Ki az a Robert C. Merton
Robert C. Merton amerikai közgazdász, aki elnyerte az 1997. évi Nobel-emlékdíjat a közgazdaságtudományban. Merton, Fisher Black és Myron Scholes-kel együtt kifejlesztett egy módszert az opciók értékének meghatározására, amelyet Black-Scholes modellnek neveznek.
A Merton kifejlesztett egy intertemporális tőkeeszköz-árazási modellt, amely William Sharpe tőkeérték-modelljére épül. A CAPM a várható befektetési hozam kiszámításának módja a kockázat szintje alapján.
RÖGZÍTÉS Robert C. Merton
Robert C. Merton a legismertebb a Black-Scholes modellről, más néven Black-Scholes-Merton modellről. A Black-Scholes modell a pénzügyi eszközök, például a részvények árváltozásának modellje. A modern gazdasági elmélet egyik legfontosabb fogalmaként Merton kollégáival együtt kidolgozta az 1973-as modellt.
Merton 1997-ben Nobel-díjat kapott a közgazdaságtanban a Black-Scholes modell munkájáért. A modell továbbra is elterjedt és befolyásos. Ma széles körben használják a befektetési bankárok és a fedezeti alapok a fedezeti stratégiák alapjaként. A Black-Scholes modell az egyik legjobb módszer az opciók valós árának meghatározására.
tőzsdei opció
A Black-Scholes modellnek öt bemeneti változóra van szüksége a számítás befejezéséhez. Az input tartalmazza az opció lehívási árát, az aktuális részvény árat, a lejárathoz szükséges időt, a kockázatmentes kamatlábat és a volatilitást. Ezenkívül a modell feltételezi, hogy a részvényárak log-normális eloszlást követnek, mivel az eszközárak nem lehetnek negatívak. A modell szerint további tranzakciós költségek vagy adók nincsenek, a kockázatmentes kamatláb állandó minden lejáratra, az értékpapírok bevétel felhasználásával történő rövid eladása megengedett, és nincs kockázat nélküli arbitrázs lehetőség. A kortárs modellek azonban gyakran különböznek, lehetővé téve a tranzakciós költségeket és más változatokat.
Robert C. Merton személyes élete
Merton 1944-ben született New York City-ben, és New York-i Westchester megyében nőtt fel. A Columbia Egyetemen szerez diplomát a mérnöki matematikából, a kaliforniai Technológiai Intézetben pedig a Massachusetts Technológiai Intézetéből (MIT), ahol Paul Samuelson mellett tanult, amelyet az egyik legbefolyásosabb közgazdásznak tartanak. században.
Merton tovább folytatta az MIT-ben professzorként, majdnem két évtizedet tanított ott, majd további 20 évig a Harvard Egyetemen tanította. Azóta visszatért a MIT-be, ahol emeritus professzor volt.
