A határidős szerződés jogilag kötelező érvényű megállapodást jelent két fél között. A szerződésben az egyik fél vállalja, hogy a másiknak fizeti az árkülönbséget a szerződés megkötésének időpontjától a szerződés lejárta napjáig. A határidős határidős tőzsdei kereskedelem lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy rögzítsék a szerződésben megnevezett mögöttes áru vagy eszköz árait. Mindkét fél tisztában van e szerződések lejárati idejével és áraival, amelyeket általában előre állítanak fel.
A szerződéseknek szorzója van, amely felfújja annak értékét, és tőkeáttételt ad a pozícióhoz. Ezzel hosszú vagy rövid oldalon korlátozások vagy uptick szabályok nélkül kereskedhetnek. Sokféle típusú határidős ügylet létezik, beleértve azokat is, amelyek részvényekkel, árukkal, valutákkal és indexekkel foglalkoznak., elmagyarázzuk az index határidős szerződések alapjait és azok képviselőit.
Kulcs elvihető
- Mint a szokásos határidős határidős szerződések, az index határidős szerződések jogilag kötelező érvényű megállapodások a vevő és az eladó között, és nyomon követik a mögöttes indexben lévő készletek árait. Ez lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy pénzügyi index alapján vásárolják vagy eladják a pénzügyi indexet, és azt a Az S&P 500, a Dow és a Nasdaq index határidős szerződések a CME Globex rendszeren kereskednek, és e-mini szerződéseknek hívják.Az Ixx határidős ügyleteket piaci értéken kell megjelölni, azaz a szerződéses vevő értékének változása a brókerszámla minden napi elszámolás végén a lejáratig.
Index határidős szerződések
A szokásos határidős szerződésekhez hasonlóan az index határidős szerződések jogilag kötelező erejű megállapodások a vevő és az eladó között. Lehetővé teszi a kereskedőknek, hogy pénzügyi index alapján vásárolják vagy eladják a szerződést, és egy későbbi időpontban rendezzék azt. Egy index határidős szerződés spekulál arról, hogy az árak mikor mozognak az olyan indexekhez, mint az S&P 500.
Mivel a határidős szerződések nyomon követik a mögöttes eszköz árát, az index határidős ügyletek nyomon követik az alapul szolgáló index készleteinek árait. Más szavakkal, az S&P 500 index nyomon követi az 500 legnagyobb amerikai társaság részvényárait. Hasonlóképpen, a Dow és a Nasdaq index határidős szerződések nyomon követik a megfelelő részvények árait. Mindezen index határidős tőzsdei kereskedelem.
Az index határidős szerződés tükrözi a mögöttes cash indexet, és előfutára az árműveleteknek azon tőzsdén, ahol az indexet használják. Az index határidős szerződések folyamatosan kereskednek a piaci héten, kivéve a 30 perces elszámolási időszakot az amerikai késő délutáni időszakban, miután a tőzsdék bezárultak.
E-Mini szerződések
Az S&P 500, a Dow és a Nasdaq index határidős szerződések kereskedelme a CME Globex rendszeren történik - egy 24 órás elektronikus piactéren -, és e-mini szerződéseknek hívják. Az S&P 500 nagyobb méretű szerződést keres a CME nyílt kihirdetési rendszerén, de az elektronikus piacokhoz viszonyítva kevés forgalmat vonz. A szerződéseket évente négyszer frissítik, lejártukra negyedév harmadik hónapjában kerül sor.
Az E-mini határidős szerződések vasárnap este és péntek délután között kereskednek, majdnem az üzleti hét folyamán szinte folyamatos piaci hozzáférést kínálnak a kereskedőknek. A likviditás hajlamos megszáradni az amerikai részvénypiac bezárása és az európai tőzsdék kora reggeli órákban történő megnyitása között. A felárak és a volatilitás ezekben az időszakokban kiszélesedhet, jelentős tranzakciós költségeket eredményez az új pozíciókhoz.
Az E-mini határidős szerződések vasárnap este és péntek délután között kereskedelmet folytatnak az Egyesült Államokban.
Ha az e-mini S&P 500 határidős kontraktus az amerikai részvénypiacok megnyitása előtt magasabbra kereskedik, ez azt jelenti, hogy az S&P 500 cash index magasabb lesz a nyitó harang után. A szerződések szorosan nyomon követik az amerikai index irányát a szokásos tőzsdei kereskedési órákban, de magasabb vagy alacsonyabb árakat fognak felmutatni, mivel a jelenlegi árak helyett a várható jövőbeli árakat képviselik. A szerződések az amerikai piacok bezárásakor a következő kereskedési nap közelítő értékét jelzik: az egyik napról a másikra bekövetkező eseményekre vonatkozó észlelések és a gazdasági adatok, valamint a korrelációs vagy fordítottan korrelált pénzügyi instrumentumok mozgásai, amelyekbe beletartoznak a devizapiacok is - amelyek szintén közel 24 órán át kereskednek nap.
Szerződés szorzói
A szerződés szorzója kiszámítja az ármozgás minden egyes pontjának értékét. Az e-mini Dow szorzó 5, azaz minden Dow-pont szerződésenként 5 USD-t ér. Az e-mini Nasdaq szorzója 20, pontonként 20 dollár, míg az e-mini SP-500 50 szorzót hordoz, amelynek értéke 50 dollár / pont. Például, ha egy e-mini Dow határidős szerződést 10 000 dollárra és egy A vevő egy szerződést választ, 50 000 dollár értékű lesz. Ha a Dow 100 pontot veszít, akkor a vevő 500 dollárt veszít, míg egy rövid eladó 500 dollárt nyer.
Az index határidős szerződéseket piaci értékek szerint jelölik, azaz a szerződéses vevőhöz forduló értékváltozás a brókerszámlán jelenik meg minden napi elszámolás végén a lejáratáig. Például, ha az e-mini Dow-szerződés 100 pontot veszít egyetlen kereskedési napon, akkor az 500 USD-t kiveszik a szerződéses vevő számlájáról, és elszámoláskor a rövid eladó számlájára helyezik.
