A kötvények és egyéb fix kamatozású befektetések legnagyobb kockázata a kamatláb-, hitel- és inflációs kockázat. Vannak más kockázatok is, amelyeket figyelembe kell venni, mint például a híváskockázat, ám ezek csak korlátozott számú helyzetben érvényesek.
A kötvényárak és a kamatlábak általában fordítva mozognak egymástól. A kötvényárak általában akkor esnek le, ha a kamatlábak emelkednek, mivel a magasabb kamatlábak mellett új kötvényeket bocsátanak ki, ha magasabb kamatlábak. Például, ha egy befektető 3% -os kamatlábú kötvényt vásárol, ha a piaci kamatlábak 3%, és megpróbálja eladni, ha a piaci kamatlábak 4% -ra emelkednek, akkor alacsonyabb árat kap, mint amit kamatlábak esetén kapt volna. nem emelkedett.
Mivel a kötvények az adósság egyik formája, a kötvénytulajdonos ki van téve annak kockázatának, hogy az adós fizetésképtelenné válik. A Moody's, a Standard & Poor és más kötvényminősítő intézetek olyan minősítéseket tesznek közzé, amelyek felmérik a piacon lévő egyes kötvények nemfizetésének valószínűségét. Két fő felosztás van: befektetési és nem befektetési osztály. A nem befektetési kategóriájú kötvények sokkal magasabb hitelkockázatot hordoznak, ám ezek kompenzálása általában magasabb hozammal jár.
Az infláció különösen káros lehet a fix kamatozású értékpapírok befektetői számára, mivel hozamuk rögzített összeg. Infláció esetén ennek az összegnek a valós értéke esik, és a befektetők pénzt veszíthetnek egy fix jövedelmű befektetésnél. Az inflációs kockázat kezelésének legegyszerűbb módja az amerikai kincstári inflációval védett kötvényekbe (TIPS) történő befektetés. Ezen kötvények tőkéjét inflációval kell kiigazítani, amikor azt a kötvénytulajdonosnak kifizetik.
