Mi a Dodd-Frank Wall Street-i reform és a fogyasztóvédelmi törvény?
A Dodd-Frank Wall Street-i reform és a fogyasztóvédelemről szóló törvény egy hatalmas elem a pénzügyi reformról, amelyet az Obama-adminisztráció során fogadtak el 2010-ben a 2008. évi pénzügyi válságra adott válaszként. Christopher J. Dodd szponzorainak nevezték el (D-Conn.) és Barney Frank képviselő (D-Mass), a törvény számos, körülbelül 2300 oldalra megfogalmazott rendelkezést tartalmaz, amelyeket több év alatt kellett végrehajtani.
Dodd-Frank számos új kormányzati ügynökséget hozott létre, amelyek feladata a törvény különféle alkotóelemeinek, és kiterjesztéseként a pénzügyi rendszer különféle aspektusainak felügyelete. Donald Trump elnök vállalta, hogy hatályon kívül helyezi Dodd-Frank-t, és 2018 májusában aláírt egy új törvényt, amely visszavonja annak jelentős részeit.
Kulcs elvihető
- A Dodd-Frank Wall Street-i reform és a fogyasztóvédelmi törvény a pénzügyi rendszer azon ágazatait célozta meg, amelyekről feltételezték, hogy a 2008-as pénzügyi válságot okozták, ideértve a bankokat, a jelzálogkölcsön-hitelezőket és a hitelminősítő intézeteket is. A törvény kritikái szerint a jogszabályok ezt terhelik. előírja, hogy az Egyesült Államok cégei kevésbé lesznek versenyképesek, mint külföldi társaik. 2018-ban a Kongresszus új törvényt fogadott el, amely visszavonta Dodd-Frank korlátozásait.
Hogyan működik a Dodd-Frank Wall Street-i reform és a fogyasztóvédelmi törvény
A Dodd-Frank Wall Street-i reform- és fogyasztóvédelmi törvény számos elemből áll. Ez a néhány alapvető rendelkezés és azok működése:
Pénzügyi stabilitás
Dodd-Frank irányítása alatt a Pénzügyi Stabilitási Felügyeleti Tanács és a rendezett felszámolási hatóság figyelemmel kíséri azon nagy pénzügyi vállalkozások pénzügyi stabilitását, amelyek kudarca súlyos negatív hatással lehet az Egyesült Államok gazdaságaira („túl nagyok ahhoz, hogy kudarcot valljon”). A törvény rendelkezik a felszámolásra vagy átszervezésre is a Rendelt Felszámolási Alapon keresztül, amelyet felállítottak az adósságba átruházott pénzügyi társaságok felszámolásához, és megakadályozzák, hogy az adódollárokat ilyen cégek támogatására használják fel.
A tanács felhatalmazást ad arra, hogy felbontja azokat a bankokat, amelyeket rendkívüli kockázatot jelent; Hasonlóképpen, az új Szövetségi Biztosítási Hivatal feladata volt azon biztosítótársaságok azonosítása és nyomon követése, amelyeket "túl nagynak tartanak a kudarchoz".
Fogyasztói Pénzügyi Védelmi Iroda
A Dodd-Frank vezetésével létrehozott Fogyasztói Pénzügyi Védelmi Iroda (CFPB) feladata volt a ragadozó jelzálogkölcsönök megakadályozása (tükrözve a széles körben elterjedt véleményt, miszerint a másodlagos jelzálogpiac volt a 2008. évi katasztrófa oka), és megkönnyíti a fogyasztók számára a megértsék a jelzálog feltételeit, mielőtt azokkal egyetértenek. Megakadályozza a jelzálogközvetítőket attól, hogy magasabb jutalékokat szerezzenek a magasabb díjakkal és / vagy magasabb kamatlábbal járó hitelek lezárása érdekében, és megköveteli, hogy a jelzálogkölcsön-kibocsátók ne irányítsák a potenciális hitelfelvevőket a kölcsönre, amely a legtöbb kifizetést eredményezné az értékpapírosítást kezdeményezőnél.
