Az egyik régi mondás a részvényesek befektetőinek azt tanácsolja, hogy "májusban eladják és menjenek el". Ennek az a feltevésen alapul, hogy a májustól októberig tartó hat "nyári" hónap általában alacsonyabb nyereséget regisztrál, mint a november "április" hat "téli" hónap. A Bank of America technikai elemzői, Merrill Lynch, a Bank of America Corp. (BAC) részlege, és Mark Hulbert, a befektetési stratégiák régóta elemzője, nemrégiben adták véleményüket. Más elemzők empirikus vizsgálatokra utalnak a megvásárlás és tartás befektetéseinek az ilyen piaci időzítési stratégiákkal szembeni fölényéről.
Korai eladni májusban
A Merrill Lynch elemzői szerint a May az értékpapír-piaci előrehaladásnak az idő 57% -át regisztrálja, míg az átlagos mozgás csak csekély, 0, 06% -os csökkenést mutat, amint azt a globális piacok havi diagramportfóliójában, április 18-án közölték. Az adatok 1928-ra nyúlnak vissza, a júniusi-augusztus időszak jellemzően az év második legjobb mutatója, az idő 63% -ával nyereség és átlagos hozam 2, 97%, jelzi a Merrill. Sőt, azt írják, hogy a gyenge május általában "robusztusabb" június-augusztus időszakot idéz elő. Ha van idő nyáron eladni, ez általában július-augusztus lesz - tette hozzá Merrill.
Idén nem alkalmazható
Új kutatások alapján a "Májusban eladd és menj el" szezonális mintázat, más néven a Halloween mutató vagy a Halloween stratégia, valójában csak egy amerikai elnök harmadik évében érvényes - állítja Mark Hulbert a MarketWatch oszlopban. A másik három évben nincs statisztikailag szignifikáns minta - mondja. Ennek megfelelően azt tanácsolja az olvasóknak, hogy "ebben az évben nem lehet fogadni".
Az 1897-től kezdődő adatokat elemezve Hulbert megállapítja, hogy az elnöki ciklus harmadik évében a „téli” időszak átlagosan 11% -os nyereséget, míg a „nyár” enyhe veszteséget jelent. Az első, a második és a negyedik évben a "tél" körülbelül 3% -kal, míg a "nyár" körülbelül 2% -kal növekszik. Hulbert elismeri, hogy elemezte a befektetési hírlevelek eredményeit a Hulbert Financial Digest (közzétett 1980-2016) és a Hulbert Rating rendszerén keresztül.
A legjobb vétel-és -tartás
142 éves adatok felhasználásával a virginiai székhelyű CXO tanácsadó csoport elemzői három stratégiát vizsgáltak: (1) november-április készletek tárolása és május-október pénzeszközök tartása (vagyis „májusban vásárolj és menj el”), (2) ellentétes és (3) készletek egész évben. Miközben az (1) stratégia jobb hozamot nyújtott, mint a (2), a (3) stratégia összességében messze volt a legjobb, addig a Forbes magazin szerint a tranzakciós költségek elemzésénél a tranzakciós költségek figyelembe vételével jobb volt a fölénye. Egy hasonló tanulmány, amely egy újabb 20 év adataira épül, ugyanazt a következtetést vonta le a Wall Street Daily-ban.
Sam Stovall, az S&P globális piaci intelligencia részvénystratégiája saját szkepticizmusát fejezte ki az "Eladás májusban és menj el" témában. Tavaly, megjegyezve, hogy az S&P 500 index (SPX) átlagosan 1, 4% -kal haladta meg a "nyári" hónapokban 1945 óta, Stovall azt tanácsolta az ügyfeleknek, hogy "az éves 1, 4% -os hozam jobb, mint amennyit készpénzben kapnának, legalább a közelmúltban, és az S&P 500 árának emelkedése ebben a szezonálisan lágy időszakban az idő 63% -a "- mondta az USA Today beszámolója.
