Az IPO-k osztálya önmagában már májusban már 15 milliárd dollárt tett ki, jelezve a közel öt év alatt egy hónapban felvetett legmagasabb összeget, amikor a kínai internetes behemoth Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) 25 milliárd dollárt emelt piaci debütálásaként. A rekord IPO-k valószínűleg továbbra is gördülnek, megőrizve az utcai éljenzést, mivel az erős előadók pala elkezdi árnyékolni a közelmúltban megjelent Uber Technologies Inc. (UBER) és Lyft Inc. (LYFT), két versenytársat, akiknek saját iparágspecifikus problémáik vannak..
Míg az Uber és a Lyft részvényeinek ára meredeken esik az IPO-áraktól, addig az egyéb IPO-k hosszú listája teljesített elég jól. A legjobbak között szerepel a vállalati szoftvergyártó Zoom Video Communications Inc. (ZM) és a növényi eredetű húsipari társaság, a Beyond Meat Inc. (BYND), amelyek részvényeinek ára óriási 150% -ot, illetve 215% -ot ugrott az IPO-áraikhoz képest, egy Wall Street Journal oszlop szerint.
5 legjobban teljesítő IPO
- Zoom Video Communications Inc. (ZM); kommunikációs szoftverBeD Meat Inc. (BYND); vegán élelmiszer-társaságFastly Inc. (FSLY); felhőalapú számítástechnikai szolgáltatóAvantor Inc. (AVTR); a Luckin Coffee Inc. (LK) vegyipari vállalat; kávé lánc
A bankárok erős „egységgazdaságot” keresnek
Míg az IPO-ban az év eleje lassú volt, a decemberi jelentős piaci hanyatlásnak és a kormány leállásának köszönhetően - ami lehetetlenné tette a cégek számára, hogy új ajánlatokat regisztráljanak a SEC-nél -, a tevékenység március óta gyors ütemben felgyorsult.
A Zoom és a Beyond Meat, Inc. (PINS) mellett továbbra is közel 40% -kal növekedett kínálati árához képest, még akkor is, ha legutóbbi negyedéves jelentésében elmaradt a kereseti várakozásoknak. Pénteken a Fastly Inc. (FSLY), az Avantor Inc. (AVTR) vegyianyag-gyártó és a tech-alapú kínai Luckin Coffee Inc. (LK) kémiai anyaggyártó cég új listája erősen teljesített.
Az IPO-kat vizsgáló befektetők egyik fő tényezője a bankokonkénti „egységgazdaságossága”, amelyet a WSJ idéz, tehát azt jelenti, hogy képesek bevételt generálni minden további ügyféllel vagy tranzakcióval. Az erős egységgazdaságosság növeli annak esélyét, hogy egy vállalat nyereséget nyújtson, miközben továbbra is növekszik. Az olyan újonnan nyilvános cégek, mint a Lyft és az Uber, amelyek nem tudnak profitot hozni, sok szkepticizmust gyújtottak az utcán egyre növekvő lovas-megosztási medvék csoportjából.
Az Unicorn Backlog gazdag nyereséget jelent a bankok számára
A Pitchbook szerint most közel 100 „egyszarvú” létezik, egy magántulajdonban lévő társaság neve, amelynek értéke meghaladja az 1 milliárd dollárt. Míg az utóbbi időszakban ezek a kockázatvállalás által támogatott társaságok úgy döntöttek, hogy hosszabb ideig maradnak magántulajdonban, mivel az egyszarvúak száma négyszer nagyobb, mint négy évvel ezelõtt, most őket kihúzzák a nyilvános piacra, és így a munkavállalóknak lehetõségük van pénzváltásra. a saját tőkéjükön.
A közelgő IPO-k között szerepel a CrowdStrike kiberbiztonsági szereplő, az üzleti kommunikáció vezetője a Slack Technologies, a megosztó gazdasági óriás Airbnb, az együttműködő közösség és a WeWork ingatlanvállalat, a nagy adatanalitikai cég, a Palantir Technologies és a Stripe fizetési szolgáltató, a Journal szerint, idézve a tervüket ismerő embereket..
Ezeknek az IPO-knak nagy pénzbe kell fordulniuk a Wall Street legfontosabb biztosítóinak. A hagyományos IPO-szerepeken kívül a bankok arra törekszenek, hogy még közvetlen tőzsdei tőzsdén is pénzt szerezzenek, ahol a társaság a meglévő részvényeket közvetlenül tőzsdére helyezi tőkebevonás nélkül. Ennek oka az, hogy a befektetési bankok tanácsadói díjakat számítanak fel annak a 75% -ának az értékénél, amelyet általában a szokásos IPO-tranzakciókért számolnának fel, a Journalban. Ezeket a díjakat ezután megosztják a tanácsadók között.
A közvetlen ajánlatot választó Slackot a Goldman Sachs Group Inc. (GS), a Morgan Stanley (MS) és az Allen & Co, valamint hét másodlagos tanácsadó tanácsolja.
Előretekintve
Mivel az Egyesült Államok és Kína közötti feszültségek fokozódnak, és az első negyedévben a fellendülés után megismétlik a piac volatilitásának további hullámait, az IPO-terület veszélye a kisiklás. Ennek ellenére az ügyletek elmaradása jelenleg olyan nagy, hogy az ügyletek valószínűleg visszatérést jelentenek a stabilizáció után, mint ahogyan a decemberi visszaesés után.
