A kamatlábak emelkedésekor a kötvénybefektetők általában viszketni kezdnek, mert a fix kamatozású kötvény-állományuk értéke hirtelen viszonylag kevesebbet ér, mint az újonnan kibocsátott kötvényinstrumentumok hozama.
Szerencsére egyes fix kamatozású termékek potenciálisan profitálhatnak a kamatlábak emelkedéséből, ha rövidebb lejáratú kötvényekbe fektetnek be, és kamatcsere-csereügyleteket, átváltható értékpapírokat, változó kamatozású kötvényeket és egyéb alternatív játékokat alkalmaznak. Az alábbiakban bemutatott öt amerikai kötvénytőzsdén forgalmazott alap (ETF) szemlélteti ezeket a stratégiákat.
Kulcs elvihető
- A kamatlábak emelkedésekor a rögzített kamatozású kötvénytulajdonosok attól tarthatnak, hogy meglévő részesedéseik alacsonyabb hozamot kínálnak, mint az új kibocsátások. A fix kamatozású befektetés végtelenül bonyolultabbá válhat, ha a kamatlábak emelkednek.
(Megjegyzés: Az összes adat 2019. augusztus 30-tól érvényes.)
Direxion Daily 20 éves kincstári bika 3X (TMF)
A Direxion, a tőkeáttételes stratégiák vezetője, kiemelkedő teljesítményt nyújt a kötvény kategóriában. Háromszoros tőkeáttételes pozícióval a 20 éves államkincstárban az alap arra törekszik, hogy magas hozamot érjen el az ICE US Treasury 20+ éves kötvényindexének megismételésével. A cél eléréséhez használt eszközök között szerepel az iShares 20+ éves kincstári kötvény ETF, az iShares 20+ éves kincstári kötvény ETF SWAP és készpénz.
- Ár: 33, 71 USD Átlagos mennyiség: 2, 5 millió Nettó eszköz: 158, 51 millió USD Hozam: 1, 16% Évi nyereség: 78, 54% Kiadási arány: 1, 09%
Az iShares átváltható kötvény (ICVT)
Az ICVT átváltható kötvénystratégiát kínál a befektetőknek, amelynek célja a Bloomberg Barclays amerikai konvertibilis készpénzfizetési kötvény részesedésének és hozamának nyomon követése> 250 millió dolláros index. Az indexben szereplő értékpapírok konvertálhatók készpénzre vagy részvényre, ami következésképpen a kereskedési áruk kevésbé érzékenyek a kamatlábak változásaira.
Az alap célja, hogy eszközeinek legalább 90% -át az alapul szolgáló index értékpapírjaiban tartsa, de határidős ügyletekbe, opciókba és swapokba is befektet. Az alap legfontosabb részesedései a következők: Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign és Priceline.
- Ár: 59, 29 USD Átlagos mennyiség: 51 250 Nettó eszköz: 377, 77 millió dollár Hozam: 3, 30% Évi nyereség: 13, 66% Kiadási arány: 0, 20%
A FlexShares hitelminősítésű amerikai hosszú távú vállalati kötvényindex alap (LKOR)
A FlexShares hitelminősítésű amerikai hosszú távú vállalati kötvényindex-alap a befektetők számára testreszabott kötvényportfóliót kínál, amely nyomon követi a Northern Trust hitelminősítésű amerikai hosszú távú vállalati kötvényindexe részesedését és hozamait, amely szabadalmazott pontozási módszerrel választja a befektetési osztályú kötvényeket legalább 10 éves lejáratú, amelyeket legalább 500 millió dollár fennálló tőkével rendelkező társaságok bocsátanak ki.
Ebből a világegyetemből az alap az adósságpapírokat olyan tényezők alapján választja meg, mint a vállalatirányítás hatékonysága, a jövedelmezőség és a piaci fizetőképesség. A legalacsonyabb részesedések között szerepelnek a Goldman Sachs, a JPMorgan Chase, az Abbvie Inc., a ConocoPhillips, a Verizon Communications és a Microsoft Corporation.
- Ár: 58, 47 USD Átlagos mennyiség: 1, 946Hiteles eszköz: 19, 51 millió dollárTermelés: 3, 90% Évi nyereség: 23, 07% Kiadási arány: 0, 22%
Az SPDR portfólió hosszú lejáratú vállalati kötvény ETF (SPLB)
Az SPDR portfólió hosszú lejáratú vállalati kötvényt az State Street SPDR bocsátja ki, és a befektetők számára befektetési lehetőséget kínál a Bloomberg Barclays Long USA vállalati indexhez indexelve, amely hosszú távú befektetési szintű vállalati kötvényeket tartalmaz, és magas koncentrációt mutat az ipari szektorban. Az alap több mint 80% -át legalább 15 éves lejáratú kötvények képezik. A legalacsonyabb részesedések között szerepel az Anheuser-Busch, a Wal-Mart, az AT&T és a Verizon.
- Ár: 30, 68 USD Átlagos mennyiség: 409 295Neteszközök: 577, 93 millió USD Hozam: 4, 01% YTD hozam: 24, 49% Kiadási arány: 0, 07%
A VanEck Vectors befektetési osztályú változó kamatú ETF (FLTR)
A VanEck Vectors befektetési fokozatú változó kamatozású ETF a konzervatív befektetőknek állandó hozammal rendelkező változó kamatozású kötvényportfóliót kínál. Index replikációs stratégiát alkalmazva az alap megkísérel egyeztetni az MVIS USA befektetési osztályú változó kamatú indexét, amely tartalmazza a vállalati kibocsátók befektetési osztályú változó kamatozású kötvényeit. A legalacsonyabb részesedések között szerepel a Goldman Sachs, a Morgan Stanley, a Citigroup és a Wells Fargo.
- Ár: 25, 21 USD Átlagos mennyiség: 124 367Neteszközök: 529, 58 millió USD Hozam: 3, 11% YTD hozam: 3, 91% Kiadási arány: 0, 14%
Noha a kötvény-ETF-ek hatékonyan csökkenthetik az általános kockázatot, az alapul szolgáló befektetések különösen hitelkockázatot, felhívási, inflációs és likviditási kockázatot szenvedhetnek.
Alsó vonal
A fix kamatozású befektetés végtelenül bonyolulttá válhat, ha a kamatlábak emelkednek. A kötvény-ETF-ek stratégiákat kínálnak arra, hogy elősegítsék a fix kamatozású befektetők pozitív területén maradását ezeken a piacokon.
