Valóban nagymértékben átfedésben vannak a betétbiztosítási igazolások (CD-k) és a kötvények - ezek egyaránt fix kamatozású értékpapírok, amelyeket általában a lejáratig tartanak fenn. Egyszerűen fogalmazva: egy meghatározott időtartamra CD-lemezbe vagy kötvénybe helyezi a pénzt, és pontosan tudja, mit fog kapni, amikor az idő lejár.
Mindkettő adósságon alapszik, vagyis hogy Ön vagy a hitelező - nem különbözik egymástól, ha egy barátja ma 10 dollárt kér, és IOU-t ad neked, amelyben a jövő héten 11 dollárt fizet. A kamatot (egy dollár) ugyanabból az okból gyűjtik be, mint a bankok a kölcsönök kamatát felszámítják: a pénzkölcsönzési késedelem kompenzálása érdekében. A 10 dollár kölcsönt megfosztja attól, hogy ezt a pénzt bármikor felhasználhatja bármire.
Hogyan különböznek a kötvények és a CD-k?
Most már tudjuk, hogy miért illenek a kötvények és a CD-k ugyanabba a széles kategóriába, de itt különböznek egymástól:
1. A kibocsátó
A kötvények esetében a kibocsátó általában olyan társaság, amely megpróbál pénzt gyűjteni műveletekhez, új termékek kifejlesztéséhez vagy egy másik társaság átvételének lehetőségéhez. A befektetési osztályú kötvények nagyon alacsony nemteljesítési kockázattal járnak (annak esélye, hogy barátja elveszi a 10 dolláros dollárt, és soha nem tér vissza), de ez megtörténhet.
A CD-k kibocsátója általában bank, mert a CD-ket nem ugyanazokkal a motívumokkal bocsátják ki, mint a kötvények. A CD-k hasonlóak a megtakarítási számlákhoz - alapvetően egy hely, ahol pénzt lehet tárolni, amíg valami mást meg akar tenni vele. Mivel egy társaság által kibocsátott kötvények kockázatosabbak, kedvezőbb hozamot kínálnak az azokat vásárló emberek számára. A CD-k megtérülése azonban általában kevesebb, mint a kötvények, de kissé jobb, mint a takarékpénz.
2. Idő az érettségig
Ez a ragadós rész, de a legfontosabb szempont. A kötvények hosszabb lejáratú befektetések, általában 10 évnél hosszabb lejáratúak. Ezzel szemben a CD-k csak egy hónapban és öt évben (vagy még ritkábban 10 év) érik el. A mostani bonyodalom az, hogy a fix kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok világában vannak további megkülönböztetések vagy kategóriák, amelyek mindenhol átfedik egymást.
A laza kategorizálás a következő (minden egyes leírás elé helyezze egy képzeletbeli "általában"):
- Díjak - kevesebb, mint egy év alattFizetés - egy és tíz év közötti kamatozású kötvények - legalább egy évtized után jár le
Más szavakkal, míg a kötvény technikailag 10 évesnél hosszabb lejáratú fix kamatozású értékpapír, az emberek gyakran a „kötvény” kifejezést használják általában a fix kamatozású értékpapírokra - még azokra az értékpapírokra is, amelyek lejárata kevesebb, mint 10 év. 10 év.
A kötvények és CD-k időbeli elkötelezettségének különbsége a befektető motívumai alapján mutatkozik meg legjobban. Mint korábban említettük, a CD-ket általában rövid távú, alacsony kockázatú, kamatot fizető tőketárolásnak tekintik mindaddig, amíg jövedelmezőbb befektetés meg nem található. A kötvényeket hosszú távú eszköznek tekintik a nyereség garantálása szempontjából, és valószínűleg ellensúlyozzák azt a kockázatot, amelyet egy befektető magasabb hozamú befektetésekben, például részvényekben szembesülhet.