Noha ez az USA részvényei számára rövidebb hét a hétfői emléknap ünnep miatt, a következő héten valószínűleg rengeteg jelentős lépés lesz a globális és az amerikai piacokon egyaránt. Íme öt a legfontosabb táblázatok közül, amelyeket figyelemmel kell kísérni ezekre a lehetséges lépésekre.
GBP / USD (brit font vs. amerikai dollár)
TradingView.
Az Egyesült Királyság miniszterelnökének, az Theresa May jövõjének, a brit vezetõnek a folyamatos Brexit-káosz közepette folytatott intenzív spekuláció után, May pénteken bejelentette lemondását. Az előző héten a Brexit tárgyalásai a két fő párt - a kormányzó konzervatív párt és a munkáspárt - között ismét összeomlottak, és a brit font folytatódó heves eladására késztettek. Addig, amíg a Brexit tárgyalási folyamata régóta kudarcokkal és káoszlal él, ahogy Theresa May háromszor sikertelenül próbálta megszerezni az ügyét a Parlamentben. A múlt hónapban az Európai Unió az eredeti Brexit-határidő jelentős mértékű meghosszabbítását engedte az Egyesült Királyságnak, ez év október 31-ig.
Három teljes hete az amerikai dollárral szembeni zuhanás után pénteken lendületet kapott a brit font május lemondásának bejelentése. Ez valószínűleg annak a reménynek köszönhető, hogy egy új vezető jobban felkészülhet az ország és a megosztott parlamenti frakciók egyesítésére a Brexit-ügyben. Senki nem tudja kitalálni, hogy ilyen vezető jön-e létre. A jövőben a font valószínűleg jelentősen megnövekszik a volatilitáson, amikor az új vezetéssel és a Brexit-tárgyalásokkal kapcsolatos bizonytalanságok fokozódnak.
A fenti ábra a GBP / USD-t (brit font vs. dollár) mutatja. Az amerikai dollár későn viszonylag erős volt, segítve a GBP / USD devizapár mérlegelését. De az elmúlt három hétben a devizapár hirtelen visszaesése nagyrészt a brit font növekvő gyengeségének tulajdonítható, amelyet a parlamenti Brexit-tárgyalások széles körű szkepticizmusa és Theresa May életképessége miniszterelnöknek tulajdonít. Az elmúlt három hét folyamán a GBP / USD hirtelen visszaesett az 1.3200-as szintről az 1.2600-ra, a múlt héten. Noha a pénteki május lemondásának pop jele volt a reményt adó lelkesedés jele a félbeszakított fontnak, a közeljövőbeli bizonytalanságok továbbra is nyomást gyakorolnak a sterlingre, mivel a nem-valószínűség vagy a nehézség továbbra is növekszik. Ebben az esetben a GBP / USD következő legfontosabb hátrányos célja jelenleg az 1.2500 kulcsfontosságú támogatási szint körül helyezkedik el.
Nyersolaj-határidők
TradingView.
A kőolaj ára továbbra is nagy nyomást gyakorolt a múlt héten, mivel az USA és Kína közötti feszültségek mélyültek. Ezek az aggodalmak a piac minden sarkát érintik, nevezetesen a globális részvénypiacokat. Az olajárakra gyakorolt hatás azonban különösen súlyos volt azon várakozások alapján, hogy egy kiterjedt kereskedelmi háború nyomást gyakorolna a globális gazdasági növekedésre és az olaj iránti keresletre, különösen az Egyesült Államokban és Kínában, a világ legnagyobb olajfogyasztó országaiban.
A két gazdasági szuperhatalom közötti növekvő kereskedelmi konfliktusok mellett a múlt héten egy nagyszámú globális feldolgozóipari adat a vártnál alacsonyabb számadatokat mutatott Japánból, Németországból, az euróövezetből és az Egyesült Államokból. Mivel a feldolgozóipar az olajfogyasztás egyik fő forrása. A kiábrándító eredmények nem igazán mutatják a keresletet és az árakat. Kínálat szempontjából az elmúlt két hét amerikai készletei sokkal nagyobb kínálatot mutattak a vártnál, ami szintén súlyosan befolyásolta a kőolaj árát.
Amint a diagram mutatja, a nyersolaj-határidős ügyletek április végi csúcspontja óta esnek vissza - kissé több mint egy hónappal -11% körül. Ezt a magas hőmérsékletet megelőzően december végétől erős áremelkedés volt tapasztalható, mivel az OPEC-országok és szövetségeseik önkéntesen korlátozták a termelést az olajárak stabilizálása érdekében. Ezenkívül az USA-t és a nagyobb olajtermelő nemzeteket, például Iránt és Venezuelát érintő geopolitikai feszültségek és szankciók elősegítették az árakat. Az utóbbi időben azonban a kereslettel kapcsolatos aggodalmak mind az 50, mind a 200 napos mozgóátlagok hirtelen csökkenését, valamint a 60 dolláros jelentős támogatást eredményezték. A folyamat során az olajügyletek a múlt hét végén új két hónapos mélypontra estek. Nyilvánvaló, hogy a korábbi felfutó helyreállítást vagy súlyosan megszakították, vagy esetleg megfordították. A kereskedelem háborús félelmei miatt az olajra nehezedő folyamatos nyomás mellett a következő valószínűleg lefelé mutató cél az alapvető 55 dolláros támogatási szint körül van.
