Mi a digitális opció?
A digitális opció olyan opciós szerződés, amelynek rögzített kifizetése van, ha az alapul szolgáló eszköz elhalad az előre meghatározott küszöbértéken vagy lehívási áron. Van egy előzetes díj, úgynevezett prémium a digitális opciókért, amely az opció maximális vesztesége.
A hagyományos opcióktól eltérően a digitális opciók nem konvertálják vagy gyakorolják az alapul szolgáló eszköz részvényeit. Ehelyett rögzített jutalmat fizetnek ki, ha az eszköz ára az opció alapértéke felett vagy alatt van. A digitális opciókat "bináris" vagy "mindent vagy semmit" opciónak nevezik.
Opciók magyarázata
Az opciók származékos termékek, tehát értéküket egy mögöttes eszközből vagy értékpapírból kapják meg. A hagyományos opciók lehetőséget adnak a vevőknek, bár nem kötelezővé válni, hogy az alapul szolgáló értékpapírokkal előre meghatározott áron - úgynevezett sztrájk áron - lejárati dátummal vagy a szerződés záró dátumával vegyenek tranzakciót.
Az opciókhoz prémium tartozik, azaz felár fizetendő. A prémium idővel ingadozhat, és az opciótól függően változhat, az alapul szolgáló érték értékétől, annak függvényében, hogy milyen közel áll az opció lejárata, a sztrájk ára és az opció piaci igénye.
A prémium értéke betekintést nyújthat a befektetők által az opcióra és az alapul szolgáló értékpapírra elhelyezett érték megítélésére is. Az értékpapírokkal rendelkező opciók valószínűleg magasabb prémiumot kapnak, mint azok az opciók, amelyek a lejárat időpontjáig valószínűleg nem profitálnak. Opciók állnak rendelkezésre számos értékpapír számára, beleértve a részvényeket, valutákat, például az eurót, és olyan nyersanyagokhoz, mint a nyersolaj, a kukorica és a földgáz.
Kulcs elvihető
- A digitális opciók olyan típusú opciós szerződések, amelyeknek rögzített kifizetése van, ha az alapul szolgáló eszköz elhalad az előre meghatározott küszöbértéken vagy a vételáron.A felárnak nevezett előzetes díj a digitális opciók maximális vesztesége.A hagyományos opcióktól eltérően a digitális opciók nem konvertálnak vagy gyakorolja az alapul szolgáló eszköz részvényeit.
A digitális opciók egyedi jellemzői
A digitális opciók abban különböznek a hagyományos opcióktól, hogy azok gyakorlásakor vagy lejáratukkor nem adják át a részvények tulajdonjogát. Ehelyett a digitális opciók a rögzített összeget fizetik ki a befektetőnek, ha az alapul szolgáló értékpapír ára az opció lejáratakor meghaladja vagy meghaladja. A kifizetés értékét a szerződés kezdetekor határozzák meg, és nem függ attól, hogy a mögöttes összeg átalakul-e.
Ha a mögöttes eszköz pénzben lejár, azaz az opció nyereséges, akkor az opciót automatikusan kifizetik a nyereséget megkapó kereskedő. Ha az opció pénznként lejár, azaz nem jövedelmező, a befektető maximális vesztesége az előzetes prémiumra korlátozódik, függetlenül az alapul szolgáló ármozgástól.
A digitális opció csupán egy szerencsejáték vagy tét, hogy a mögöttes eszköz ára egy adott időpontban és időpontban meghaladja vagy meghaladja a lebonyolítási árat. Ha egy befektető úgy véli, hogy az alapul szolgáló eszköz ára meghaladja a sztrájkot, akkor az opciót megvásárolják. Ezzel szemben, ha egy befektető úgy véli, hogy az alapul szolgáló eszköz ára a sztrájk alatt lesz, akkor az opció eladásra kerül.
A digitális opciók felsorolása és szabályozása
A vanília opcióktól eltérően a digitális opció eladása nem azt jelenti, hogy a kereskedő opciót ír, amely azt jelenti, hogy az eladónak vagy az írónak díjat fizetnek azért, hogy a vevő az opciót gyakorolja. A legtöbb esetben a hagyományos opciókat értékesítő befektetők jövedelemstratégiaként használják őket, és remélik, hogy az opciót nem fogják gyakorolni, így megtarthatják a prémiumot.
A digitális opció eladása egyenértékű az eladási opció megvásárlásával, amikor a befektető azt várja el, hogy az alapul szolgáló eszköz a lejáratkor a lehívási ár alatt marad. Egyes digitális opciós brókerek ezeket az opciókat felhívásokra és részvényekre bontják, míg másoknak csak egy lehetősége van, ahol a kereskedők vásárolhatnak vagy eladhatnak - attól függően, hogy melyik irányba számítják az árat.
