Számos befektetési lehetőség áll rendelkezésre azok számára, akik pénzt keresnek a tőzsdén. A legtöbb ember valószínűleg a törzsrészvényekre gondol, amikor részvénybe fektetésre gondol, de az elsőbbségi részvények jövedelmező befektetési eszköz is lehetnek.
Előnyben részesített készlet
Az elsőbbségi részvényeket, más néven elsőbbségi részvényeket, úgynevezik, mert az elsőbbségi részvényesek nagyobb követeléssel bírnak a kibocsátó társaság eszközeivel szemben, mint a közönséges részvényesek. A legszélsőségesebb esetben ez azt jelenti, hogy az előnyben részesített részvényeseket a társaság csődje és felszámolása esetén a közös részvényesek előtt meg kell fizetni a társaságban fennálló érdekükből.
Ennek az állításnak a napi jelentése az, hogy az elsőbbségi részvények rögzített kamatot fizetnek az osztalékfizetésekről, míg a törzsrészvényeknek nincs ilyen garancia. Cserébe az előnyben részesített részvényesek feladják a közös részvényesek számára előnyös szavazati jogokat.
Kulcs elvihető
- Az elsőbbségi részvények egy hibrid tőkeforma, amely adóssághoz hasonló elemeket, például garantált osztalékot tartalmaz. Az elsőbbségi részvények négy fő típusa a lehívható részvények, az átváltható részvények, a halmozott részvények és a részvételi részvények. a részvényes vagy a kibocsátó számára is előnyös lehet.
Fizethető részvények
A fellebbezhető részvények olyan elsőbbségi részvények, amelyeket a kibocsátó társaság a jövőben rögzített áron vásárolhat. Ez a kikötés inkább a kibocsátó társaság számára előnyös, mint a részvényes, mivel lényegében lehetővé teszi a társaság számára, hogy korlátozza a részvény értékét.
Ha a társaság megtartja a felhívható részvények visszavásárlási jogát 45 dollár egy részvényért, akkor dönthet úgy, hogy ezen részvényen vásárolja meg a részvényeseket, ha az elsőbbségi részvények piaci értéke úgy tűnik, hogy meghaladja ezt a szintet. A felhívható részvények biztosítják, hogy a társaság maximális felelõsségét az elsõbbségi részvényesekre korlátozza.
Átváltható részvények
Az átváltható részvények olyan előnyben részesített részvények, amelyek rögzített árfolyamon cserélhetők törzsrészvényekre. Ez különösen előnyös lehet az előnyben részesített részvényesek számára, ha a törzsrészvények piaci értéke növekszik.
Tegyük fel, hogy egy befektető öt részvényt vásárol konvertibilis elsőbbségi részvényenként, 50 dolláronként, és az elsőbbségi részvények egy részét három részvényre konvertálható. A nyereség akkor érhető el az eredeti 250 dolláros befektetésnél, ha az öt elsőbbségi részvényt 15 törzsrészvényre konvertálják, amikor a törzsrészvények értéke meghaladja a 17 dollárt (17 dollár * 15 = 255 dollár).
A részvények cseréje után a részvényes feladja a rögzített osztalék előnyeit, és nem tudja konvertálni a törzsrészvényeket elsőbbségi részvényekké.
Összesített részvények
Az elsőbbségi részvények, amelyek kumulatív záradékot tartalmaznak, védik a befektetőt a társasági nyereség visszaesése ellen. Ha a bevételek csökkennek, akkor a kibocsátó társaság nem engedheti meg magának, hogy osztalékot fizessen. A halmozott részvények megkövetelik, hogy minden kifizetetlen osztalékot kifizetjenek az elsőbbségi részvényeseknek, mielőtt az osztalékot a közös részvényeseknek fizetnék.
Ha egy társaság garantálja az elsőbbségi részvényenkénti 10 dolláros osztalékot, de nem engedheti meg magának, hogy három egymást követő évben fizessen, 40 dolláros halmozott osztalékot kell fizetnie a negyedik évben, mielőtt bármilyen egyéb osztalékot kifizethetnének.
Részvételi részvények
A részvételi elsőbbségi részvények további profitgaranciát biztosítanak a részvényesek számára. Minden elsőbbségi részvény rögzített osztalékkal rendelkezik, ami fő előnye.
A részvényesi részvények azonban további osztalékokat garantálnak abban az esetben, ha a kibocsátó társaság bizonyos pénzügyi célokat elér. Ha a társaságnak különösen jövedelmező éve van, és teljesíti az előre meghatározott profitcélt, akkor a részvényesi részvények tulajdonosai a rendes rögzített kamatláb feletti osztalékfizetést kapnak.
