Mi a kötvénybiztosítás?
A kötvénybiztosítás egy olyan típusú biztosítási kötvény, amelyet egy kötvénykibocsátó vásárol, amely nemteljesítés esetén garantálja a tőke visszafizetését és az összes kapcsolódó kamatfizetést a kötvénytulajdonosok számára. A kötvénykibocsátók hitelbiztosításuk javítása érdekében vásárolnak biztosítást, hogy csökkentsék a kamatot, amelyet meg kell fizetnie.
A kötvénybiztosítást pénzügyi garanciabiztosításnak is nevezik.
Magyarázat a kötvénybiztosításról
Az adósságinstrumentumok minősítése figyelembe veszi a kibocsátó hitelképességét. Minél kockázatosabbnak tekintik a kibocsátót, annál alacsonyabb a hitelminősítése, és annál magasabb a hozam, amelyet a befektetők várnak az adósságpapírokba történő befektetésektől. Az ilyen kibocsátók nagyobb hitelfelvételi költségekkel néznek szembe, mint a stabil és becsült kockázatú vállalkozások. A kedvezőbb minősítés megszerzése és a befektetők vonzása érdekében egy kötvénykibocsátáshoz a társaságok hitelminősítésen eshetnek keresztül.
A hitelminősítés olyan módszer, amelyet egy hitelfelvevő javít adósságának vagy hitelképességének javítása érdekében, hogy adósságához jobb feltételeket szerezzen. Az egyik módszer a hitel javításához a kötvénybiztosítás, amelynek eredményeként a biztosított értékpapír besorolása magasabb a biztosító kárigényt fizető hitelminősítésénél, és az a hitelminősítés, amelyet a kötvény biztosítás nélkül tudna viselni, vagyis a mögöttes néven is ismert. értékelés. A kötvénybiztosítás egy olyan típusú biztosítás, amelyet kötvénykibocsátó vásárol annak érdekében, hogy nemteljesítés esetén garantálja a tőke visszafizetését és a kötvénytulajdonosokhoz kapcsolódó összes tervezett kamatfizetést. A biztosító társaság figyelembe veszi a kibocsátó kockázatát annak meghatározása érdekében, hogy milyen díjat fizetne a biztosítónak kártérítésként.
A kötvénybiztosítók általában csak azokat az értékpapírokat biztosítják, amelyeknek a befektetési osztályba tartozó besorolásuk alapjául szolgálnak, és a BBB-től AAA-ig terjedő fokozat nélküli hitelminősítésekkel járnak. Miután a kötvénybiztosítást megvásárolták, a kibocsátó kötvényminősítése már nem lesz érvényben, ehelyett inkább a kötvénybiztosító hitelminősítését alkalmazza a kötvényre. Tervezés szerint a kötvénytulajdonosoknak nem szabad túl sok zavart tapasztalniuk, ha portfóliójukban szereplő kötvény kibocsátója fizetésképtelenné válik. A biztosítónak automatikusan vállalnia kell a felelősséget, és meg kell fizetnie a folyó kibocsátás miatt esedékes tőke- és kamatfizetéseket.
A kötvénybiztosítást általában az önkormányzati értékpapírok új kibocsátásával együtt vásárolják meg. Ezen felül a kötvénybiztosítás alkalmazható az infrastrukturális kötvényekre is, például azokra, amelyeket állami és magán társulások, nem az Egyesült Államok szabályozott közművek és eszközfedezetű értékpapírok (ABS) finanszírozására bocsátanak ki.
