A tőzsdén kereskedett opciók először 1973-ban kezdték meg a kereskedelmet. Habár elismerték, hogy kockázatos befektetések, amelyeket csak szakértő kereskedők tudnak megérteni, az opciók hasznosak lehetnek az egyes befektetők számára. Itt megvizsgáljuk az opciók által nyújtott előnyöket és az általuk a portfólióhoz hozzáadott értéket.
A lehetőségek előnyei
Már több mint 40 éve vannak, de a lehetőségek csak most kezdik el megérdemelni a figyelmet. Számos befektető elkerülte az opciókat, és úgy vélte, hogy kifinomultak, és ezért túl nehezen érthetők. Még sokannak volt rossz kezdeti tapasztalata az opciókkal kapcsolatban, mivel sem ők, sem brókereik nem voltak megfelelő képzésben a lehetőségek használatához. Az opciók nem megfelelő használata, mint például bármely erőteljes eszköz, komoly problémákat okozhat.
Végül, a „kockázatos” vagy „veszélyes” szavakat helytelenül csatolták az opciókhoz a pénzügyi média és a piac egyes népszerű szereplői. Fontos azonban, hogy az egyes befektetők megismerjék a történet mindkét oldalát, mielőtt döntenek az opciók értékéről.
Négy kulcsfontosságú előnye van (egy adott sorrendben sem), hogy a lehetőségek megadhatják a befektetőnek:
- Biztosíthatják a költséghatékonyságot. Lehetséges, hogy kevésbé kockázatosak, mint a részvények. Lehetséges, hogy magasabb százalékos hozamot nyújtanak. Számos stratégiai alternatívát kínálnak
Az ilyen előnyök mellett láthatja, hogy azok, akik egy ideje használtak opciókat, veszteségesek lennének magyarázni az opciók népszerűségének hiányát. Vizsgáljuk meg ezeket az előnyöket egyenként.
1. Költséghatékonyság
Az opcióknak nagy a tőkeáttétel. Mint ilyen, a befektető a részvénypozícióhoz hasonló opciós pozíciót szerezhet, de hatalmas költségmegtakarítással. Például ahhoz, hogy 200 dollárt vásároljon egy 80 dolláros részvényből, a befektetőnek 16 000 dollárt kell kifizetnie. Ha azonban a befektető két 20 dolláros felhívást vásárolna (mindegyik szerződés 100 részvényt képvisel), a teljes kiadás csak 4000 dollár lenne (2 szerződés x 100 részvény / szerződés x 20 dollár piaci ár). A befektetőnek ezután további 12 000 dollár lenne felhasználására a belátása szerint.
Nyilvánvaló, hogy ez nem annyira egyszerű. A befektetőnek meg kell választania a megfelelő vásárlási felhívást (egy másik beszélgetés témája), hogy megfelelően utánozza a részvénypozíciót. Ez a készlethelyettesítésként ismert stratégia azonban nemcsak életképes, hanem praktikus és költséghatékony is.
Példa
Tegyük fel, hogy meg akarja vásárolni a Schlumbergert (SLB), mert úgy gondolja, hogy ez a következő néhány hónapban növekszik. 200 részvényt akar vásárolni, miközben az SLB 131 dollárral kereskedik; ez összesen 26 200 dollárba kerülne. Ahelyett, hogy ilyen sok pénzt rakott volna fel, bemenhetett volna az opciós piacra, kiválaszthatja azt az opciót, amely szorosan utánozta a részvényt, és megvásárolta az augusztusi vételi opciót, 100 dolláros sztrájkárral, 34 dollárért. A fent említett 200 részvény méretének megfelelő pozíció megszerzéséhez két szerződést kell vásárolnia. Ez teljes beruházását 6800 dollárra növeli (2 szerződés x 100 részvény / szerződés x 34 dollár piaci ár), szemben a 26 200 dollárral. A különbséget a fiókjában hagyhatja, hogy érdeklődést szerezzen, vagy felhasználható egy másik lehetőségre, amely többek között jobb diverzifikációs potenciált kínál.
2. Kevesebb kockázat
Vannak olyan helyzetek, amikor a vásárlási opciók kockázatosabbak, mint a részvények birtoklása, de vannak olyan esetek is, amikor az opciók felhasználhatók a kockázat csökkentésére. Ez tényleg attól függ, hogyan használja őket. Az opciók kevésbé kockázatosak lehetnek a befektetők számára, mivel kevesebb pénzügyi elkötelezettséget igényelnek, mint a részvények, és kevésbé kockázatosak is lehetnek, mivel viszonylag átjárhatatlanok a résnyílás potenciális katasztrofális hatásaival szemben.
Az opciók a legmegbízhatóbb fedezeti formák, és ez biztonságosabbá teszi őket a részvényeknél. Amikor egy befektető részvényeket vásárol, gyakran a stop-loss megbízást hozzák a pozíció védelme érdekében. A stop megbízás célja a veszteségek megállítása egy előre meghatározott ár alatt, amelyet a befektető azonosított. Ezekkel a megrendelésekkel kapcsolatos probléma maga a megrendelés természetében rejlik. A stop megbízást akkor hajtják végre, amikor a részvény a megbízásban megadott limitnél vagy annál alacsonyabban kereskedik.
