Mi az 1934-es értékpapír-csere törvény?
Az 1934-es értékpapírcsere-törvényt (SEA) hozták létre a másodlagos piacon történő értékpapír-ügyletek szabályozására a kibocsátás után, biztosítva a nagyobb pénzügyi átláthatóságot és pontosságot, valamint a kevesebb csalás vagy manipulációt.
A SKV engedélyezte az Értékpapír- és Tőzsde Bizottság (SEC) megalakítását, amely a SKV szabályozó ága. A SEC hatáskörébe tartozik az értékpapírok - részvények, kötvények és tőzsdén kívüli értékpapírok -, valamint a piacok és a pénzügyi szakemberek magatartása, ideértve a brókereket, a kereskedőket és a befektetési tanácsadókat. Figyelemmel kíséri továbbá a pénzügyi jelentéseket, amelyeket a nyilvánosan forgalmazott társaságoknak közzé kell tenniük.
Kulcs elvihető
- Az 1934-es értékpapírcsere-törvényt a másodlagos piacon történő értékpapír-ügyletek szabályozására fogadták el. Minden tőzsdén jegyzett társaságnak be kell tartania az 1934-es SKV-ban meghatározott követelményeket. Az 1934-es értékpapír-tőzsdei törvény előírásainak célja az, hogy a méltányosság és a befektetői bizalom környezete.
Az 1934-es értékpapír-csere törvény megértése
Az összes tőzsdén jegyzett társaságnak meg kell felelnie az 1934-es Értékpapírcsere-törvényben foglalt követelményeknek. Az elsődleges követelmények között szerepel minden tőzsdén jegyzett értékpapír nyilvántartásba vétele, nyilvánosságra hozatal, meghatalmazáson alapuló megkeresés, valamint a fedezeti és könyvvizsgálati követelmények. Ezeknek a követelményeknek a célja a méltányosság és a befektetői bizalom környezetének biztosítása.
A SEC dönthet úgy, hogy egy ügyet szövetségi bíróság elé terjeszt, vagy az ügyet a tárgyaláson kívül rendezheti.
Az 1934-es SEA széles körű felhatalmazást adott a SEC-nek az értékpapír-ipar minden szempontjának szabályozására. Ezt az öt elnök által kinevezett biztos vezeti, és öt részlege van: a vállalati pénzügyek részlege, a kereskedelem és piacok részlege, a befektetéskezelés, a végrehajtás és a gazdasági és kockázatelemzés osztálya.
A SEC hatásköre és felelőssége az SKV lehetséges megsértéseinek kivizsgálása, például bennfentes kereskedelem, regisztrálatlan részvények eladása, ügyfelek pénzeszközeinek lopása, piaci árak manipulálása, hamis pénzügyi információk közzététele és a bróker-ügyfelek integritásának megsértése.
Emellett a SEC minden társaságnak előírja a vállalati jelentéstételt, amelynek eszközösszege meghaladja a 10 millió dollárt, és amelynek részvényei több mint 500 tulajdonos birtokában vannak.
Az 1934-es értékpapírcsere-törvény története
Az 1934-es SKV-t Franklin D. Roosevelt adminisztráció fogadta el, válaszul annak a széles körben elterjedt véleménynek a tudatában, hogy a felelőtlen pénzügyi gyakorlatok az 1929. évi tőzsdei összeomlás egyik fő oka. Az 1934-es SEA követte az 1933-os értékpapír-törvényt, amely a társaságokat bizonyos pénzügyi információk közzétételére kötelezte, ideértve a részvények értékesítését és forgalmazását.
A Roosevelt közigazgatás által előterjesztett egyéb szabályozási intézkedések közé tartozik az 1935-es közhasznú társaságokról szóló törvény, az 1934-es bizalmi beépítésről szóló törvény, az 1940-es befektetési tanácsadókról szóló törvény és az 1940-es befektetési társaságokról szóló törvény. Mindegyik pénzügyi következményekkel jött létre. Olyan környezetet, amelyben az értékpapírok kereskedelme kevés szabályozásnak volt alávetve, és a vállalatok ellenőrző érdekeit viszonylag kevés befektető gyűjtötte közönség ismerete nélkül.
