A haszonkulcs-vásárlás magában foglalja a brókertől való kölcsönzést tőzsdei részvények vásárlására. A fedezeti számla növeli vásárlóerejét, és lehetővé teszi, hogy valaki más pénzét felhasználja a pénzügyi tőkeáttétel növelésére. A marginális kereskedelem magasabb profitpotenciált jelent, mint a hagyományos kereskedés, de nagyobb kockázatokat is jelent. A fedezeti felvásárlási készletek felerősítik a veszteségek hatásait. Ezenkívül a bróker fedezeti felhívást bocsáthat ki, amely megköveteli tőkéjének pozíciójának felszámolását vagy további tőke előtti elhelyezését a befektetés megtartása érdekében.
Tegyük fel, hogy 10.000 dollár van a margin számládon, de azt akarja vásárolni, hogy ennél többet fizet. A Federal Reserve 50% -os kezdeti haszonkulcsot igényel, vagyis a készpénzvásárláshoz legalább a készpénz felét el kell fizetnie. Ez a követelmény lehetővé teszi, hogy akár 20 000 dollár értékű részvényt is megvásároljon, ezzel ténylegesen megduplázva vásárlóerejét.
A vásárlás után 20 000 dollár készlete van, és brókerjének tartozik 10 000 dollárral. A részvény értéke fedezetként szolgál az Ön által nyújtott kölcsönhez. Ha a részvény ára 30 000 dollárra emelkedik, és eladja, akkor megtartja azt, ami megmarad, miután visszafizette a brókerjét (plusz kamatot). Bevétele 20 000 dollárral (levonva kamatdíjakkal) a 10000 dolláros kezdeti beruházás 100% -os nyereségét jelenti. Ha eredetileg maga fizetett volna a teljes 20 000 dollárt, és 30 000 dollárral eladta volna, akkor a nyereség csak 50%. Ez a forgatókönyv szemlélteti, hogy a fedezet megvásárlásával kapott tőkeáttétel miként erősíti a nyereségeket.
A tőkeáttétel ugyanúgy erősíti a veszteségeket. Tegyük fel, hogy a részvény ára 15 000 dollárra csökken, és eladja, hogy elkerülje a további veszteségeket. Miután kifizette brókerjének a 10 000 dollárt, amellyel tartozol neki, 5000 dollár lesz a bevétele. Elvesztette az eredeti beruházás felét. Hagyományos befektetés esetén azonban az árcsökkenés 20 000 dollárról 15 000 dollárra csak 25% -os veszteséget jelent.
Egy másik kockázat a részvénykölcsönök vásárlása a rettegett fedezeti felhívás. Az 50% -os kezdeti fedezeti követelmény mellett a Federal Reserve 25% -os fenntartási tartalékot is megkövetel. Mindig 25% -os tőkével kell rendelkeznie a fedezeti részvényeiben. A brókerjével kötött megállapodása magasabb karbantartási fedezetet igényelhet, mint a Fed minimumja. Ha részvényeinek értéke csökken, és a saját tőkéje a Fed vagy a bróker által megkövetelt szint alá csökken, akkor kaphat fedezeti felhívást, amely megköveteli tőkéjének növelését tőzsdei felszámolásával vagy további készpénz hozzáadásával számlájára.
Visszatérve a fenti példához, tegyük fel, hogy brókere 40% -os karbantartási követelményt jelent. Mivel 10 000 dollárral tartozol brókerjének, a részvényár 20 000 dollárról 15 000 dollárra történő csökkenése csökkenti a saját tőkéjét 5000 dollárra. Ez csak a részvényár 33% -a - a 40% minimum alá esett. Ha nem tudja, vagy nem dönt úgy, hogy több tőkét járul hozzá a fedezeti lehívás fedezéséhez, brókere jogosult eladni a részvényt, és nincs szüksége az Ön hozzájárulására.