10 éves amerikai kincstári hozam
TradingView.
A múlt héten kiadott percek a FOMC május eleji üléséből egyértelműen kevéssé hangzott, és az államkötvények hozama nyomást gyakorolt, mint például a tízéves amerikai kincstári hozam. A FOMC ülésének összefoglalása rámutatott, hogy a Federal Reserve valószínűleg tartózkodik attól, hogy "egy ideig" emelje a kamatlábakat. Még ennél is rosszabb lett a kiegészítés "még akkor is, ha a globális gazdasági és pénzügyi feltételek tovább javulnak." A javuló gazdaság általában hozzájárul a kamatlábak felfelé történő nyomásához. De a Fed most azt mondta, hogy ellenáll ennek a nyomásnak, legalább a belátható jövőben.
Amint a diagram mutatja, a tízéves kincstári hozam gyakorlatilag szabad esés állapotában volt, mivel a tavalyi novemberben befejeződött a 3, 250% körüli fő kettős csúcsminta. A legutóbb a táblák megfordultak, és a tízéves hozam kettős alját képezte, jobbra a 2.350% szint körül. Az első alsó rész március végén volt, amely olyan szintet ért el, amely nem volt 2017 vége óta. Május közepén pedig a referenciahozam hozama esett le, hogy megvizsgálja a március alsó részét. A második alsó nap óta a hozam a visszapattanást mutatta, amíg a múlt héten a Fed percek fel nem engedtek, miután a hozam előzetesen a kettős fenék alá esett.
A kötvényhozamok erőteljes csökkenését az elmúlt hónapokban a globális gazdasági növekedés lassulásának, a dovisz irányba forduló központi bankok félelme és a hosszabb ideig tartó alacsony kamatlábak várakozása okozta. Az utóbbi időben az Egyesült Államok és Kína között fokozódó kereskedelmi háború uralkodott attól, hogy mindkét fél protekcionista politikái tovább súlyosbíthatják a globális gazdasági növekedést. Most, hogy a Fed minden bizonnyal jelezte, hogy tartani kívánja a kamatlábakat, a hozamok kilátásai továbbra is semlegesek, és a kettős alsó bontás alatt vannak.
Nasdaq Composite Index
TradingView.
A kereskedelem feszültségeivel és a globális gazdasági növekedéssel kapcsolatos aggodalmak nemcsak a kötvényhozamokra és a kőolajra számoltak ebben a hónapban, hanem a fő részvénypiacokon is. Példaként említjük, hogy a technikai nehézségekkel küzdő Nasdaq Composite-ot ebben a hónapban súlyosan sújtotta az USA és Kína közötti folyamatban lévő kereskedelmi háború növekvő félelme, valamint egy ilyen konfliktus potenciálisan negatív gazdasági és üzleti következményei.
Amint az ábrán látható, a Nasdaq Composite április végén éppen csak egy új rekordot ért el - augusztus végétől kissé meghaladja a legmagasabb értéket -, majd ismét jelentős volatilitást tapasztalt. Május elejétől a Nasdaq hirtelen eséseket és fokozott volatilitást tapasztalt, amelyek több mint 6% -ot csökkentették az indexet a minden idők legmagasabb szintjéből. A folyamat során a Nasdaq mind a legfontosabb emelkedő támogatási vonal, mind az 50 napos mozgó átlag alatt lebontott, és szintén kissé lemerült egy fontos támogatási terület alá 7645 körül. Közvetlenül a hátrányára a 200 napos legfontosabb mozgóátlag, jelenleg a 7530 árszint körül helyezkedik el. Az esetleges további bontás és az e szint alatti folyamatos kereskedelem jelentősen megragadja az index műszaki jelét.
Shanghai Composite Index
TradingView.
Végül megvan a Shanghai Composite (SSEC), Kína legszembetűnőbb referenciamutatója. Az egyik olyan globális indexnek, amelyet az USA és Kína közötti feszültségek újjáéledése a leginkább negatív hatással van, a Shanghai Composite jelenleg több mint 12% -kal esik áprilisi csúcsától. Noha az év első négy hónapjában az SSEC hirtelen felépült, a jelenlegi zuhanás a nyereség körülbelül felét törölte. A folyamat során az index visszaesett az 50 napos mozgó átlaga alá, 200 napos mozgó átlaga felé haladt a lefelé mutató értékre, és egy potenciálisan medve fordított pennát alakított ki. Az ár- és az USA-Kína közötti tárgyalások további bontásával a hátrányos helyzet következményeinek legfontosabb területe a 2700 körüli szint.
