Csak a Starbucks nevének hallása valószínűleg felidézi a kávé és a társaság izgalmas kávézóinak képeit, amelyek a világ szinte minden sarkában megtalálhatók. A társaság szerény kezdetekkel rendelkezett az ország nyugati részén, ám óriássá vált az italok világában. De hogyan minősül befektetésnek?, megvizsgáljuk a Starbucks tőkeszerkezetének elemzését a 2017. decemberi és 2018. decemberi időszak (YOY) időszakra vonatkozóan, a 3Q 2018 adatait tartalmazó frissítéssel, hogy megtekintsük, miként nőtt a társaság azóta.
Kulcs elvihető
A Starbucks továbbra is uralja a kávé- és italpiacot, 78 országban több mint 27 000 üzlettel.
A társaság utoljára 2015. márciusában kezdeményezett részvény-felosztást, a részvényesek között két-egy részvény-felosztással.
A Starbucks továbbra is növeli hosszú lejáratú adósságát, 2019-ben bejelenti az 1 milliárd dolláros kibocsátást.
2019-ben a társaság 23, 5 millió részvényt vásárolt vissza, 2019. augusztus 23-án negyedéves osztalékot fizetve, egy részvényre jutó 36 százalékos részvényenként.
Starbucks: Rövid történelem
A seattle-i Starbucks (SBUX) 1971-ben kezdte meg előterjesztését, amikor egyetlen kávébabot és kávéfőzőket kínál. Howard Schultz csatlakozott a társasághoz 1982-ben, és kibővítette a disztribúciót éttermekkel, kávézókkal és különféle kiskereskedelmi üzletekkel. Schultz 1985-ben távozott a Starbucks-ból, miután nem sikerült rábeszélnie a tulajdonosokat kávé és egyéb italok kiszolgálására. Távozása után az egész Seattle-ben Il Giornale nevű kávézó-láncot hozott létre. Ezeket a bárokat az Olaszországban meglátogatott bárok után modellezték. 1987-ben Schultz megvásárolta a Starbucks-ot, és az összes helyét átnevezte a Starbucks-ban.
A társaság népszerűsítette a speciális kávéfajtát, kiterjesztve az engedélyezést és a forgalmazást. A Starbucks emellett a legnépszerűbb italmárkák közül néhányat, köztük a Teavana, Tazo, Ethos, Frappuccino és a La Boulange termékeket hozta létre. A Starbucks egy olyan globális márkává nőtte ki magát, amely 78 országban több mint 27 000 üzletet működtet.
Pénzügy
A társaság pénzügyi éve általában minden év október 1. és szeptember 30. között tart. A 2019. szeptember 30-ig végződő teljes évben a Starbucks teljes éves bevétele 26, 5 milliárd dollár volt, a bevételek nagy részét a vállalati működtetésű üzletekből származik. Ez 7% -os növekedést jelent a 2018. azonos időszakhoz képest. A társaság összesen 12 milliárd dollár osztalékot és részvény-visszavásárlást adott vissza a részvényeseknek.
Saját tőke
A Starbucks 1, 51 milliárd teljesen hígított részvényt bocsátott ki, 2014. december 31-én 61, 88 milliárd dolláros piaci kapitalizációval. A társaság két-egy részvény-felosztást hajtott végre a részvényesek számára, nyilvántartásba véve 2015. március 30-án, azaz a társaság utoljára. részvényfelosztást kezdeményezett. A részvények osztottan kiigazított alapon kezdték meg a kereskedést 2015. április 9-én. Ennek eredményeként a piaci korlát 143, 77 milliárd dollárra emelkedett az első negyedév végén. A részvénykompenzációt képviselő hígított részvényszám közel másodikszeresére megduplázódott, 11, 3 millióról 22 millióra a második negyedév végén. A teljes részvénypiaci felső korlát ebben az időszakban 82, 67 milliárd dollárra esett vissza.
A Starbucks 2015 márciusában két-egy részvény-felosztást kezdeményezett a részvényesek számára.
A harmadik negyedév hígított részvényeinek összege 30, 5 millió dollárt tett ki, amely 1, 76 milliárd dolláros részvénykompenzációt jelentett 2015. szeptember végén. Ez 87, 88 milliárd dollárra emelt a teljes részvénypiaci felső korlátot. A negyedik negyedév hígított részvényállománya 9, 4 millióra esett, 567 millió dollárra becsülve 2015. december végére. Az év végén 1, 49 milliárd teljes részlegesen hígított részvény volt, 90, 17 dolláros piaci felső korlát mellett, 45, 7% -os növekedést mutatva. A Starbucks részvényei 47, 98% -ot szereztek a 2015-ös teljes évben, szemben a Standard and Poor's (S&P 500) index teljesítményének 1, 38% -ával.
A Starbucks piaci korlátja 2019. november 1-jén a kereskedelem végére 98, 57 milliárd dollárt tett ki, a záró P / E 28, 40x volt, a részvényenkénti 2, 93 dollár hígított eredmény alapján, a 2019. szeptemberig tartó 12 hónapos időszakra.
Adósság-tőkésítés
A társaság adósságterhelése nettó 2, 08 milliárd dollárral növekedett, összesen 11, 17 milliárd dollárra a 2019 pénzügyi év végén. 2019 márciusában a társaság új, 1 milliárd dolláros értékű kötvénykibocsátást jelentett be. A társaság emellett további hosszú lejáratú adósságot bocsátott ki a 2018-as pénzügyi év során elsőbbségi kötvények formájában, három időszakban:
- Két kibocsátás 2017 novemberében: 500 millió dolláros hároméves 2.200% -os értékpapírok és 500 millió dollár 30 éves 3.750% -os értékpapírok. Két kibocsátás 2018 februárjában: egymilliárd dolláros ötéves 3.100% -os értékpapírok és 600 millió dollár 10 éves 3.500% -os kötvényekHárom kibocsátás 2018. augusztusban: 1, 25 milliárd dolláros 7 éves 3 800% -os értékpapírok, 750 millió dollár 10 éves 4 000% -os értékpapírok és 1 milliárd dollár 30 éves 4.500% -os értékpapírok
Ezek a kibocsátások segítették a társaságot az általános vállalati költségek fizetésében, beleértve a törzsrészvények visszavásárlását, valamint a részvények visszavásárlási programját és a részvényeseknek fizetett osztalékot. 2019 pénzügyi év végén a Starbucks teljes adóssága 11, 17 milliárd dollár volt, elosztva 19, 22 milliárd dollárral az összes eszköznél, 58, 1% -os adósság / saját tőke arány mellett.
Vállalati érték elemzése
A Starbucks a 2019-es pénzügyi évet 85, 07 milliárd dollár vállalkozási értékkel (EV) kezdte. A 2019-es teljes évben a Starbucks globális összehasonlítható áruház-értékesítése 5% -kal növekedett az előző év azonos időszakához képest (YOY), a bolti forgalom 3% -kal növekedett YOY-val. A teljes év eredménye 10% -kal csökkent, y / y, részvényenként 2, 92 dollárra. A társaság szintén 23, 5 millió részvényt vásárolt vissza 2019-ben. A Starbucks egy részvényenként 36 százalékos osztalékot fizetett ki 2019. augusztus 23-án. Ennek eredményeként a 2015. év végi EV 110, 89 milliárd dollár volt.
2019. november 1-jétől a Starbucks 106, 98 milliárd dolláros vállalkozási értéket bízott meg, vállalati érték / EBITDA aránya 19, 89x volt.
