Április végén közel 7400 tőzsdei kereskedelemben részesült termék (ETP) volt, beleértve a tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF), amelyeket a világ minden részén jegyeztek, összesen 4.969 billió dolláros vagyonkezeléssel.
A héten korábban megjelent új kutatásban a BlackRock, Inc. (BLK), a világ legnagyobb vagyonkezelője számos olyan tényezőt rámutat, amelyek 2023 végére a globális ETF-eszközöket 12 trillió dollár fölé állíthatják. A BlackRock az iShares, a világ anyavállalata. legnagyobb ETF szponzor. A kutatás azt sugallja, hogy a globális ETF-eszközök 2019 végéig 6 trillió dollárra, a következő év végére pedig 7 trillió dollárra emelkednek, majd 2021 végén 8, 5 trillió dollárt érnek el.
Ha ezek az előrejelzések pontosnak bizonyulnak, akkor folytatódni fog a lenyűgöző növekedési tendencia az ETF-ek számára, amelyek ebben a században csak 100 milliárd dollárral kezdődtek a kezelt vegyes vagyonnal, a BlackRock adatai szerint. A 2018. április 30-án zárult tízéves időszakra a globális ETF-eszközök összetett éves növekedési üteme (CAGR) megközelítette a 19% -ot.
"Az ETF növekedését gyakran kizárólag az egyszerű részvényindexek erőteljes teljesítményének tulajdonítják a régi válságos aktív kezelőkhöz képest, a pénzügyi válság óta" - mondta BlackRock. "Ez a nézet tévesen azt sugallja, hogy a befektetők elhagyták a piac legyőzésére tett kísérleteiket, és hogy az ETF jövőbeli növekedése a gyenge részvénykiválasztástól függ."
Az eszközkezelő megjegyzi, hogy az ETF növekedésének egyik fő katalizátora az eszközallokáció egyre növekvő fontossága az egyéni értékpapír-kiválasztáshoz képest. Az ETF-ek kedvelt eszközallokációs eszközökké váltak, mivel sokan likvid, alacsony költségű mutatókkal rendelkeznek, és számtalan eszközosztályt kínálnak a befektetőknek, beleértve azokat, amelyek korábban drágák voltak vagy nehezen hozzáférhetők.
Egyéb tényezők
Az intézményi befektetők várhatóan több fronton mozgatják az ETF eszköznövekedését. "A globális intézmények, mint például biztosítótársaságok, nyugdíjalapok, vagyonkezelők és alapítványok egyre inkább az ETF-eket használják taktikai befektetés eszközeként a hosszú távú befektetési eszközök mellett" - mondta BlackRock. "A 2017-ben megkérdezett amerikai intézményi befektetők körülbelül egyharmada tervezi az ETF-kiosztások növelését a következő évben. Egy külön, Európára összpontosító felmérés kimutatta, hogy az intézmények 40% -a tervezi az ETF-kiosztás növelését ugyanazon időszak alatt."
A tényeken alapuló, vagy az intelligens béta-stratégiák várhatóan segítenek az ETF-knek az aktívan kezelt befektetési alapokból származó eszközök meghosszabbításában is. "Egyes tényezők, például az érték, visszavezetik a gyökereket az 1920-as évekbe. Az ETF-ek az utóbbi években kiszélesítették más jutalmazott tényezőkhöz való hozzáférést, ideértve a lendületet, a minőséget, a méretet és az alacsony volatilitást", állítja BlackRock. (További információ: A felmérés megerősíti az intelligens béta növekedési pályát .)
Díjak kérdése
Amint azt széles körben dokumentálják, az alacsony díjak kulcsfontosságú tényezõk annak mögött, hogy a befektetõk elhagyják az aktívabb alapokat az index alapok és az ETF számára. Míg a díjak az alapok univerzumában esnek, addig a passzív ETF és az index alapok jelentősen olcsóbbak, mint aktív versenytársaik.
"A pénzáramlások egy aktív befektetési alapoktól való évtizedes elfordulást szemléltetnek ETF-ekbe, elsősorban az amerikai részvényekbe: 2009 és 2017 között körülbelül 930 milliárd dollár távozott az aktívan kezelt amerikai részvényalapokból, míg kb. - mondta BlackRock. Tavaly a tíz legfontosabb ETF közül csak az egyiknek az új eszközöket tekintve 0, 20% -os vagy annál magasabb kiadási aránya volt. Évente ez a szám is egy. (További olvasmányhoz nézd meg: Az ETF-díjak minimalizálása .)
