Az arany évezredek óta értékes anyag, és továbbra is értékes marad, mivel a nemesfém egy uncia ára meghaladja az 1300 dollárt. Sok befektető az arany tárolására törekszik értékmegőrzőként és az infláció elleni fedezetként, ám nehéz és nehézkes lehet nagy mennyiségű fizikai arany birtoklása. Biztonsági erőfeszítéseket gyakran tesznek annak ellopására, amely szintén drága lehet. Szerencsére számos módon érhető el az arany ármozgásainak kitettsége anélkül, hogy fizikailag megtartanánk. (További információ: 8 ok az arany birtoklására .)
Arany bevételek
Arra gondoltak, hogy a hitelbanki szolgáltatás legkorábbi formája az aranyüzemek útján zajlott, akik a közösség tagjainak aranyát tárolnák. Cserébe az aranyat betétesek papíralapú nyugtát kapnának, amelyet a jövö egy bizonyos pontján meg lehet váltani. Tudva, hogy ezeknek a bevételeknek csak egy kis része kerül beváltásra egy adott pillanatban, nagyobb mennyiségű veretlen aranyat állíthatnak ki, mint amennyit ténylegesen a pénztárcájukban tartottak. Így született egy részleges tartalék hitelrendszer. (További információkért lásd: Mi vezeti az arany árát .)
Ma továbbra is befektethetnek olyan aranybevételekbe, amelyeket meg lehet váltani a fizikai aranyért. Bár a legtöbb állami pénzverde már nem foglalkozik magántulajdonban az aranylal, néhány vállalkozóképes magán pénzverde mégis. Például a kanadai királyi pénzverde (a kanadai kormányhoz nem kapcsolódva) elektronikus kereskedelmű nyugtákat (ETR) kínál, boltozatú aranyukkal, valamint nemesfémekből verve gyűjthető érmékkel. Ezek az ETR-ek kereskedelmet végezhetnek tőzsdén vagy magántulajdonban cserélhetnek, és nyomon követhetik az azt támogató arany árát.
származékai
Míg a bevételeket arany fedezi és igény szerint beválthatók, a származékos piacok az aranyat használják mögöttes eszközként, és olyan szerződések, amelyek lehetővé teszik az arany szállítását a jövőben. Az arany határidős szerződése feljogosítja a szerződés tulajdonosát arra, hogy a jövőben fizikai aranyat vásároljon a mai napon meghatározott áron. A határidős ügyletek tőzsdén kívüli kereskedelem alatt állnak, és a vevő és az eladó között testreszabhatóak, hogy megszervezzék az olyan feltételeket, mint a szerződés lejárata és az alapul szolgáló eszköz jellege (hány uncia aranyat kell szállítani és milyen helyen).
A határidős ügyletek ugyanúgy működnek, mint a határidős ügyletek, azzal a különbséggel, hogy a határidős határidős tőzsdén kereskednek, és a szerződések feltételeit a tőzsde határozza meg, és nem szabhatók testre. Mivel a tőzsdén kívüli határidős kereskedelmet, mindkét oldal hitelkockázatnak van kitéve, amelyet az ügyfél esetleg nem teljesít. A tőzsdei határidős határidők kiküszöbölik ezt a kockázatot. Gyakran a határidős vagy határidős ügyleteket nem tartják lejáratukig, így a fizikai arany nem kerül kiszállításra. Ehelyett a szerződéseket vagy lezárják (eladják), vagy átviszik egy másik új szerződésbe egy későbbi lejárattal. (További információ: Arany- és ezüst határidős ügyletek kereskedelme .)
A hívási opciók felhasználhatók az arany kitettségének növelésére is. A határidős vagy határidős szerződésekkel ellentétben, amelyek a vevőnek a jövőben aranyvásárlás kötelezettséget rónak, a vételi opciók a tulajdonosnak jogot biztosítanak, de nem aranyozási kötelezettséget. Ilyen módon a vételi opciót csak akkor gyakorolják, ha az arany ára kedvező, és ha értéktelennek marad, ha nem, akkor az érvénytelen. Más szavakkal: az opcióért fizetett ár (prémium néven ismert) befizetésnek tekinthető a jövőbeni időpontban az arany megvásárlásának jogáért a mai napon meghatározott áron (sztrájk ár). Ha az arany tényleges ára meghaladja a megadott árat, akkor az opció tulajdonosának profitja lesz. Ha azonban az arany ára nem emelkedik a sztrájk ár fölé, akkor az opció vevője elveszíti a prémiumot - mint például a betét elvesztése.
Arany alapok
A származékos piacok hatékony módszerek az arany kitettségének megszerzésére, általában a leginkább költséghatékonyak, és a legnagyobb mértékű tőkeáttételt nyújtanak. Az átlagos befektető számára azonban a származtatott ügyletek piacai nem érhetők el. Ehelyett egy tipikus befektető aranyat érinthet az aranyvásárló befektetési alapok révén, vagy olyan arany ETF-ek segítségével, amelyekkel a tőzsdén részvényekkel kereskednek. Az SPDR Gold Trust ETF (GLD) népszerûen alkalmazott; a Trust befektetési célja, hogy részvényei tükrözzék az arany veretlen árának teljesítményét. Vannak olyan tőkeáttételes arany-ETF-ek is, amelyek kétszer hosszú expozíciót biztosítanak a tulajdonosnak, a ProShares Ultra Gold (UGL), vagy alternatívaként kétszeres rövid expozíciónak, a Goldcorp (GG).
Aranybányászati készletek
Noha ez jó módszer lehet az arany közvetett kitettségének megszerzésére, az aranyat bányászó és értékesítő vállalatok, például a Barrick Gold (ABX) vagy a Kinross Gold (KGC) részvényeinek birtoklása nem biztosítja, hogy a befektető kitettséget tegyen a nemesfém, amit akartak. Ennek oka az, hogy az aranyszolgáltatók nagy része az üzleti vállalkozásban nyereséget nyer az arany bányászköltsége és az eladható ár alapján. Nem az a feladata, hogy spekulálják az áringadozásokkal. Ezért a legtöbb aranyvállalat fedezi a származékos termékek piacán az aranyárkockázatnak való kitettséget, és ezeknek a társaságoknak a birtoklása elsősorban a befektetőknek teszi ki a társaság működési nyereségének kitettségét.
Ennek ellenére, ha egy befektető aranykészleteket szeretne birtokolni a részvényportfólió diverzifikálása érdekében, akkor érdemes fontolóra vennie egy aranybányász ETF-et, például a Market Vectors Gold Bányászokat (GDX).
Alsó vonal
Az arany birtoklása értékmegőrző lehet és fedezetet jelenthet a váratlan infláció ellen. A fizikai arany birtoklása azonban nehézkes és költséges lehet. Szerencsére többféle módon is lehet aranyat birtokolni anélkül, hogy fizikailag megőriznénk azt. Az aranybevételek, származtatott ügyletek és a befektetési alapok / ETF-ek mind életképes stratégiák az ilyen kitettség elérésére. Az aranybányászati társaságok részvényei, bár látszólag jó alternatíva a felszínen, nem biztosíthatják az aranynak való kitettséget a befektetők számára, amelyet akarnak, mivel ezek a társaságok általában fedezik az aranyárakkal kapcsolatos saját kitettségeiket származékos piacokon.
