Rendszeres és szisztematikus kockázat: áttekintés
A szisztematikus kockázat olyan eseményt ír le, amely egy adott iparágban vagy a tágabb értelemben vett gazdaságban jelentős összeomlást idézhet elő. A szisztematikus kockázat az átterjedő, messzemenő, örökkévaló piaci kockázat, amely a sok aggasztó tényezőt tükrözi.
A rendszerszintű kockázat gyakran a rendszer teljes, exogén sokkja, például azzal a fenyegetéssel, hogy a 2008-as pénzügyi válság idején összeomlott egyik legnagyobb bank súlyos piaci rombolást válthat ki. A szisztematikus kockázat az általános, napi, folyamatos kockázat, amelyet olyan tényezők kombinációja okozhat, mint a gazdaság, a kamatlábak, a geopolitikai kérdések, a vállalati egészség és más tényezők.
A rendszerszintű kockázatot nehezebb számszerűsíteni és megjósolni, míg a szisztematikus kockázat számszerűsíthetőbb, és bizonyos esetekben előre jelezhető.
Rendszerkockázat
A rendszerszintű kockázat egy vállalkozás, ágazat vagy ipar, pénzügyi intézmény vagy az egész gazdaság teljes kudarcához kapcsolódó kockázatot jelent. Használható továbbá kis, speciális problémák, például a bankszámlák biztonsági hibáinak vagy a weboldal felhasználói információknak a leírására. A nagyobb, szélesebb körű kérdések közé tartozik a pénzügyi rendszer összeomlása által kiváltott átfogó gazdasági válság.
A szisztémás szót önmagában elsősorban egy speciális, az egész testét érintő, egészséggel kapcsolatos kérdés leírására használják. Ezt a leírást ezután kölcsön vették annak magyarázata érdekében, hogy a kisebb pénzügyi kérdések hogyan veszélyesen érinthetik a gazdaságot vagy a pénzügyi rendszert.
A rendszerkockázat olyan veszély, amelyet egy helyi vagy vállalati szintű esemény okoz, amely elég lényeges ahhoz, hogy befolyásolja a szélesebb pénzügyi rendszert.
Szisztematikus kockázat
Míg a szisztematikus kockázat kissé amorf, addig a szisztematikus kockázatnak általánosabb jelentése van. A kifejezést gyakran felváltva használják a "piaci kockázat" -ra, és azt a veszélyt jelentik, amely a teljes piacba kerül, amelyet nem lehet megoldani a portfólió vagy a részesedés diverzifikációjával. A széles piaci kockázatot recesszió vagy gazdasági gyengeség periódusai, háborúk, emelkedő vagy stagnáló kamatlábak, devizák vagy árucikkek ingadozása képezhetik, többek között az átfogó kérdésekben. Noha a szisztematikus kockázatot nem lehet más eszközallokációs stratégiával kihasználni, ez kezelhető.
A határozott vagy iparág-specifikus és rögzíthető piaci kockázatot szisztematikus vagy önmagában szisztematikus kockázatnak nevezzük. A szisztematikus kockázat esetén a diverzifikáció nem segít, mivel a kockázatok sokkal szélesebbek, mint egy ágazat vagy vállalat. A szisztematikus szó egy probléma vagy kérdés tervezett, lépésről lépésre történő megközelítését jelenti.
A szisztematikus kockázat enyhítését remélõ befektetõk meggyõzõdhetnek arról, hogy portfólióik különbözõ eszközosztályokat tartalmaznak, például részvényeket, rögzített jövedelmet, készpénzt és ingatlant, mivel ezek mindegyike különbözõ módon reagál a nagy rendszerszintû változásra.
Szisztematikus és szisztematikus kockázati példa
A rendszerszintű kockázat egyik legfrissebb példája a Lehman Brothers 2008-as összeomlása, amely sokkoló hullámokat váltott ki a pénzügyi rendszer és a gazdaság egész területén. Mivel a Lehman Brothers nagyvállalat volt, mélyen elmélyült a gazdaságban, összeomlása dominóhatást eredményezett, amely komoly kockázatot jelentett a globális pénzügyi rendszerre, és kormányzati beavatkozást igényel.
A 2000-es évek „nagy recesszió” a szisztematikus kockázat egyik példája. Bárki, akit 2008-ban befektettek a piacra, látta, hogy befektetéseinek értéke drasztikusan megváltozik ettől a gazdasági eseménytől. Ez a recesszió az eszközosztályokat különféleképpen befolyásolta, mivel a kockázatosabb értékpapírokat nagy mennyiségben adták el, míg az egyszerűbb eszközök, például az amerikai kincstárjegyek növelték értéküket.
Kulcs elvihető
- A szisztematikus kockázat és a szisztematikus kockázat egyaránt veszélyt jelentenek a pénzügyi piacokra és a gazdaságra, de ezek oka és kezelése eltérő. A szisztematikus kockázat annak a kockázata, hogy egy vállalati vagy ipari szintű esemény hatalmas összeomlást idézhet elő, mint például a 2008-as pénzügyi év. válság.A szisztematikus kockázat az egész piacra jellemző kockázat, amely a gazdasági, társadalmi-politikai és a piaccal összefüggő tényezők keverékének tulajdonítható.
