Mi a romlás kockázata?
A romlás kockázata annak valószínűsége, hogy az egyén jelentős összegeket veszít befektetés, kereskedelem vagy szerencsejáték révén, olyan pontra, ahol a veszteségeket már nem lehet megtéríteni vagy folytatni. A romlás kockázatát általában veszteség valószínűségének számítják, más néven "romlás valószínűsége".
A romlás kockázatának megértése
A romlás kockázata fejlett pénzügyi modellezéssel azonosítható és valószínűséggel fejezhető ki. A romlás kockázatának kiszámításához szükséges pénzügyi modellezési módszer összetettsége általában az átfogó kereskedési portfólióba bevont befektetések számától és változatosságától függ. Alapvetően a szerencsejátékok és a befektetések tönkremenetelének kockázata nem annyira különbözik, hogy attól függ, hogy hány fogadást (befektetést) tettek, és mekkora tőkét kell megtenni a valószínű veszteségek csökkentésére. A fő különbség az, hogy a befektetések nem nulla összegű fogadások. Az egyes befektetések különböző kockázati profilokkal és kifizetési valószínűségekkel rendelkeznek, némelyik az összes tőkét kockáztatja, mások garantálják az elv megtérülését a teljesítménytől függetlenül.
A romlás kockázatának ellenőrzése
A diverzifikáció koncepcióját részben a romlás kockázatának csökkentése érdekében fejlesztették ki. A több eszközportfólió rendkívül nehéz lehet kockázatkezelési stratégiák felépítésében, mivel a portfólión belüli befektetések végtelen számú forgatókönyvet jelentenek. Bizonyos befektetések, például kötvények és alapok, nagyszámú múltbeli adatokkal rendelkeznek, amelyek lehetővé teszik a paraméterek széles skálájának adott valószínűség kiterjedt elemzését. Mások, mint például az egyedi származékok, gyakran egyediek és néha nehézek az expozíció megfelelő elemzése. Ezen felül mindig vannak a fekete hattyú eseményei, amelyek akár a legbonyolultabb kockázatkezelési modellt is felvetik. Ezért a legtöbb befektető olyan eszközallokációs modellekre támaszkodik, amelyek alaptôkét fektetnek kockázatmentes vagy nagyon alacsony kockázatú eszközökbe, miközben magasabb kockázatot tesznek a portfólió más területein.
A kockázatkezelési programokat testreszabhatjuk a befektető és az érintett befektetések típusa szerint. A kockázatkezelési programok tudományágonként különböznek, a pénzügyi ágazatban pedig a beruházáskezelés, biztosítás, kockázatitőke és így tovább kifejlesztett néhány szokásos gyakorlattal. Az intézményi kockázatkezelést általában a pénzügyi iparágban alkalmazott mindenféle befektetési forgatókönyv esetében előírják a szabályozás, és széles körben alkalmazzák a bevált gyakorlatokat, például az aktív megfigyelési területeket, például az ügyfelek kockázatát. A befektetési portfólióban a személyes kockázatkezelést azonban gyakran nem veszik figyelembe vagy tévesen számolják.
