró megállók olyan értékpapírok vételi vagy eladási megbízásai, amelyek olyan irányba haladnak, amelyet a befektető kedvezőtlennek tart. Ezeket a megbízásokat egy meghatározott százalékban vagy dollárban lehet meghatározni az értékpapír aktuális piaci árától függetlenül. Általánosságban elmondható, hogy egy kereskedő egy hosszú pozícióhoz egy lezáró ütközőt helyezhet a jelenlegi piaci ár alá, vagy rövid pozícióra a jelenlegi piaci ár fölé.
Ez nagyobb esélyt teremt a befektető számára, hogy profitot szerezzen, miközben csökkenti a veszteségeket, különösen azok számára, akik érzelmek alapján kereskednek, vagy azok számára, akiknek nincs fegyelmezett kereskedési stratégiájuk.
A lezáró megállók nagyobb esélyt teremtenek a befektetők nyereségének megszerzésére, miközben csökkentik a veszteségeket.
Lépési alapú végállás
A megfelelő kijáratpont létrehozásának legalapvetőbb technikája a záró stop technika. Mint fentebb megjegyeztük, a lezáró stop egyszerűen fenntartja a stop-loss megbízást, pontos százalékban a piaci ár alatt vagy annál magasabb, rövid pozíció esetén. A stop-loss megbízást a piaci ár ingadozása alapján folyamatosan módosítják, mindig ugyanazt a százalékot tartják fenn a piaci ár alatt vagy felett. A kereskedőnek ezután "garantált", hogy tudja a pontos minimális profitot, amelyet pozíciója megszerez. A kereskedő korábban meghatározza ezt a jövedelmezőségi szintet az agresszív vagy konzervatív kereskedelem iránti hajlandósága alapján.
Annak eldöntése, hogy mi minősül megfelelő nyereségnek vagy elfogadható veszteségnek, talán a legnehezebb része a fegyelmezett kereskedelmi döntésekhez vezető hátsó megállási rendszer létrehozásának. A leállási százalék beállításához viszonylag homályos megközelítést alkalmazhatunk. Ez általában közelebb áll az érzelmekhez, mint a pontos utasításokhoz.
Egy homályos megfontolás szerint fenntarthatja, hogy megállítása előtt megvárja, hogy teljesülnek-e bizonyos technikai vagy alapvető kritériumok. Például egy kereskedő várhat egy három-négy hetes konszolidáció kitörésére, majd a pozícióba lépést követően megáll az adott konszolidáció mélypontja alá. A technika megköveteli a türelmet, hogy várja meg a lépés első negyedét (esetleg 50 bár), mielőtt megállítja a megállást.
A türelmesség iránti igény mellett ez a technika alapvető elemzést készít a képből azáltal, hogy bevezeti a „túlértékelés” fogalmát a hátsó megállókba. Amikor egy részvény ár-jövedelemarányt (P / E) mutat, amely történelmileg magasabb, és meghaladja az egy-három éves előrejelzett előrejelzett növekedési ütemet, akkor a végső megállókat kisebb százalékra kell meghúzni - az állomány a túlértékelés látszólagos állapota a további realizált nyereség csökkenthetőségére utalhat.
A túlértékelt helyzetet még inkább tompítja, amikor az állomány „elszakadási” periódusba lép, ahol az túlértékelés extrémré válhat (minden bizonnyal megkérdőjelezi a racionalitás értelmét), és sok héten át tarthat, akár hónapokig is. Felfújással történő gördítéssel az agresszív kereskedők továbbra is extrém haszonnal mozgathatják a vonatot, miközben továbbra is használnak hátsó ütközőket a veszteségek elleni védekezéshez. Sajnos a lendület hírhedten immunitást élvez a technikai elemzés ellen, és minél tovább lép a kereskedő egy „gördülő stop” rendszerbe, annál tovább szűnik meg a szigorú fegyelemrendszerből.
A parabolikus ütközés és hátramenet (SAR)
Noha a fent leírt lendület alapú stop-loss módszer kétségkívül szexi a hatalmas folyamatos nyereség szempontjából, egyes kereskedők inkább fegyelmezettebb megközelítést választanak egy rendezettebb piacra - a konzervatív gondolkodású kereskedő által preferált piacra. A parabolikus stop és fordított (SAR) technika biztosítja a stop-loss szintet a piac mindkét oldalán, minden nap fokozatosan mozogva az árváltozásokkal.
A SAR egy olyan áratáblán ábrázolt műszaki mutató, amely időnként keresztezi az árat a kérdéses értékpapír megfordítása vagy lendületének elvesztése miatt. Amikor ez a kereszteződés megtörténik, akkor a kereskedelmet leállítottnak tekintik, és fennáll a lehetősége a piac másik oldalának elfoglalására.
Például, ha hosszú pozícióját kikapcsolják - ami azt jelenti, hogy a biztosítékot eladták, és ezzel a pozíciót ezzel bezárták -, akkor rövid időre eladhat egy olyan hátsó ütközővel, amelyet azonnal ellentétesen vagy parabolikusan állítanak arra a szintre, amelyen abbahagyta pozícióját a a piac másik oldala. A SAR technika lehetővé teszi a piac mindkét oldalának megragadását, mivel a biztonság idővel felfelé és lefelé ingadozik.
Az SAR-rendszerre vonatkozó fő fenntartás a tévesen mozgó biztonságban történő felhasználására vonatkozik. Ha a biztonságnak felfelé és lefelé ingadoznia kell, akkor a leállási pontokat mindig túl korán indítják el, mielőtt lehetősége nyílik a megfelelő profit elérésére. Más szavakkal: egy zamatos piacon a kereskedési jutalékok és egyéb költségek túlterhelnek a jövedelmezőségén, ugyanolyan szegények lesznek.
A második kikötés az SAR olyan értékpapírra történő használatára vonatkozik, amely nem mutat jelentős tendenciát. Ha a trend túl gyenge, akkor soha nem fogják elérni a megállást, és a profitot nem zárják be. Tehát a SAR valóban alkalmatlan azokra az értékpapírokra, amelyekben nincs trendek, vagy amelyek trendei túl gyorsan ingadoznak előre-hátra. Ha sikerül azonosítani valamelyik lehetőséget a két szélsőség között, akkor a SAR lehet pontosan az, amit keres a hátsó megállók szintjének meghatározásakor.
Alsó vonal
Annak eldöntése, hogyan határozza meg pozícióinak kilépési pontjait, attól függ, mennyire konzervatív vagy kereskedőként. Ha inkább agresszív, akkor jövedelmezőségi szintjét és elfogadható veszteségeit kevésbé pontos megközelítéssel határozhatja meg, mint például az alapvető kritériumok alapján a hátsó megállók beállítása.
Másrészt, ha konzervatív marad, a SAR határozottabban határozhat meg stratégiát azáltal, hogy a piac mindkét oldalán megállítja a veszteség szintjét. Mindkét módszer megbízhatóságát azonban befolyásolják a piaci feltételek, ezért ügyeljen arra, hogy ezt tisztában legyen a stratégiák használatakor.
