Mik a Cookie Jar tartalékok?
A cookie jar-tartalékok az előző negyedévek megtakarításai, amelyeket a társaság a következő negyedévekben eredményként számol el, hogy úgy tűnik, hogy a jövedelme magasabb volt, mint valójában voltak. Ha egy vállalat nem teljesíti a bevételi célt, a cég könyvelője belemerülhet a cookie-jarba, hogy felfújja a számokat.
Mondanom sem kell, hogy a cookie-jar könyvelés gyakorlatát a kormányzati szabályozók rontják, mivel félrevezetik a befektetőket a vállalat teljesítményével kapcsolatban.
A Cookie Jar tartalékok megértése
A Wall Street értékeli azokat a vállalatokat, amelyek következetesen teljesítik vagy meghaladják bevételi céljaikat negyedév után. Az elemzők magasra értékelik őket, és a befektetők prémiumot fizetnek részvényeikért.
Kulcs elvihető
- A cookie jar-tartalékok olyan jövedelemdarabok, amelyeket egy társaság rejtett módon tart fenn annak érdekében, hogy egy jövőbeli negyedévben beszámoljon azokról, amikor teljesítménye nem felel meg az elvárásoknak. A társaság akár egy negyedévben kötelezettséget is létrehozhat annak érdekében, hogy egy későbbi negyedévből törölje azt. hogy elrejtsék a gyenge eredményeket.Cookie jar könyvelés szándékosan megtéveszti a befektetőket, és megsérti az elfogadott állami társaságok jelentési gyakorlatait.
Ezeket általában jobban értékelik, mint azokat a vállalatokat, amelyek egyes negyedévekben látványos pénzösszegeket képesek keresni, másokban pedig kudarcot vallnak.
A cookie jar könyvelés felhasználható a pénzügyi eredmények ingatagának kiegyenlítésére, és hamis benyomást kelt a stabilitásáról.
A vállalati jelentésekben az egyik sor, a speciális tételek különösen jó hely a cookie-jar-könyvelési lépés elrejtésére. A speciális tételek tartalmazhatnak minden olyan nagy összegű kifizetést vagy egyéb jövedelmet, amelyet a vállalat egyszeri eseménynek számít. Vagy lehet egy nagy darab pénz egy korábbi, nagyon jövedelmező negyedévből, amelyet a vállalat elrejtett a sütemény-edénybe, és most arra használja, hogy felfújja a rossz jövedelemszámot.
Töltsük meg a süteményt
A süti-jar könyvelés még nyilvánvalóbb változatossága egy negyedévben létrehoz egy kötelezettséget, majd azt egy következő negyedévből törli.
Például egy igazán nagy negyedévben egy társaság homályos és valószínűleg mitikus felelősséget vehet fel bevételi jelentésébe. Mondhatjuk, hogy egy millió dolláros felelősséget könyvelhet el azokért a berendezésekért, amelyeket meg kíván vásárolni. Ez az egymillió dolláros felelősség belekerül a sütibe. A következő alkalommal, amikor a társaság szörnyű negyedévvel rendelkezik, visszavonja nem létező eszközvásárlási tervét, és a felelősséget jövedelemként sorolja fel.
Példa a cookie-k számvitelére
A cookie-jar könyvelés egyik híres esete azzal zárult le, hogy a Dell számítógépes óriás 100 millió dolláros büntetést fizett ki az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnak (SEC) 2010 júliusában.
A "speciális tételek" sor egy jó hely az átutalás elrejtésére a cookie-edényből.
A SEC azt állította, hogy a Dell elmulasztotta volna az elemzők jövedelembecsléseit minden negyedévben 2002 és 2006 között, ha nem merítette be tartalékait a működési eredményei hiányosságainak fedezésére.
Ebben az esetben a cookie-jar tartalékok állítólag nem nyilvánosságra hozott kifizetésekből álltak, amelyeket a Dell az Intel chip-óriásig kapott, cserébe azért, hogy beleegyezett abba, hogy az Intel CPU-chipeit kizárólag számítógépeiben használja.
A SEC azt is állította, hogy a Dell nem hozta nyilvánosságra a befektetőknek, hogy ezeket a tartalékokat veszi igénybe.
Valójában az Intel fizetései hatalmas darabot jelentettek a Dell nyereségéből, a csúcspontjuk negyedéves működési jövedelmének akár 72% -át tették ki. A Dell negyedéves nyeresége jelentősen csökkent 2007-ben, miután lezárult az Inteltel való megállapodás.
A SEC azt is állította, hogy a Dell állítása szerint a jövedelmezőség csökkenését az agresszív termékárazási stratégia és a magasabb alkatrészárak okozták, de a valódi ok az volt, hogy az Intel már nem kapott kifizetéseket az Inteltől.
