Mi az adósság alap?
Az adósságalap olyan befektetési alap, mint például a befektetési alap vagy a tőzsdén kereskedett alap, amelyben a törzsrészvények fix kamatozású befektetéseket tartalmaznak. Egy hitelviszonyt megtestesítő alap befektethet rövid vagy hosszú lejáratú kötvényekbe, értékpapírosított termékekbe, pénzpiaci eszközökbe vagy változó kamatozású adósságokba. A hitelviszonyt megtestesítő alapok díjarányai átlagosan alacsonyabbak, mint a részvényalapokhoz kapcsolódóak, mivel az általános kezelési költségek alacsonyabbak.
A hitelviszonyt megtestesítő alapokat, amelyeket gyakran hitelpénztáraknak vagy fix kamatozású alapoknak neveznek, a fix kamatozású eszköz kategóriába sorolják. Ezeket az alacsony kockázatú eszközöket általában a befektetők keresik, akik meg akarják őrizni a tőkét és / vagy elérni az alacsony kockázatú jövedelemelosztást.
Kulcs elvihető
- Egy adósságalap olyan befektetési alapra, tőzsdén forgalmazott alapra (ETF) vagy bármilyen más egyesített befektetési ajánlatra utal, amelyek mögöttes befektetései főként fix kamatozású befektetéseket tartalmaznak. A hitelviszonyt megtestesítő alapok díjai alacsonyabbak, mint a részvényalapokkal járó díjak, mivel az alapkezelési költségek lényegében alacsonyabbak. Az adósság alapok iránt érdeklődő befektetők választhatnak passzív és aktív termékek között.
Adósság-alap kockázata
Az adósságkezelő alapok széles értékpapírokba fektethetnek be, változó kapcsolódó kockázati szintekkel. Az USA államadósságát általában úgy tekintik, hogy a legkevesebb kockázatot jelent. A vállalkozások tőkeszerkezetük részeként kibocsátott vállalati adósságainak kockázati profilját általában a társaság hitelminősítése osztályozza.
A befektetési kategóriájú adósságokat stabil kilátásokkal és magas hitelminőséggel rendelkező vállalatok adják ki. A magas hozamú adósság, amelyet főként alacsonyabb hitelminőségű vállalatok adnak ki, és potenciálisan kialakuló növekedési kilátásokkal rendelkezik, magasabb hozamot és magasabb várható kockázatot kínál. Egyéb adósságkategóriák magukban foglalják a fejlett piaci adósságot és a feltörekvő piacok adósságát.
Befektetési alapok befektetése
A befektetők az alacsony kockázatú hitelviszonyt megtestesítő alapok széles választékából választhatnak, passzív és aktív termékek egyaránt.
Passzív
A legnagyobb és legaktívabb kereskedésű passzív fix kamatozású befektetési alapok közül néhány a legjobban rögzített jövedelmű referenciaindexek megismétlésére törekszik, ideértve a Bloomberg Barclays USA összesített kötvényindexét és az ICE US Treasury Core Bond indexet. Az indexeket megismételő passzív ETF-ek a következők:
Az iShares Core USA összesített kötvény ETF (AGG) egy passzív módon kezelt indexreplikációs alap, amely nyomon követi a Bloomberg Barclays USA összesített kötvényindexét. Az alap nettó ráfordítási aránya 0, 05%. Az éves hozam 2019. július 8-ig 5, 97%.
Az iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) egy passzív módon kezelt indexreplikációs alap, amely nyomon követi az ICE US Treasury Core Bond Indexet. Nettó ráfordítási aránya 0, 15%, éves hozama 2019. július 8-ig 4, 60%.
Aktív
A hitelviszonyt megtestesítő alapok piacán aktív kezelők széles köre is szerepel, akik igyekszik felülmúlni az adósság alapok indexeit, mint például a Bloomberg Barclays US aggregate Bond Index és az ICE USA Treasury Core Bond Index.
Az első megbízhatósági taktikai nagy hozamú ETF (HYLS) egy példája az aktívan kezelt adósságalapnak, amely jövedelem és tőke felértékelődése érdekében fektet be. Évesen a NAV hozam 2017. október 31-én 5, 95%. Noha az alap nem haladja meg a kiválasztott indexet a mai napig, az egyik legjobban teljesítő alap az amerikai magas hozamú kötvény univerzumban.
Összességében a hitelviszonyt megtestesítő alapokba befektetőknek meg kell érteniük a hozamszámítási méréseket, amelyeket teljesítménymutatókként használnak. Mivel az adósság alapok jövedelemtermelést jelentenek, az alapok havi vagy negyedéves tervezett osztalékot fizethetnek. A teljes hozamszámítások figyelembe veszik a jövedelemkifizetéseket, míg az általános hozamszámítások nem.
Globális adósságkezelő alapok
Az országok különböző formában adnak ki adósságot, hogy támogassák kormányzati fiskális politikájukat. Az Egyesült Államokban az állam által kibocsátott adósságot általában a legkevesebb kockázatú fix kamatozású befektetésnek tekintik a piacon.
USA adósságalapok
Az amerikai kormány sokféle értékpapírt bocsát ki befektetés céljából. Ezekbe az értékpapírokba közvetlenül lehet befektetni, vagy a befektetők dönthetnek úgy, hogy befektetnek olyan diverzifikált adósságinstrumentumokba, amelyek tartalmazzák ezeket az értékpapírokat. A BlackRock iShares az indexelt amerikai államadósság-alapú ETF-ek piacvezetője.
Az amerikai vállalati hitelviszonyt megtestesítő alapokat általában a vállalati kibocsátó hitelminősége alapján szétválasztják. Az amerikai vállalatok a világon a legmagasabb hitelminősítéssel rendelkeznek, így az USA hitelviszonyt megtestesítő alapjai nagy igénybevételre kerülnek.
Globális adósságkezelő alapok
Számos ország adósságbefektetéseket kínál a kormány fiskális politikájának támogatására. Az államadósság-alapok kockázatai és hozamai a nemzet politikai és gazdasági környezetétől függően változnak. A részvényekhez hasonlóan a globális vállalati kötvényalapok szétválaszthatók fejlett és feltörekvő piaci indexekkel. A hitelminősítéseket az államkötvényekre és a vállalati kötvényekre egyaránt hozzárendelik, globálisan szabványosított hitelminősítési elemzés alkalmazásával.
