Mi az adósságjelzés?
Az adósságjelzés olyan elmélet, amely korrelálja az állomány jövőbeni teljesítményét az adósságával kapcsolatos esetleges bejelentésekkel. Pozitív hírnek tekintik az adósságot felvevő társasággal kapcsolatos hirdetményeket.
Az adósságjelzés megértése
A pénzügyek és a gazdaság világában a befektetők mindig lehetőségeket keresnek. Általában ezeket a vállalatoktól kapott jelek alapján határozzák meg. Időnként ezek a jelek a társaság vezetőségeitől származnak, de a társaság intézkedéseiből is származhatnak, ideértve azt az esetet is, amikor a vállalat azt állítja, hogy több adósságot fog vállalni. Ezeket adósságjeleknek nevezzük. Mind pozitív, mind negatív adósságjelek vannak, amelyek mind nagy hatással lehetnek a társaság részvényeinek teljesítményére.
Adósságjelzés és egyéb pénzügyi jelek
A társaságok különböző módon vonhatnak tőkét: belsőleg, adósságon és tőkén keresztül. Az első általában belső, közvetlenül a társaságtól és annak nyereségét jelenti. Ha ez azonban nem kivitelezhető, akkor egy társaság adóssághoz fordul, amely a finanszírozás egyik legkedvezőbb módszere a tőkebevonás helyett, mivel a saját tőke költsége általában magasabb, mint az adósság. A saját tőke a társaság tulajdonjogának csökkentésére is szolgál.
Pozitív adósságjelzések
A finanszírozás típusa jelezheti a társaság pénzügyi helyzetének jövőjét és a társaság esetleges jövőbeli kilátásait. Amikor egy társaság bejelenti, hogy több adósságot fog vállalni (jellemzően egy új projekthez), ez megbízható pénzügyi helyzetet jelez a befektetők és a piac számára, ez pozitív adósságjelzővé teszi. Tehát, amikor egy vállalat több adósságot akar felvenni, ez azt jelenti, hogy elkötelezett a kamatfizetés mellett. A társaság azt is jelezte, hogy szilárdan hisz projektjében (és ezért pénzügyi helyzetében), és úgy véli, hogy gyors hozamot fog biztosítani - elegendő az adósság megfizetéséhez és (pénzügyi) haszon biztosításához befektetői számára.
Negatív adósságjelek
Ha viszont csökken a jövőbeni adósság, a befektetők ezt annak jeleként láthatják, hogy a társaság nem képes kamatfizetéseket teljesíteni, és gyenge pénzügyi helyzetben van. Hasonlóképpen, ha a vállalat úgy dönt, hogy új tőkét vesz fel, nem pedig adósságot vesz fel, ez negatív adósságjelzés. Ez azt jelenti, hogy a társaság nincs elég bizalommal pénzügyi helyzetében vagy projektjeiben, nincs elég nyeresége, vagy egyszerűen nem képes elegendő adósságot felvenni.
Példa adósságjelzésre
2017 októberében az online streaming és tartalomszolgáltató, a Netflix bejelentette, hogy mintegy 1, 6 milliárd dollár adósságot fog felszámolni. A társaság szerint az alapokat általános célokra fogja felhasználni, ideértve az új tartalmak finanszírozását is. Ezt pozitív lépésnek tekintették a vállalat számára, és ezért pozitív adósságjelként. A befektetők látszólag elégedettek voltak a hírekkel, mivel a társaság állománya közvetlenül a bejelentést követően nőtt.
