Mi az alternatív jelzálog-tranzakciós paritásról szóló törvény (AMTPA)
Az alternatív jelzálogkölcsön-tranzakciókról szóló paritásról szóló törvény (AMTPA) 1982-ben a Kongresszus által elfogadott törvény volt, amely számos állami törvényt felülbírált, megakadályozva a bankokat abban, hogy a hagyományos rögzített kamatozású jelzálogkölcsönöktől eltérő lakáshitelt írjanak. A törvény különféle új „egzotikus” jelzálogkölcsönök, például állítható kamatú jelzálogkölcsönök (ARM), opcionális ARM-ek, csak kamatjellegű jelzálogkölcsönök és léggömbös fizetési jelzálogkölcsönök rendelkezésre állásához vezetett.
Az alternatív jelzálog-tranzakciós paritásról szóló törvény (AMTPA) megértése
Az AMPTA-t gyakran a 2007. évi másodlagos jelzálogkölcsön-válság egyik kiváltó okaként és a jó szándékok költségének klasszikus példájaként említik. Az AMPTA előtt a legtöbb állam olyan szabályokkal rendelkezett, amelyek megtiltották a bankoknak, hogy a hagyományos rögzített kamatozású jelzálogkölcsönök kivételével lakáshiteleket írjanak. Ezek a korlátozások, a korszak kétszámjegyű inflációja és a kamatlábak együtt megnehezítették az alacsony jövedelmű családok számára, hogy otthonokat engedjenek meg.
Az AMPTA volt a második jogalkotási kezdeményezés a ház megfizethetőségének problémájával. 1980-ban a Kongresszus elfogadta a letétkezelő intézmények deregulációs és monetáris ellenőrzési törvényét (DIDMCA), amely kiküszöbölte az állami haszonnövelési törvényeket. Mivel a bankok magasabb kamatlábakat tudtak felszámolni a rossz hitelű hitelfelvevők számára, a házpiac kibővült. De ez a törvény nem foglalkozott az engedélyezett jelzálogtípusok állami korlátozásával. Két évvel később az AMPTA éppen ezt tette. A két törvény együttesen utat nyitott az új jelzálogkölcsönökhöz.
Az AMPTA váratlan következménye
A dereguláció szándékos következménye az volt, hogy a 21. század elején sok hitelfelvevő olyan jelzálogkölcsönt kapott, amelyet nem tudtak megérteni. Például az ARM-eknek alacsony „kamatláb” kamatlába van, amely végül lebeg a piaci kamatlábbal, és néhány év után jelentősen emelkedhet. A léggömbös jelzálogkölcsönök hatalmas összeget igényelnek, amikor a hitel esedékessé válik. A csak kamatozású jelzálogkölcsönök havi fizetésekkel járnak az első néhány évben, de ha a kamatláb végül visszaáll, és magában foglalja a tőkét, akkor a kifizetések gyorsan emelkedhetnek. Az opcionális ARM-ek lehetővé teszik a hitelfelvevő számára, hogy néhány évig alul fizetjen, de a ki nem fizetett egyenleget a kölcsön tőkéjéhez kell kötni, ami bizonyos esetekben lehetetlenné teszi a hitelfelvevő számára, hogy otthon megteremtse a tőkét. Ezenkívül a bankok hiteleket írtak azon alapul, hogy a hitelfelvevő képessé tette a kezdeti alacsony havi kifizetéseket, a későbbi, magasabb kifizetések figyelembevétele nélkül.
Az új törvények foglalkoznak az AMPTA problémákkal
Ahogy a hitelfelvevők elvesztették otthonaikat a jelzálogkötelezettség elmulasztása miatt, a házárak lefelé mozogtak, ami még nehezebbé tette az emberek számára, hogy otthonukat refinanszírozza olcsóbb jelzálogkölcsönökké. 2007-ben a Kongresszus új jogszabályt fogadott el, amely előírja a hitelezők számára, hogy a teljes indexált kamatláb alapján jelzálogkölcsönt vállaljanak. 2010-ben a Dodd-Frank törvény még szigorúbb előírásokat és a hitelezők elszámoltathatóságát követelte meg, gyakorlatilag tagadva az AMPTA-t. A Dodd-Frank 2018. évi visszaesései a banki „stressztesztekkel” kapcsolatosak, és nem változtattak meg a törvény jelzálogkölcsön-szabályain.
