Az ETF határidős és opciós ügyletei származékos termékek, amelyek meglévő tőzsdén kereskedett alapokra épülnek. A határidős határidős megállapodások egy alapul szolgáló ETF részvényeinek a jövőben egy meghatározott időpontban vagy azt megelőzően elfogadott áron történő vételére vagy eladására vonatkoznak. Az opciók viszont a birtokosnak jogot, de nem kötelezettséget adnak arra, hogy a mögöttes ETF-részvényeket a jövıben egy meghatározott idõpontban vagy azt megelõzõen, egyeztetett áron vegyenek forgalomba.
Az származékos termékek az ETF piacon ugyanolyan módon működnek, mint az egyedi részvényopciók vagy határidős szerződések. Ezeket a termékeket általában arra használják, hogy spekulatív tétet fogadjanak el a gazdaság, az index vagy az adott ágazat számára, kevesebb tőkeköltséggel.
Az ETF jövőjeinek és opcióinak lebontása
Az ETF határidős ügyletei és opciói egyre népszerűbbek lettek a szokásos tőzsdén forgalmazott alapok fokozott bevezetése révén. Ezek az egyedi termékek biztosítják a hagyományos ETF hatékonyságát az opciók kereskedelme rugalmasságával. Ezzel a befektetők anélkül kaphatják meg az index vagy szektor teljesítményét, hogy nagy összegű tőkét köteleznek el.
Ezen túlmenően az opciók kiváló eszköz a meghatározott ágazat vagy eszközosztályok lehívása elleni fedezéshez. Ezeknek a mechanizmusoknak a felhasználásával javulhat a portfólió megtérülése, mivel a befektetők egy hozzáadott tőkeáttétellel profitálnak az ETF mozgásából. Az ETF opciókkal való kezdés logisztikailag megegyezik a hagyományos opciók kereskedelmével. Vannak olyan alapértelmezett vételi és eladási opciók, amelyekkel a mögöttes eszközben 100 részvény blokkokban kereskednek.
Az ETF határidős ügyletei nagyjából megegyeznek a normál határidős ügyletekkel. Ezek a szerződések soha nem veszik át az eszközt, de megtartják a tőkét az egyik határidős kosárról a másikra. Ez azt jelenti, hogy a befektetők nem rendelkeznek közvetlen kitettséggel a mögöttes eszközökkel, és készpénzben kell üzletelniük. A legtöbb ETF határidős ügylet nyomon követi az árupiacokat és a devizapiacokat, mint a normál határidős ügyletek esetében. Az áruk spekulatív szakmákat hívnak fel a különféle termékek előállításához felhasznált alapanyagok jövőbeni ármozgására.
Kockázatok az ETF határidős ügyleteivel és opcióival
Az ETF határidős ügyfelek legnagyobb hátránya a contango hatás. Ez akkor fordul elő, amikor egy árucikk jövőbeli ára meghaladja a várható jövőbeli azonnali árat. Más szavakkal, a jövőbeni azonnali ár a jelenlegi ár alatt van, és a befektetők hajlandóak a jövőben többet fizetni az árucikkért, mint annak valódi értéke. Ezenkívül a származékos termékek, például az opciók és a határidős határidők veszélyesek a tapasztalatlan befektetők számára. Mindkét termék időérzékeny befektetés, szisztematikus lehívásokkal, partnerkockázattal és árkockázattal szemben.
