A csődbe ment vállalkozások általában nem ezt teszik, mert nem jövedelmezőek. Inkább csődbe kerülnek, mert készpénztartalékuk száraz, és nem tudják teljesíteni a jelenlegi fizetési kötelezettségeket. Egy egyébként jövedelmező társaságnak elfogyhat a készpénz is, mert tőkekövetelményeik folyamatosan növekednek annak érdekében, hogy támogassák a készletekbe és a követelésekbe történő további beruházásokat növekedésük során. A működőtőke-ráta segíthet elkerülni ezt a bukást.
A működőtőke-mutatót általában használják a vállalat pénzügyi teljesítményének felmérésére. Az alacsony, egy vagy annál alacsonyabb működőtőke-mutatószámok súlyos pénzügyi problémákat jelezhetnek egy vállalatnál. A működőtőke-mutató feltárja, hogy a vállalat rendelkezik-e elegendő rövid lejáratú eszközzel a rövid lejáratú adósság kifizetéséhez.
A legtöbb nagyprojekt működőtőke-befektetést igényel, amely csökkenti a cash flow-t. A pénzforgalom szintén csökken, ha a pénzt túl lassan gyűjtik be, vagy ha csökken az értékesítési volumen, ami a követelések csökkenéséhez vezet. Azok a vállalatok, amelyek nem működnek hatékonyan a forgótőkével, a beszállítók és az ügyfelek kiszorításával próbálják növelni a cash flow-t.
A működőtőke-mutató a vállalat hatékonyságát és rövid távú pénzügyeinek egészségi állapotát méri. A működőtőke meghatározásának képlete a társaság forgóeszköze, levonva a rövid lejáratú kötelezettségeit.
Például, ha egy társaságnak 800 000 dollár forgóeszköze van, és 400 000 dollár rövid lejáratú kötelezettségei vannak, akkor működő tőkéje 400 000 dollár. Ha egy társaságnak 800 000 dollár forgóeszköze van, és 800 000 dollárja van rövid lejáratú kötelezettségei, akkor nincs működő tőkéje.
Az eszközök és források változásai befolyásolják a működő tőkét
Vagy az eszközökben vagy a forrásokban bekövetkező változások a nettó forgótőke változását idézik elő, kivéve, ha azok megegyeznek.
Például, ha egy üzleti tulajdonos további 10 000 dollárt fektet be a társaságába, eszköze 10 000 dollárral növekszik, de a rövid lejáratú kötelezettségek nem növekednek. Így a működőtőke 10 000 dollárral növekszik. Ha ugyanaz a társaság 10 000 dollárt kölcsönözne, és vállalja, hogy kevesebb, mint egy év alatt visszafizeti, akkor a működőtőke nem nőtt, mivel mind az eszközök, mind a kötelezettségek 10 000 dollárral növekedtek.
Alacsony működőtőke
Ha a társaság működőtőke-mutatója értéke nulla alatt van, akkor negatív cash flow-ja van, vagyis forgóeszközei kevesebbek, mint kötelezettségei. A társaság nem tudja fedezni adósságait jelenlegi működőtőkéjével. Ebben a helyzetben a társaságoknak valószínűleg nehézségeik vannak a hitelezőik visszafizetésével. Ha egy vállalat továbbra is alacsony működőtőkével rendelkezik, vagy ha egy adott időszak alatt tovább csökken, akkor súlyos pénzügyi problémái lehetnek. A működőtőke csökkenésének oka több különböző tényező lehet, többek között csökkenő árbevétel, a készletgazdálkodás hibája vagy a követelésekkel kapcsolatos problémák.
Magas működőtőke
A túlzottan magas működőtőke szintén nem szükségszerűen jó, mivel azt is jelezheti, hogy a társaság megengedi, hogy a túlzott cash flow szabadon működjön, ahelyett, hogy ténylegesen újra befektetné a vállalat növekedésébe. A legtöbb elemző az ideális működőtőke-mutató 1, 2 és 2 közötti. A többi teljesítménymérőhöz hasonlóan fontos összehasonlítani a vállalat arányát az iparágában lévő hasonló vállalatokéval.
