Mi a sürgősségi hitel?
A sürgősségi hitel kifejezés a Federal Reserve által más bankoknak és intézményeknek nyújtott kölcsönökre vonatkozik, amelyek nem rendelkeznek alternatív hitelforrásokkal. Nyelvtanukra „mentési hiteleknek” hívják őket.
A sürgősségi hitelt arra használják, hogy csökkentsék a súlyos pénzügyi sokkok - például a 2007–2008-as pénzügyi válság részeként bekövetkezett hitelválság - gazdasági következményeit. A sürgősségi hitel általában hosszú távú, legalább 30 napos lejáratú.
Kulcs elvihető
- A sürgősségi hitel olyan típusú hitel, amelyet kormányzati intézmények nyújtanak pénzügyi intézmények támogatására olyan helyzetekben, amikor egyébként nem áll rendelkezésre elegendő magánhitel. Ennek célja a pénzügyi piacok likviditásának helyreállítása a rendszerszintű összeomlás kockázatának csökkentése érdekében.A sürgősségi hitelt széles körben használták fel. a szövetségi kormány által a 2007–2008-as pénzügyi válságra adott válaszként.
Hogyan működik a sürgősségi hitel
A sürgősségi hitelek modern jogalapja a Szövetségi Betétbiztosítási Társaságok Javító Törvényéből (FDICIA) származik, amelyet 1991-ben fogadtak el. Ez a törvény módosította a Szövetségi Tartalék Törvényt, hogy kibővítse a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság által biztosított intézmények számára nyújtott megengedhető segélyek körét (FDIC). Ennek megvalósítása érdekében az FDICIA felhatalmazta az FDIC-t, hogy közvetlenül az USA kincstárától vegye fel hitelt, hogy a bajba jutott bankoknak pénzügyi támogatást nyújtson a súlyos pénzügyi nehézségek idején.
2010-ben, a 2007-ben kezdődött heves pénzügyi válság után, a Dodd-Frank Wall Street-i reform- és fogyasztóvédelmi törvény további módosításokat tett a szövetségi tartalékról szóló törvényben. Pontosabban, a Dodd-Frank reformok korlátozták a Szövetségi Központi Felhatalmazást arra, hogy mentési intézkedéseket hozzon, különös tekintettel az egyébként fizetésképtelen intézményekre.
Ezeket a szabályokat 2015-ben tovább módosították, beépítve azt a követelményt, hogy minden új sürgősségi hitelezési programnak előzetes jóváhagyást kell kapnia a kincstár titkárától. Ezek a 2015-ös reformok iránymutatásokat dolgoztak ki a sürgősségi hitelügyletekben alkalmazott kamatlábakról is, meghatározva, hogy ezeket a kamatlábakat a rendes piaci feltételek mellett uralkodó kamatlábbal kell felszabadítani.
E kamatláb-szabályozás alapvető filozófiája az, hogy a kedvezményezett vállalkozásnak nem szabad kísértést támaszkodnia a sürgősségi hitelkeretekre semmilyen tipikus piaci helyzetben. Más szavakkal, ezek a rendeletek célja annak elkerülése, hogy a kormány ténylegesen versenyezzen az alternatív magánhitelezési megállapodásokkal, ehelyett arra törekszik, hogy korlátozza a sürgősségi hitelt olyan helyzetekben, amikor a magánhitel-piacon nem állnak reális alternatívák.
Példa a sürgősségi hitelre
A St. Louis-i washingtoni egyetemen Olin Business School által közzétett 2017. évi tanulmány szerint a sürgősségi hitel hatékony eszköz a pénzügyi piacok stabilizálására. A kutatók megállapították, hogy a 2007–2008-as pénzügyi válság idején több mint 2000 bank vett igénybe a Szövetségi Központi Bank által kínált sürgősségi hiteleket. Ennek a sürgősségi hitelnek a rendelkezésre állása megnövelte a bankok hitelezését anélkül, hogy növelte volna a bankok hitelezési döntéseinek kockázatosságát.