A Dodd-Frank Wall Street-i reformról és a fogyasztóvédelemről szóló törvény célja egy olyan pénzügyi válság megakadályozása volt, mint a 2008-as.
A CFPB a fogyasztói hitelezés egyéb típusait is szabályozza, ideértve a hitelkártyákat és a betéti kártyákat, és foglalkozik a fogyasztói panaszokkal. Ez megköveteli a hitelezőktől, a gépjármű-hitelezőket kivéve, hogy az információkat a fogyasztók számára könnyen olvasható és érthető formában tegyék közzé; példa a hitelkártya-alkalmazásokra most alkalmazott egyszerűsített feltételek.
A Volcker-szabály
A Dodd-Frank másik kulcsfontosságú eleme, a Volcker-szabály korlátozza a bankok befektetési lehetőségeit, korlátozva a spekulatív kereskedelmet és megszüntetve a védett kereskedelmet. A bankok nem vehetnek részt kockázati alapokkal vagy magántőke-társaságokkal, amelyek túl kockázatosnak tekinthetők. A lehetséges összeférhetetlenség minimalizálása érdekében a pénzügyi vállalkozásoknak nem szabad szabadalmaztatott kereskedelmet folytatni, ha nincs elegendő „játék a játékban”. A Volcker-szabály egyértelműen visszalépés az 1933-as Glass-Steagall-törvény irányába, amely először felismerte a pénzügyi szervezetek vele járó veszélyeit, amelyek egyszerre terjesztik ki a kereskedelmi és a befektetési banki szolgáltatásokat.
A törvény tartalmaz egy olyan rendelkezést is a származékos termékek szabályozására, mint például a hitel-nemteljesítési csereügyletek, amelyeket széles körben vádoltak a 2008-as pénzügyi válsághoz való hozzájárulás miatt. Dodd-Frank központosított tőzsdéket hozott létre swaps kereskedésre, hogy csökkentse az ügyfelek nemteljesítésének esélyét, és emellett a swap ügyletekkel kapcsolatos információk nagyobb mértékű nyilvánosságra hozatalát követelte az e piacok átláthatóságának növelése érdekében. A Volcker-szabály szabályozza a pénzügyi vállalkozások származékos termékek használatát is megakadályozzák, hogy a "túl nagy a kudarchoz" az intézmények olyan nagy kockázatot vállaljanak, amelyek pusztíthatják a tágabb gazdaságot.
SEC Hitelminősítő Iroda
Mivel a hitelminősítő intézeteket azzal vádolták, hogy hozzájárulnak a pénzügyi válsághoz azzal, hogy félrevezetően kedvező befektetési minősítéseket adtak ki, Dodd-Frank létrehozta a SEC Hitelminősítő Irodát. Az iroda feladata annak biztosítása, hogy az ügynökségek értelmezett és megbízható hitelminősítést nyújtsanak az általuk értékelt vállalkozások, önkormányzatok és egyéb szervezetek számára.
Bejelentő program
Dodd-Frank megerősítette és kibővítette a Sarbanes-Oxley törvény (SOX) által kihirdetett jelenlegi bejelentő programot is. Pontosabban létrehozta a kötelező adófizetési programot, amelynek keretében a visszaélések bejelentői a peres ügyekből származó bevételek 10–30% -át kaphatják, kibővítették a lefedett alkalmazottak körét a társaság leányvállalatainak és leányvállalatainak alkalmazottainak bevonásával, és kiterjesztették az elévülési időt amelyek a visszaélést bejelentő személyek a jogsértés felfedezésétől számított 90–180 nappal igényt nyújthatnak be munkáltatójukkal szemben.
