Mi a balesethívás?
A katasztrófahívás egy védő hívásjellemző, amelyet a biztosítékolt jelzálogkötelezettség (CMO) tartalmaz. Ha az alapul szolgáló biztosíték által generált pénzforgalom nem elegendő a tervezett tőke- és kamatfizetések fedezéséhez, akár hitel-nemteljesítés, akár előtörlesztés miatt, akkor a kibocsátó a közös piacszervezés egy részét visszavonja. Elsősorban a kibocsátó újrabefektetési kockázatának csökkentésére szolgál.
A tisztítási hívás a katasztrófahívás másik neve.
SZÜKSÉGES VÉDELEM Baleseti hívás
A biztosítékolt jelzálogkötelezettség (CMO) olyan értékpapír, amelyet jelzálogkölcsön támaszt, amelyet néha Real Estate Mortgage Investment Conduits (REMIC) néven is ismert. A befektetők a közös piacszervezés alapján használják fel a jelzálogkölcsön-cash flow-kat, anélkül, hogy maguk a jelzálogkölcsönök származnának, vagy megvásárolnák azokat. A KPSZ összegyűjti a pénzáramot, mivel a hitelfelvevők visszafizetik jelzálogkölcsönöket, és ez a visszafizetés biztosítékként szolgál. A biztosítékolt jelzálogkötelezettség (CMO) jövedelmet biztosít a befektetőknek a tőkéből és a kamatokból. A katasztrófaelhárítás beépített védelmet nyújt a KPSZ befektetői számára, és garantálja, hogy bevételük folyamatos. A katasztrófa vagy megtisztítás lehívja a nemteljesítés kockázatát, miközben megóvja a kibocsátót az újrabefektetési kockázatoktól.
A katasztrófahívás az egyik védelmi típus a KPSZ-ben. A védelem egyéb típusai közé tartozik a túlbiztosítás és a pool-biztosítás. Az újrabefektetési kockázat elleni védelem mellett a katasztrófahívások felhasználhatók a nemteljesítési veszteségek elleni védekezésre is. Használhatók a második zálogjog-jelzálogból felépített közös piacszervezésben, ahol korlátozott a védelem a nemteljesítési veszteségekkel szemben. A hagyományos rögzített kamatozású jelzálogkölcsönök esetében a túlbiztosítás megfelelő védelmet nyújthat a jelzálog alapjául szolgáló alapkészlet számára.
Bizonyos esetekben a katasztrófahívás egy rendkívüli visszaváltási céltartalékra utal, amelyet általában az önkormányzati kötvények tartalmaznak. Például a katasztrófahívás ellensúlyozhatja a közösségi épület építésének biztosítása érdekében kibocsátott önkormányzati kötvényből származó veszteségeket, amely később jelentős károkat okoz, korlátozva annak bevételi képességét. Az ilyen típusú katasztrófahívást katasztrófahívásnak is nevezik.
Példa katasztrófahívásra
Az A társaság 10 millió dolláros közös piacszervezetet bocsát ki, amely havonta 500 000 dollárt generál az alapul szolgáló jelzálogkölcsön kamataiból és tőkeösszegéből. Ha jelentős számú jelzálogtulajdonos vagy nem teljesíti hitelét, vagy előre fizet, mert otthonát eladja, mielőtt a jelzálogkölcsönt megfizették volna, a KPSZ már nem termel elegendő jövedelmet befektetői kifizetéséhez. Ezután az A társaságot felkérhetik a közös piacszervezés egy részének visszavonására a befektetők megfizetése érdekében.
