A Bitcoin-eszközök iránti rendkívüli kereslet kielégítése érdekében két nagyvállalat ezen a héten elkezdi kínálni egy kriptográfiai kereskedelemben részesített alap korlátozott változatának részvényeit, ahogyan azt a The Wall Street Journal vázolja. Ezt a lépést egy „megoldás” teszi lehetővé, amely lehetővé teszi a kripto-ETF-ek számára az SEC jóváhagyása nélküli kereskedelmet. Végül ez előkészítheti az utat arra, hogy szabályozott kripto-ETF-eket kínáljon a mainstream befektetőknek a 3, 9 trillió dolláros ETF-piac részeként.
Korlátozott titkosítási ETF elérhető a 'képesített intézményi vásárlóknak'
A Van Eck Securities Corp. és a SolidX Management LLC az USA Értékpapír- és Tőzsdebizottságának (SEC) 144A szabályát alkalmazza, amely mentesíti a korlátozott kriptoüzem ETF részvényeit az értékpapírok nyilvántartásba vételétől, és lehetővé teszi az értékpapírok magánbefektetését a „minősített intézményi vásárlók” számára. Az a figyelmeztetés, hogy a részvényeket csak bizonyos intézményi vásárlóknak lehet eladni, mint például a fedezeti alapok, brókerek és bankok. Ez azt jelenti, hogy a VanEck SolidX Bitcoin Trust részvényei nem lesznek nyitva a lakossági befektetők vagy az egyéni vásárlók számára.
„Az ETF-lel ellentétben nem szerepel a nemzeti tőzsdén, hanem az OTC Link ATS platformon szerepel. Ez az első ilyen jellegű ajánlat. Mivel bruttó-bróker ügyletek révén tőzsdén kívüli kereskedelem folyik, véletlenül hivatkozunk rá, mint Broker Traded Fund, BTF ”- mondta Ed Lopez, a CoinDesk szerint a VanEck ETF termékének vezetője.
Crypto a mainstreambe
Az alap elindítása a Van Eck és a Solid Management részéről azt bizonyítja, hogy szükség van olyan kriptovalutákra, mint például a Bitcoin, amely piaci kapitalizáció révén a legnagyobb digitális eszköz, hogy hozzáférjenek a mainstream befektetőkhöz.
„A részvények az intézményi befektetők számára hozzáférést biztosítanak egy fizikailag támogatott bitcoin-termékhez, amely a hagyományos és elsődleges brókerszámlán keresztül forgalmazható” - olvasható a közös sajtóközleményben. "A részvények az első intézményi minőségű, elszámolt termék, amely biztosítja a bitcoinnak való kitettséget, és lehetővé teszi a szokásos ETF létrehozási és visszaváltási folyamatot."
A digitális eszközök, mint például a Bitcoin, szinte háromszorosára növekedtek ebben az évben, ám közel 20% -kal estek a nyári legmagasabb szinthez képest. A kriptovállalatok bruttó eladása, amely 2018 végén egy rekordszintes buborékot mutatott, úgy tűnt, hogy jelentősen gyengíti mind a lakossági, mind az intézményi érdeklődést. Ennek ellenére potenciálisan nagy előnye van annak a vállalkozásnak, amely Bitcoin ETF jóváhagyást kaphat.
Szabályozási akadályok, kockázatok
Mindez azért jön, mert a kriptogram továbbra is kockázatos és viszonylag éretlen piac. Sokan félnek a rejtjelezett ETF-ektől, tekintettel arra a tényre, hogy míg a digitális eszközök iránti általános érdeklődés és az elfogadás szélesebb körű, a valamivel több mint egy évtizedes piac továbbra is nagyrészt szabályozatlan.
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) többször tagadta a Bitcoin alapú befektetési célú eszközök forgalomba hozatalának kísérletét. Míg az év elején a SEC biztos, Robert Jackson jelezte, hogy várakozása szerint egy ETF-javaslat „végül” megfelel a SEC szabványainak, a kormányhivatal késleltette a Bitwise Asset Management, a VanEck / SolidX és a Wilshire Phoenix Bitcoin ETF-javaslatokra vonatkozó döntéseit. A döntéseket a hónap későbbi hónapjára és októberre halasztották.
A SEC által említett fő aggodalom oka a széles körben elterjedt csalás és a születőiparban a piaci manipuláció.
Mi a következő lépés?
A kockázatok ellenére a VanEck és a SolidX reménykednek abban, hogy a kripto-ETF korlátozott verziója támogatni fogja azt a gondolatot, hogy egy valódi Bitcoin ETF zökkenőmentesen mûködhet. A kripto bikák az ETF-et jobb módszernek tekintik a kriptovalutákkal nem ismerő befektetők számára az ágazat kitettségének megszerzéséhez.
„Folytatjuk a digitális eszközterület piaci struktúrájának fejlesztését. Ez a csak minősített intézményi vásárló (QIB), csak a 144A Bitcoin termék előkészítheti az utat az intézményes Bitcoin elfogadáshoz, és bemutathatja, hogy egy megfelelően szabályozott ETF struktúra működhet a gyakorlatban ”- mondta Gurbacs Gábor, a VanEck / MVIS digitális eszközstratégiájának igazgatója.
A korlátozott titkosítású ETF befektetõi biztosítva vannak a vagyonkezelõ birtokában lévõ Bitcoin magánkulcsok „lopása vagy elvesztése” ellen, és a CoinDesk-enként nyílt végû részvények létrehozását és visszaváltását kínálják.
