Mi az ár-bevétel lekérdezése?
A végső ár-jövedelem (P / E) egy relatív értékelési szorzó, amely a tényleges jövedelem utolsó 12 hónapján alapul. A kiszámításhoz a jelenlegi részvényárat kell figyelembe venni, és el kell osztani a részvényenkénti jövedelemmel (EPS) az elmúlt 12 hónapban.
Záró P / E arány = Jelenlegi részvényárfolyam / 12 hónapos EPS végső értéke
A havi ár-bevétel (P / E) megértése
Az ár-jövedelem arányt, azaz a P / E arányt úgy számítják ki, hogy elosztják a társaság részvényárfolyamát a legutóbbi pénzügyi év eredményével. A legutóbbi pénzügyi év jövedelme megtalálható az éves jelentés eredménykimutatásában. Az eredménykimutatás alján található a teljes EPS az egész pénzügyi évre vonatkozóan. Osszuk el a társaság jelenlegi részvényárait ezzel a számmal, hogy megkapjuk a hagyományos P / E arányt.
Például egy olyan társaságnak, amelynek részvényára 50 USD és EPS 2 dollár, a P / E aránya 25x, 25-szer olvasva. Ez azt jelenti, hogy a vállalat részvénye 25-szeresére növekszik az EPS-jén.
Kulcs elvihető
- A végső ár-jövedelem arány egy relatív értékelési szorzó, amely a tényleges jövedelem utolsó 12 hónapja alapján történik, amelyet úgy számítanak ki, hogy a jelenlegi részvényárat elosztják az előző év záró EPS-jével. Hasznos mutatónak tekintik a jövedelmek összehasonlítását és ellentmondását. az időszakok és a vállalatok között.
Miért használják az elemzők a P / E-t?
Az elemzők kedvelik a P / E arányt, mert ez relatív árcédulát helyez a bevételre. Ez a relatív árcédulum olcsóbban kereshet, vagy meghatározhatja, ha a készlet túl drága. Néhány vállalat megérdemli a magasabb árat, mert már hosszabb ideig működik és mélyebb gazdasági felépítéssel rendelkeznek, ám egyes vállalatok egyszerűen túlárazzák. Hasonlóképpen, egyes cégek alacsonyabb árat érdemelnek, mert bizonyítatlan eredményeik vannak, míg mások alacsony áron jelennek meg, ami nagyszerű ajánlatot jelent. A P / E záró elem segít az elemzőknek az időszakokat összehasonlítani, hogy a relatív érték pontosabb és naprakész legyen.
Az ár-bevétel végső értéke
A P / E arány hátránya, hogy a részvényárak folyamatosan mozognak, miközben a jövedelmek fixek maradnak. Az elemzők ezt a kérdést úgy próbálják kezelni, hogy a végső ár-jövedelem arányt használják, amely a legutóbbi négy negyedévi bevételeket használja, nem pedig az elmúlt pénzügyi év végi bevételeket.
A fent bemutatott példa alapján, ha a társaság részvényárfolyama az év közepén 40 dollárra esik, az új P / E arány 20-szoros, ami azt jelenti, hogy a részvény ára manapság csak 20-szor növekszik. A keresetek nem változtak, de a részvény ára esett. Lehetséges, hogy az elmúlt két negyedévben is csökkentek a keresetek. Ebben az esetben az elemzők a költségvetési év számításának első két negyedét a legutóbbi két negyedévben helyettesíthetik a P / E arányt. Ha az év első felében - a legutóbbi két negyedévben képviselt - keresetek alacsonyabbak lesznek, akkor a P / E arány meghaladja a 20x-ot. Ez azt mondja az elemzőknek, hogy a részvényt valóban túlértékelik a jelenlegi áron, tekintettel a csökkenő jövedelemszintre.
A hátsó P / E arány különbözik a határidős P / E aránytól, amely a következő négy negyedévre vagy a következő becsült 12 hónap jövedelemre becsléseket alkalmaz. Ennek eredményeként a határidős tőke / befektetés időnként relevánsabb lehet a befektetők számára egy vállalat értékelésekor.
Mindkét arány hasznos az akvizíciók során. A záró P / E arány a felvásárolt társaság múltbeli teljesítményének mutatója. A Forward P / E képviseli a vállalat jövőbeli útmutatásait. A megszerzett társaság értékelése általában az utóbbi arányon alapul. A vevő azonban keresetkezelési rendelkezéssel csökkentheti a beszerzési árat, azzal a lehetőséggel, hogy további kifizetést hajthat végre, ha a célzott jövedelem eléri.