A Dodd-Frank Wall Street-i reform és a fogyasztóvédelmi törvény kritikája
Dodd-Frank támogatói úgy vélték, hogy ez a törvény megakadályozza a gazdaságot a 2008-ashoz hasonló válság átélésében, és megvédi a fogyasztókat a válsághoz hozzájáruló sok visszaéléstől. A szétválasztók azonban azt állították, hogy a törvény sértheti az amerikai cégek versenyképességét külföldi társaikhoz viszonyítva. Különösen azt állítják, hogy a jogszabályi megfelelési követelmények indokolatlanul terhelik a közösségi bankokat és a kisebb pénzügyi intézményeket - annak ellenére, hogy nem játszottak szerepet a pénzügyi válság kiváltásában.
Az olyan pénzügyi világ kiemelkedő eseményei, mint Larry Summers volt pénzügyminiszter, a Blackstone Group LP (BX) vezérigazgatója, Stephen Schwarzman, Carl Icahn aktivista és Jamie Dimon, a JPMorgan Chase & Co. (JPM) vezérigazgatója, szintén azt állítják, hogy bár az egyes intézmények kétségtelenül biztonságosabbak a a Dodd-Frank által bevezetett tőkekorlátozások, ezek a korlátok szintén az összes likikvid piacot eredményezik. A likviditás hiánya különösen erős lehet a kötvénypiacon, ahol az összes értékpapír nem jelzi a piacot, és sok kötvény hiányzik folyamatosan a vevők és az eladók kínálatából.
A Dodd-Frank magasabb tartalékkövetelményei azt mutatják, hogy a bankoknak nagyobb arányban kell eszközöket készpénzben tartaniuk, ami csökkenti a forgalomképes értékpapírokban tartható összegét. Valójában ez korlátozza a bankok hagyományosan vállalt kötvénypiaci szerepét. Mivel a bankok nem tudják betölteni a piacvezető szerepet, a leendő vásárlóknak valószínűleg nehezebb az idő, hogy az eladókkal szemben fellépjenek. Ennél is fontosabb, hogy a leendő eladók számára nehezebb lehet ellentétes vásárlókat találni.
Változások a Dodd-Frank Wall Street-i reformról és a fogyasztóvédelmi törvényről
A kritikusokkal egyidejűleg az Egyesült Államok Kongresszusa 2018-ban törvényjavaslatot fogadott el, melynek címe a Gazdasági növekedésről, a szabályozás megkönnyítéséről és a fogyasztóvédelemről szóló törvény, amely visszahúzza a Dodd-Frank törvény jelentős részeit. Ezt Trump elnök 2018. május 24-én írta alá a törvénybe. Ez az új törvény néhány rendelkezése, és néhány olyan terület, ahol a szabványokat enyhítették:
Kis- és regionális bankok
Az új törvény megkönnyíti a Dodd-Frank szabályozást a kis- és regionális bankok számára azáltal, hogy megemeli az eszközküszöböt a prudenciális standardok, a stresszteszt követelmények és a kötelező kockázatkezelési bizottságok alkalmazásához.
Nagy letétkezelő bankok
Azok az intézmények, amelyek ügyfeleik vagyonát őrzik, de nem hitelezőként vagy hagyományos bankárként működnek, az új törvény alacsonyabb tőkekövetelményeket és tőkeáttételi mutatókat ír elő.
Jelzálogkölcsön
Az új törvény bizonyos feltételek mellett mentesíti letéti intézmény vagy hitelszövetkezet által tartott lakáscélú jelzálogkölcsönökre vonatkozó letéti követelményeket. Ugyancsak arra utasítja a Szövetségi Lakásfinanszírozási Ügynökséget, hogy dolgozzon ki szabványokat Freddie Mac és Fannie Mae számára az alternatív hitelpontozási módszerek mérlegelésére.
Kis hitelezők
A törvény mentesíti a 10 milliárd dollárnál kevesebb eszközökkel rendelkező hitelezőket a Volcker-szabály alól, és kevésbé szigorú beszámolási és tőkeszabályokat ír elő a kis hitelezők számára.
Hitelügynökségek
A törvény előírja, hogy a három fő hitelinformációs ügynökség lehetővé tegye a fogyasztók számára, hogy a csalás elkerülése érdekében ingyen „befagyaszthassák” hitelképeket.
