Mi a számított immateriális érték (CIV)?
A számított immateriális érték a társaság immateriális javainak értékelésére szolgáló módszer. Ez a számítás megkísérel rögzített értéket kiosztani az immateriális javakhoz, amelyek nem változnak a társaság piaci értékének megfelelően. Az immateriális eszköz nem fizikai eszköz. Az immateriális javak példái a szabadalmak, védjegyek, szerzői jogok, goodwill, márkafelismerés, vásárlói listák és védett technológia.
Mivel az immateriális eszköznek nincs fizikai formája és nem könnyen konvertálható készpénzbe, az érték kiszámítása kihívást jelenthet. Vannak idők, amikor az immateriális javak értékének kiszámítása kritikus jelentőségűvé válik. Például azok a tulajdonosok, akik vállalkozását akarják eladni, üzleti értékelőt bízhatnak meg, hogy kifejezetten értékeljék a társaság immateriális javait.
Kulcs elvihető
- A számított immateriális érték (CIV) a társaság immateriális javainak - amelyek nem fizikai természetű eszközök - értékelésének módszerét szolgálják. Az immateriális javak példái között szerepel a márkafelismerés, a goodwill, a szabadalmak, a védjegyek, a szerzői jogok, a védett technológiák és az ügyfelek listája. A CIV figyelembe veszi az olyan tényezőket, mint például a társaság adózás előtti jövedelme, a társaság átlagos tárgyi eszközök megtérülése és az ipar átlagos tárgyi eszközök megtérülése.
A számított immateriális érték (CIV) megértése
Gyakran a társaság immateriális javait úgy értékelik, hogy kivonják a vállalkozás könyv szerinti értékét piaci értékéből. Ennek a módszernek az ellenzõi azonban azt állítják, hogy mivel a piaci érték folyamatosan változik, az immateriális javak értéke is megváltozik, és ez alsóbbrendû mércévé teszi.
Másrészt a kiszámított immateriális érték további tényezőket vesz figyelembe, például a társaság adózás előtti jövedelmét, a társaság tárgyi eszközök átlagos megtérülését és az iparág átlagos tárgyi eszközök megtérülését.
A kiszámított immateriális érték (CIV) meghatározása
A társaság CIV-jének megállapítása hét lépésből áll:
- Számítsa ki az elmúlt három év átlagos adózás előtti jövedelmét. Számolja ki az elmúlt három év átlagos év végi tárgyi eszközöket. Számolja ki a társaság eszközmegtérülését (ROA). Számolja ki az iparág átlagos ROA-ját ugyanabban a hároméves időszakban, mint a 3. lépésben. 2. Számítsa ki a többlet ROA-t úgy, hogy megszorozza az iparági átlagos ROA-t a 2. lépésben kiszámított átlagos tárgyi eszközökkel. Vonja le az 1. lépésben az adózás előtti bevételekből a többlethozamot. Levonja az eredményt a többlethozamból. Számolja ki az adózás utáni többletbevétel nettó jelenértékét (NPV). Használja a társaság tőkeköltségét diszkontrátaként.
Alsó vonal
Sokkal könnyebb kiszámítani a tárgyi eszközök pontos értékét, mint az immateriális javak értékét. A tárgyi eszközök - például a termékleltár, az épületek, a föld és a felszerelések - láthatóak és egyszerűen érthetők. Mivel az immateriális javakat nehezebb felbecsülni, a vállalatok dönthetnek úgy, hogy harmadik személyt bíznak meg üzleti értékelõvel vagy értékbecslõvel, hogy elvégezzék a bonyolult feladatot, a társaság egyedi eszközeinek azonosítását és értékük meghatározását. Ha egy vállalat eladásra kerül, ez a folyamat kritikusabbá válik, mivel az eszközértékkel kapcsolatos kérdések vitákhoz vezethetnek a vevő és az eladó között.
Az immateriális javak értékelési nehézségei ellenére ezek az eszközök óriási szerepet játszhatnak a vállalat sikerében. Az Apple Inc. (AAPL) például jelentős pénzt és időt költött szabadalmaztatott technológiájának fejlesztésére és a márkanév elismerésére - ami látható a cég terméktervezésében, logóiban, csomagolásában és szlogeneiben - amelyek mindegyike befolyásolja az Apple termelési képességét nyereség és értékesítés.
