Mi a biztosíték értéke?
A fedezeti érték kifejezés a kölcsön biztosításához használt eszközök valós piaci értékére utal. A biztosíték értékét általában a hasonló eszközök közelmúltbeli eladási árainak figyelembevételével vagy az eszköz minősített szakértő általi felmérése alapján határozzák meg.
Mi a biztosíték?
Kulcs elvihető
- A biztosíték értéke arra az eszközösszegre utal, amelyet a hitel fedezetéért állítottak fel. Ezt az értéket a hitelezők gyakran használják az adott hitelkérelemhez kapcsolódó kockázati szint becslésére. A biztosíték értékének becslésére különféle módszereket alkalmaznak. Ezek magukban foglalhatják az összehasonlítható tranzakciók felülvizsgálatát, az adóbecslésekre támaszkodást és a tárgyi szakértőkkel folytatott konzultációt.
A biztosíték értékének megértése
A biztosíték értéke az egyik kulcsfontosságú szempont, amelyet a hitelezők figyelembe vesznek a biztosított kölcsönök iránti kérelmek felülvizsgálatakor. Biztosított kölcsön esetén a hitelezőnek joga van megszerezni egy adott eszköz - a hitel "biztosítékának" nevezett - eszközt abban az esetben, ha a hitelfelvevő nem teljesíti kötelezettségét. Elméletileg a hitelezőnek képesnek kell lennie arra, hogy befektetéseinek egészét vagy nagy részét megtérítse a biztosíték eladásával. Ezért a biztosíték értékének becslése kulcsfontosságú lépés minden biztosított kölcsön jóváhagyása előtt.
Hitel és arány arány
A biztosított hitel méretét a biztosíték értékéhez viszonyítva hitel-érték aránynak (LTV) nevezzük. Például, ha egy bank 800 000 dolláros kölcsönt nyújt egy ház megvásárlásához 1 millió dolláros biztosíték értékkel, akkor az LTV aránya 80% lenne.
Biztosított kölcsönök bármilyen típusú ingatlan ellen nyújthatók. A biztosított kölcsön egyik leggyakoribb típusa a lakáscélú jelzálog, amelyben a ház biztosítékként adódik a jelzálogkölcsön fedezetéhez. Ebben a helyzetben, ha a hitelfelvevő nem teljesíti a jelzálogkölcsön-kifizetéseket, a jelzálogkölcsön-hitelező eladhatja a házat befektetésük megtérülése érdekében. Időközben a ház biztosítékértékét általában úgy határozza meg, hogy az ingatlanügyekre szakértővel támaszkodik. Más értékelési mutatókkal, például a közelmúltbeli adóbecslésekkel vagy hasonló tranzakciókkal is betekinthetünk.
Példa a biztosíték értékére a valós világban
A biztosítékként használt eszköz típusától függően a biztosíték értékének meghatározására szolgáló módszerek eltérhetnek. Például, ha a kölcsönt nyilvános forgalomban lévő részvények biztosítják, akkor ezen értékpapírok jelenlegi piaci ára felhasználható a biztosíték értékének becslésére.
Más esetekben a felhasznált biztosítékokkal ritkán lehet kereskedelmet folytatni a piacon. Például a hitelfelvevő biztosítékot zálogosíthat magántulajdonban lévő részvények vagy alternatív eszközök, például képzőművészeti vagy ritka gyűjtőeszközök formájában. Ilyen helyzetekben az értékelőnek speciális értékelési módszereket kell használnia, például kiszámolnia a magánrészvények értékét diszkontált cash-flow elemzés (DCF) segítségével. Időközben a képzőművészetet és más ritka tárgyakat olyan szakembereknek kell értékelniük, akik ismerik az ilyen típusú eszközök magánbegyűjtő és aukciós piacát.
Jellemzően a hitelező által nyújtott kölcsön nagysága a biztosíték értékének 70–90% -a között mozog. Például a jelzálogkölcsönök esetében a hitelezők hagyományosan 80% -os finanszírozást kínáltak, ami azt jelenti, hogy a hitelfelvevőnek 20% -os előleget kell fizetnie. A hitel pontos mérete azonban számos tényezőtől függ, például a biztosíték értékének észlelhető megbízhatóságától, a piaci jelenlegi helyzettől és a hitelfelvevő hitelminősítésétől.
