Mi a vállalati adósságátalakítás?
A vállalati adósságátalakítás a nehéz helyzetben lévő társaság fennálló kötelezettségeinek átszervezése a likviditás helyreállítása és az üzleti életben tartása érdekében. Ezt gyakran a nehéz helyzetben lévő társaságok és hitelezőik, például bankok és más pénzügyi intézmények közötti tárgyalások útján érik el, csökkentve a társaság adósságának teljes összegét, és csökkentve a fizetendő kamatlábat, miközben meghosszabbítják annak időtartamát. vissza kell fizetnie a kötelezettséget. Időnként a hitelezők megbocsáthatnak egy társaság adósságát a társaság tőkehelyzetéért cserébe. Az ilyen megállapodások, amelyek gyakran a bajba jutott társaságok számára adják meg a végső lehetőséget, inkább a bonyolultabb és drágább csődnél részesülnek előnyben.
A vállalati adósságátalakítás megértése
A vállalati adósságátalakítás szükségessége gyakran akkor merül fel, amikor egy társaság pénzügyi nehézségekkel küzd, és nehezen tudja teljesíteni kötelezettségeit, például adósságfizetéseket. Egyszerűen fogalmazva: egy társaság több adósságot (és adósság-kifizetést) tartozik, mint amennyit bevételhez képes generálni. Ha a bajok elegendőek ahhoz, hogy magas kockázatot jelentsenek a vállalat csődjén, akkor tárgyalásokat folytathat hitelezőivel e terhek csökkentése és a csőd elkerülésének esélyeinek növelése érdekében. Az Egyesült Államokban a 11. fejezet szerinti eljárások lehetővé teszik a társaságok számára, hogy védelmet kapjanak a hitelezőktől abban a reményben, hogy újra megtárgyalják az adósságmegállapodások feltételeit, és továbbra is fennmaradnak. Még akkor is, ha a hitelezők nem értenek egyet a benyújtott terv feltételeivel, a bíróság dönthet úgy, hogy méltányos, és a hitelezőket kötelezheti a tervre.
Vállalati adósságátalakítás és csőd
A vállalati adósság átszervezése - más néven "üzleti adósság átszervezése" - gyakran inkább a csődnél részesül előnyben, amely több tízezer dollárba kerülhet a kisvállalkozások számára, és sokszor többet fizethet a nagyvállalatok számára. A 11. fejezetben szereplő, a hitelezőktől védelmet igénylő vállalatoknak csak egy része sértetlenné válik, részben annak következtében, hogy 2005-ben áttértek olyan rendszerre, amely a pénzügyi kötelezettségek teljesítését részesítette előnyben a társaságok jogi védelmen keresztül történő érintettségének fenntartása mellett. A vállalati adósság refinanszírozásának legnagyobb költsége a hitelezőkkel, bankokkal, szállítókkal és hatóságokkal a feltételek megtárgyalására fordított idő, erőfeszítés és pénz. A folyamat több hónapot vehet igénybe, és több találkozót is magában foglalhat.
A vállalati adósság szerkezetátalakításának egyik leggyakoribb módszere az adósság-részvény csere, amelyben a hitelezők elfogadják a bajba jutott társaság egy részét cseréjéért adósságának részben vagy egészében. A nagy fizetésképtelenség veszélyének kitett nagyvállalatok gyakran használják ezt a stratégiát, általában azzal a következménnyel, hogy a hitelezők átveszik a társaságot.