Tegyük fel például, hogy 50 USD-ért vásárol egy részvényt. Nem akarja elveszíteni a beruházás 10% -át, ezért 45 dolláros stop megbízást küld. Ez a megrendelés piaci megrendeléssé válik, ha a részvény 45 USD-nél vagy annál kevesebbel kereskedik. Ez a rendelés napközben működik, de éjjel problémákat okozhat. Tegyük fel, hogy lefekszel, amikor az állomány 51 dollárral zárt. Másnap reggel, amikor felébred és bekapcsolja a CNBC-t, hallja, hogy újdonságok vannak a készletében. Úgy tűnik, hogy a társaság vezérigazgatója már jó ideje hazudik a bevételi jelentésekről, és vannak pletykák a sikkasztásról. Az állomány várhatóan körülbelül 20 dollár körül fog megnyílni. Amikor ez megtörténik, 20 dollár lesz az első csere a stop megbízás 45 dolláros limitár alatt. Tehát, amikor a készlet megnyílik, eladni fog 20 dollárral, jelentős veszteséget okozva. A stop-loss megbízás nem volt ott az Ön számára, amikor a legjobban szüksége volt rá.
Ha vásárolt vételi vételi opciót, akkor nem szenvedte volna a katasztrofális veszteséget. A stop-loss megbízásokkal ellentétben az opciók nem zárulnak le, amikor a piac bezáródik. A nap 24 órájában, a hét hét napján biztosítást nyújtanak. Ez olyan, amit a stop parancsok nem tudnak megtenni. Ezért tekintik az opciókat megbízható fedezeti formának.
Ezen túlmenően a készletvásárlás alternatívájaként alkalmazhatta volna a fent említett stratégiát (készletcsere), ahol a készpénzvásárlás helyett pénzbeli hívást vásárol. Egyes opciók a részvény teljesítményének 85% -át utánozzák, ám a részvény árának egynegyedére kerül. Ha a részvény helyett a 45 dolláros sztrájkhívást vásárolta volna meg, vesztesége arra korlátozódik, hogy az opcióra költöttél. Ha 6 dollárt fizetne az opcióért, akkor csak 6 dollárt veszítené el, nem pedig azt a 31 dollárt, amelyet elveszítne, ha a részvénytulajdon lenne. A stop megbízások hatékonysága halványabb, mint az opciók által kínált természetes, teljes munkaidős stop.
3. Magasabb potenciális visszatérés
Nincs szükség számológépre annak kiderítéséhez, ha kevesebb pénzt költ, és szinte ugyanolyan profitot keres, annál magasabb a hozam. Ha kifizetik, akkor általában ezt kínálják az opciók a befektetők számára.
Például a fenti forgatókönyvet felhasználva összehasonlítjuk a részvények (50 dollárért vásárolt) és az opció (6 dollárnál vásárolt) százalékos hozamát. Tegyük fel, hogy az opció delta 80-a, azaz az opció ára a részvény árváltozásának 80% -át fogja megváltoztatni. Ha a részvény 5 dollárra nőne, akkor az állománya 10% -os hozamot biztosítana. Az Ön opciós pozíciója a részvények mozgásának 80% -át (80 delta miatt) vagy 4 dollárt nyer. A 6 dolláros befektetésnél 4 dolláros nyereség 67% -os hozamot jelent - sokkal jobb, mint a részvény 10% -os hozama. Természetesen, ha a kereskedelem nem megy végbe, az opciók nagymértékben megtéríthetik: van esély arra, hogy befektetésének 100% -át elveszíti.
4. További stratégiai alternatívák
Az opciók legfontosabb előnye, hogy több befektetési alternatívát kínálnak. Az opciók nagyon rugalmas eszköz. Számos módon használhatjuk az opciókat más pozíciók újrateremtéséhez. Ezeket a pozíciókat szintetikusnak nevezzük.
A szintetikus pozíciók számos módon mutatják be a befektetők számára ugyanazon befektetési célok elérését, ami nagyon hasznos lehet. Míg a szintetikus pozíciókat fejlett opciós témának tekintik, az opciók számos más stratégiai alternatívát kínálnak. Például sok befektető brókereket vesz igénybe, akik haszonkulcsot számítanak fel, amikor egy befektető egy részvény rövidítését akarja. Ennek a margókövetelménynek a költségei meglehetősen megfizethetőek lehetnek. Más befektetők brókereket használnak, akik egyszerűen nem engedik meg a részvények rövid lejáratát. Az a képtelenség, hogy szükség esetén megváltoztassák a hátrányokat, gyakorlatilag bilincsbe helyezi a befektetőket, és kényszerítik őket egy fekete-fehér világba, miközben a piac színes kereskedelmet folytat. De egyetlen brókernek sincs szabálya annak ellenére, hogy a befektetők vásárolnak hátrányokat, és ez egyértelmű előnye az opciók kereskedelmének.
Az opciók használata lehetővé teszi a befektető számára a piac „harmadik dimenziójának” kereskedelmét is, ha akarod - nincs irány. Az opciók lehetővé teszik a befektető számára, hogy nem csak a részvények mozgásával, hanem az idő múlásával és a volatilitás mozgásával is kereskedelmet folytasson. A legtöbb részvénynek általában nincs nagy mozgása. Csak néhány állomány mozog jelentősen, és ritkán csinálják. Az a képessége, hogy kihasználja a stagnálást, dönthet úgy, hogy eldönti-e pénzügyi céljait, vagy egyszerűen csak egy álom marad. Csak az opciók kínálják a stratégiai alternatívákat, amelyek szükségesek a profithoz minden típusú piacon.
Alsó vonal
Áttekintve a lehetőségek elsődleges előnyeit, nyilvánvaló, hogy manapság miért tűnnek ezek középpontjában a pénzügyi körök. Az online brókerek révén, amelyek közvetlen hozzáférést biztosítanak az opciós piacokhoz, és őrülten alacsony jutalékköltségekkel rendelkeznek, az átlagos lakossági befektető most már képes használni a befektetési ágazat legerősebb eszközét, akárcsak a profik. Tehát vállaljon kezdeményezést, és fordítson időt az opciók megfelelő használatának megtanulására. Az egyéni befektetők számára új korszak hajnala van. Ne maradj hátra!
