Major költözik
Az Európai Központi Bank (EKB) ma reggel meglepően pesszimista bejelentését követően a piacon zajló kereskedők eladtak részvényeket és vásároltak kötvényeket. Mint a tegnapi Chart Advisor hírlevelében említettem, az EKB-tól várták, hogy csökkenti az euróövezetre vonatkozó gazdasági előrejelzését annak érdekében, hogy igazolja az európai bankok számára nyújtott kiegészítő finanszírozást; a jegybanki pesszimizmus mértéke azonban meglepő volt.
Sajnos az EKB elnöke, Mario Draghi kiigazított becslései alapján az idén várható 1, 1% -os növekedési rátát részletezték, amely 0, 6 ponttal alacsonyabb az előző becslésnél. A kiigazítás nagy részében a geopolitikai kockázatok, például a kereskedelem protekcionizmusa volt a felelős, ami a legalacsonyabb becslés a 2014 előtti görög pénzügyi válság óta.
A következő táblázatban egy perces gyertyákat használtam annak bemutatására, hogy a kereskedők hogyan reagáltak az EKB bejelentésére az euró értékéről. Ha nem ismeri a valuták idézetének működését, fontos megérteni, hogy ha az euró esik, akkor a dollár is emelkedik.
Mint az elmúlt hónapokban többször említettem, a dollár emelkedése problémát jelent az amerikai részvények számára, mivel drágábbá teszi az amerikai exportot, és diszkontálja az amerikai multinacionálisok által megszerzett nemzetközi nyereségeket, ami meghosszabbíthatja a jelenlegi korrekciót.
S&P 500
Az EKB alapvetően azt tervezi, hogy megkönnyíti a monetáris politikát, mivel több tőkét biztosít a bankoknak a központi bank által nyújtott kölcsönök formájában. A kvantitatív enyhítéshez hasonlóan ennek is csökkentenie kell a rövid távú kamatlábakat, amelyeknek pozitívnak kell lenniük az eszközárak szempontjából, ám az EKB negatív hanghatása ma valószínűleg kissé megdöbbentette a kereskedőket.
A sajtótájékoztató egyik pontján, Draghi azt mondta: "Az euróövezet növekedési kilátásaival kapcsolatos kockázatok továbbra is hátrányos helyzetbe kerülnek." Az ilyen megjegyzések súlyosan sújtják a régió bankjait, néhányuk, mint például a Deutsche Bank AG (DB), a piac lezárásakor több mint 5% -kal csökkentek. A mai ülés közepén tartó rövid távú fellendülés után az S&P 500 új rövid távú mélypontra zárt.
Fontos megjegyezni, hogy a mai bejelentés nem volt teljesen új információ. Ilyen érzés lehet a címsor elolvasásakor, de a kereskedők már tudatában voltak az EKB banki kölcsönökre vonatkozó terveinek és az alacsonyabb előrejelzéseknek. Azt állítom, hogy a hír hangja ugyanolyan reakció a részvényárakra, amelyek már a rövid távú ellenállás elérése óta csökkennek, mint bármilyen alapvető változás. Az euróövezet gazdasági helyzetének romlása hosszú távon kockázatot jelent a piacra, ám a hanyatlás üteme egy normál műszaki korrekció reprezentatív példája, amely valószínűleg egybeesik néhány rossz hírrel, mint egy jelentős visszavonulással.
:
A kis sapka gyengesége nagyobb méretű korrekciót igényelhet
A zöld új ajánlat magyarázatot kapott
Legjobb tőzsdei alkalmazások 2019-re
Kockázati mutatók - az EKB pesszimizmusának eredményei az EM
A sajtónak adott nyilatkozatában Mario Draghi azt is javasolta, hogy "a feltörekvő piacok sérülékenysége nyomot hagy a gazdasági hangulatnak", ami hozzájárulhatott a feltörekvő piacok indexeinek további értékesítéséhez. Ez szerencsétlen volt, mert az egyik terület, amelyet a közelmúltban meglepően erős befektetői érzetet tapasztaltunk, a feltörekvő piacokon, különösen Kínában volt.
Egy nap nem mutat tendenciát, de a feltörekvő piacok már nem tudtak előrehaladni a januári kettős alsó áttörés után. Amint az a következő ábrán látható, az iShares Emerging Market ETF (EEM) ismét kihívást jelent a részvényenkénti 42 dollár közelében lévő kitörési pontjára, miután nem sikerült áttörnie a múlt héten az új csúcsra.
Nem gondolnám, hogy ha a feltörekvő piacok megszakítják a támogatást, akkor a piac többi része követi; ennek az eszközkategóriának a gyengesége azonban óvatosság jele. Másrészről, a feltörekvő piacok gyakran korai jeleket mutatnak arra, hogy a készletek összegyűltek. Azt javaslom, hogy a kereskedők rövid távon figyeljék az eszközosztályt a támogatás jeleire, hogy elkerüljék az új vásárlási lehetõségeket.
:
Kaszinó és építőipari alszektor gyengesége
9 A lakossági kiadások növekedését látó fogyasztói készletek erősek maradnak
A Facebook megosztja a szokatlan vásárlási tevékenységet
Lényeg: A munkaerő még mindig ismeretlen
A holnap megjelenő Chart Advisor hírlevelünkben megvitatom, amit megtudtunk a péntek nyitva tartása előtt megjelenő munkaügyi jelentésből. A tegnapi kiadásban aggodalmát fejeztem ki azzal kapcsolatban, hogy a kereskedőket csalódás céljából állították fel az adatok közzétételekor. A mai értékesítés egyik előnye azonban, hogy enyhíti az árképzési nyomást a bejelentés előtt. Az alacsonyabb árak ma azt jelentik, hogy a piac kevésbé eshet holnap esni, és a vásárlók az alacsony árakat vonzónak találhatják, miután közzétették a munkaügyi jelentést.
