Az first-in, first-out (FIFO) számviteli módszernek két kulcsfontosságú hátránya van. Hajlandó túlbecsülni a bruttó fedezetet, különösen a magas infláció idején, ami félrevezető pénzügyi kimutatásokat eredményez. A FIFO számviteléből származó felfújt marzsok lényegesen magasabb jövedelemadót eredményezhetnek.
A FIFO számviteli módszer egy olyan rendszer, amelyet arra használnak, hogy egy elszámolási időszak alatt költségeket rendeljenek a készlethez. A FIFO feltételezi, hogy az adott időszakban gyártott vagy vásárolt első készlet az első eladás, míg az utoljára gyártott vagy előállított készlet utolsóként kerül eladásra. Ezért az időszak elején megvásárolt készleteket hozzárendelik az eladott áruk költségeihez (COGS), és az utoljára vásárolt készleteket, általában eladhatatlanokat, a készletek befejezéséhez rendelik.
A FIFO ellentéte a LIFO, vagy a last-in, first-out. A LIFO módszer feltételezi, hogy egy adott időszak alatt előállított vagy vásárolt áruk lesznek az első eladások.
A FIFO legegyszerűbb valós példája a tej egy élelmiszerboltban. A tejet, amelyet az üzlet először vásárol, a polc elejére tolják és először adják el. A később vásárolt tejet a hátsó részbe temetik el, és csak addig értékesítik, amíg a korábbi tej eltűnik.
A termelési költségek emelkedésekor a FIFO-módszert alkalmazó vállalatok olyan COGS-jelentést készítenek, amely nem tükrözi, hogy mely anyagok ténylegesen költségek a pénzügyi kimutatások közzétételekor. Ehelyett alacsonyabb költségeket rónak az eladott árukra, ami felfújt nyereséget eredményez. A magasabb nyereség magasabb jövedelemadó-költségeket eredményezhet, amelyek csökkentik a cash flow-kat és gyengítik a vállalat pénzügyi helyzetét a következő elszámolási időszakra.
