Mi az a korlátozott alap?
A korlátozott alap olyan alap, amelynek meghatározott maximális korlátozásai szerepelnek a befektetési vagy kiadási struktúrájában.
LEÍRÁS Lehatárolt Alap
A korlátozott alapok maximális szintű kiadással vagy részesedéssel járnak az alap kezelésével kapcsolatban. Az alapkezelő társaságok széles mozgástérrel rendelkezhetnek a költségszintek és a részesedési korlátok kiigazítására.
Korlátozott költségek
Néhány alap dönthet úgy, hogy korlátozza az alap kiadási arányát a korlátozott kiadási szint részletezésével. Ez a korlátozott kiadási szint a befektetők számára díjkorlátot biztosít. Ez a maximális százalék, amelyet egy alap évente felszámíthat a részvényesekre az összes működési költségért.
Az alapkezelő társaságok a tájékoztató dokumentumaikban részletezik a korlátozott kiadási szinteket. A korlátozott költségszinteket általában egy meghatározott időtartamra hozzák létre. A korlátozott költségszint megújításához vagy felülvizsgálatához az alapnak igazgatótanácsától kell jóváhagyást szereznie. Az alapkezelő társaságok saját belátásuk szerint kiegészíthetik, felülvizsgálhatják vagy visszavonhatják a költségkereteket, azonban dokumentációt és közzétételt be kell nyújtani.
A költségkorlátozás befolyásolja az alap éves hozamát. A költségcsökkentési szintek bármilyen növekedése alacsonyabb hozamhoz vezethet, míg a csökkenés hozzájárulhat a teljesítmény növeléséhez.
Korlátozott gazdaságok
A befektetési társaságok dönthetnek úgy is, hogy korlátozzák az alapok alkotóelemeinek részesedési szintjét. Ezt megtehetik saját belátásuk szerint, vagy része lehet egy befektetési célnak, amely korlátozott indexre támaszkodik. A korlátozott alapok és indexek meghaladják az egy alkotóelemre eső maximális befektetési szintet. Ez szélesebb körű eloszlatást biztosíthat, és megakadályozza, hogy egyetlen részesedés túlságosan befolyásolja az alap teljesítményét.
Számos korlátozott alap és korlátozott index létezik a befektetési piacon. A Standard & Poor's (S&P) számos korlátozott indexet kezel, amelyeket passzív befektetési referenciaértékekhez lehet felhasználni. Az S&P korlátozott indexei a következőket tartalmazzák:
S & P / TSX 60 lezárva
S & P / TSX sapkás kompozit
S & P / TSX korlátozott energia
Az S&P Russia BMI korlátja
S&P Italy nagy és közepes méretű sapka
S&P All Africa korlátozva
DJCI Gas & Oil Capped Component
S&P GSCI sapka alkotóelem
A BlackRock az egyik befektetési menedzser, amely tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF-eket) sikerült korlátozni az indexekhez. Az iShares Core S & P / TSX Capped Composite Index egy passzív módon kezelt index alap, amelynek célja az S & P / TSX Capped Composite Index részesedésének és teljesítményének megismétlése. 2017-ben az Alap szorosan nyomon követte a benchmark teljesítményét 9, 05% -kal, szemben a benchmark 9, 10% -ával. Az alap teljes vagyona 4, 256 milliárd CAD. A torontói tőzsdén 25, 74 CAD nettó eszközértékkel kereskedik.