A vételi opciókat akkor vásárolják meg, amikor a mögöttes eszköz árának várhatóan emelkedni fog. A vételi opciókat akkor vásárolják meg, amikor az alapul szolgáló ár várhatóan csökken.
A digitális opciók valószínűleg hasonlóak a szokásos opciós szerződésekhez, ám ezekkel nem szabályozott platformon lehet kereskedni. Ennek eredményeként a digitális opciók magasabb kockázatot jelentenek a csaló tevékenységek terén. A digitális opciókkal kereskedni kívánó befektetöknek olyan platformokat kell használniuk, amelyeket az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) és az Áruforgalmi Futures Kereskedelmi Bizottság (CFTC) szabályoz.
A Nadex egy szabályozott digitális opciós bróker az Egyesült Államokban. A platform sztrájk árakat és lejáratokat biztosít különféle alapul szolgáló eszközökre. Az összes opció lejáratakor 100 USD vagy 0 USD értékű. A maximális kifizetés 100 USD, és a prémium a sztrájktól és az alapul szolgáló értékpapír árától függ. Tehát, ha egy prémium 50 dollár, akkor a maximális kifizetés is 50 dollár, mivel minden szerződés maximális értéke 100 dollár. Ha a prémium 30 dollár, akkor a maximális kifizetés 70 dollár erre az opcióra.
A kereskedők akkor vásárolják meg az opciót, ha úgy vélik, hogy az alapul szolgáló eszköz ára a lejáratkor meghaladja a sztrájkot. Ha úgy gondolják, hogy az alapul szolgáló eszköz a sztrájk alatt lesz, eladják az opciót.
Előnyök
-
A digitális opciók rögzített összeget fizetnek, ha a mögöttes eszköz elhalad az előre meghatározott küszöbértéknél vagy a vételáron.
-
A digitális opciók maximális vesztesége az előzetes díjhoz vagy prémiumhoz korlátozódik.
-
A hagyományos opcióktól eltérően a digitális opciók nem konvertálják vagy gyakorolják az alapul szolgáló eszköz részvényeit.
Hátrányok
-
A digitális opció nyeresége a rögzített kifizetésre korlátozódik.
-
A digitális opciók kockázatot jelenthetnek, ha nem szabályozott platformon kereskednek.
-
A befektetők kihagyják az árnövekedést a lejárat után, mivel nincs tulajdon a mögöttes értékpapíron.
Példa egy bullish digitális opció valós világára
Tegyük fel, hogy a Standard & Poor's 500 index (S&P 500) június 2-án 2 795-en kereskedik. Egy befektető úgy véli, hogy az S&P 500 2800 feletti kereskedést folytat a június 4-i kereskedési nap vége elõtt. A kereskedõ 10 S&P 500 opciót vesz igénybe vételáron. 2800 opció, szerződésenként 40 dollárért.
1. forgatókönyv:
Az S&P 500 2800 feletti zárt a kereskedési nap végén, június 4-én. A befektetőnek szerződésenként 100 dollárt fizetnek, ami szerződésenként 60 dollár vagy 600 dollár ((100 dollár - 40 dollár) x 10 szerződés) nyereséget jelent.
2. forgatókönyv:
Az S&P 500 június 4-én 2800 alá csökken. A befektető elveszíti az összes díjösszeget vagy 400 dollárt (40 dollár x 10 szerződés).
Példa egy medve digitális opcióra a valós világban
Tegyük fel, hogy az arany jelenleg 1 251 dollárral kereskedik, és egy befektető úgy véli, hogy az arany ára a nap végére esni fog és megközelíti az 1250 dollárt.
A befektető egy arany opciót ad el, amely 1250 dolláros sztrájk áron jelenik meg a nap végén, és lejárat esetén 65 dollárt fizet, ha helyes. Mivel ezeknek a digitális opcióknak a maximális értéke 100 USD, a veszteség esetén fizetett díj 35 USD vagy (100 USD - 65 USD) lesz.
1. forgatókönyv:
Az arany ára esik, és a nap végére 1150 dolláron kereskedik. A befektető 65 dollárt fizet az opcióért.
2. forgatókönyv:
A befektető téved, és az arany ára a nap végére 1300 dollárra emelkedik. A befektető 35 dollárt vagy (100 dollárt - 65 dollárt = 35 dollárt) veszít.
Fontos megjegyezni, hogy a Nadex digitális opciói lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy részleges veszteség vagy részleges nyereség lejárta előtt bizonyos pozíciókból kilépjenek, attól függően, hogy az alapul szolgáló eszköz hol kereskedik. Elegendő vásárlónak és eladónak kell lennie. Más szavakkal, a likviditásnak - vételi és eladási kamatnak - jelen kell lennie, hogy az opciós pozíció lejárta előtt felszabaduljon.
