Az a vállalkozás, amelynek hosszú távú, általános üzleti műveletekhez pénzre van szüksége, tőkét gyűjthet tőke vagy hosszú lejáratú adósságon keresztül. Az, hogy egy vállalkozás adósságot vagy tőkét használ fel tőkebevonásra, a tőke relatív költségeitől, a vállalkozás jelenlegi adósság / saját tőke arányától és a tervezett cash flow-tól függ. A saját tőke a társaságba befektetett, nem adósságból származó pénz átfogó kifejezése, és általában a tulajdonosi érdekek összetételének változását jelenti. Az adósságfinanszírozás általában olcsóbb, de készpénzforgalmi kötelezettségeket hoz létre, amelyeket a társaságnak megfelelően kell kezelnie.
A tőke általában kevésbé kockázatos, mint a hosszú lejáratú adósság. A nagyobb tőke kedvezőbb számviteli mutatókat eredményez, mint a többi befektető és a potenciális hitelező kedvezően tekint. A saját tőke számos alternatív költséggel jár, különösen azért, mert a vállalkozások gyorsabban bővíthetik az adósságfinanszírozást.
Annak ellenére, hogy gyakori az "adósság" és a "saját tőke" fogalmak körülkerülése, mintha külön hivatkoznának az általános homogén forrásokra, valójában sok különböző alkategória létezik.
Saját tőke
A saját tőke például utalhat kiegészítő finanszírozásra a meglévő tulajdonosok magánpénzével - az alapító több személyes pénzeszközt fordít be. Ez utalhat olyan angyal befektetők vagy kockázatitőke-befektetők hozzájárulására, akik észreveszik a lehetőséget a jövőbeni nyereség megnövekedésére. A saját tőke tartalmazhat állami támogatást vagy más közvetlen támogatást is.
A nyilvánosan forgalmazott társaságok esetében a saját tőke azonos a társasági részvények kibocsátásával. Ez valószínűleg a legkevésbé bonyolult az összes tőkemódszer között, mivel a részvényesek nagyon ügyesek és szenvedhetnek „egyszer megharapott, kétszer félénk” mentalitástól, ha nem látnak hozamot.
Az adósság felhasználására vonatkozó döntést nagymértékben befolyásolja a tőketranszfer szerkezete. A nyereséget meg kell osztani a részvénybefektetőkkel. Ha a befektetés elég nagy lenne, a részvénybefektetők befolyásolhatják a jövőbeli üzleti döntéseket.
Hosszútávú adóság
Az egy éven belül esedékes esedékességet rövid lejáratú adósságnak (vagy rövid lejáratú kötelezettségnek) nevezzük. Az egy évet meghaladó lejáratú tartozások hosszú lejáratú tartozások (hosszú lejáratú kötelezettségek).
A vállalati adósság jellegéből adódóan egy másik félnek követelést jelent a jövőbeli üzleti bevételekkel szemben. Ha egy bank vagy kötvénytulajdonos ma 10 000 dollárt ad egy vállalkozásnak, akkor a bank vagy kötvénytulajdonos azt várja el, hogy a cég jövőbeni bevételt fog elérni 10 000 dollár összeggel, felhalmozódott kamat mellett.
Ez újabb implicit kötelezettséget ró a társaságra: Most elegendő jövőbeli bevételt kell generálnia a működési költségek fedezéséhez és a 10 000 USD összegű kamat visszafizetéséhez. Pontosabban, elegendő folyamatos cash flow-t kell generálnia a folyamatos kamatköltségek fedezésére.
A hosszú lejáratú adósság talán a legnagyobb előnye, hogy lehetővé teszi a bővítést azonnali bevételi kötelezettség nélkül. Az induló vállalkozások vagy a pénzeszközökkel küzdő vállalatok az adósságokat felhasználhatják sztrájkolásra, miközben forró a vas, ha a jelenlegi tartalék nem elegendő.
Hosszú távú visszafizetés
A saját tőkét és a hosszú lejáratú adósságot idővel vissza kell fizetni. A kölcsönök nagyon egyértelmű, közvetlen visszafizetésekkel járnak, meghatározott kamatlábakkal és lejárati idővel. A tőkét a folyamatos nyereség és az eszköz felértékelődése alapján fizetik vissza, ami lehetőséget teremt tőkenyereségre.
Annak ellenére, hogy a hosszú lejáratú adósságok visszafizetése strukturáltabb és nagyobb jogi kötelezettséggel jár, mint a saját tőke, a tőke idővel gyakran drágább. A sikeres vállalatoknak továbbra is folyamatosan kell hozamot nyújtaniuk a részvénytulajdonosoknak; a hosszú lejáratú tartozások végül lejárnak.
