Mi az a nyilvános ajánlat?
Nyilvános ajánlat a részvények vagy egyéb pénzügyi eszközök eladása a nyilvánosság számára a tőkebevonás céljából. A begyűjtött tőkét operatív hiányok fedezésére, az üzleti tevékenység bővítésének finanszírozására vagy stratégiai befektetések fedezésére lehet felhasználni. A nyilvánosság számára kínált pénzügyi instrumentumok tartalmazhatnak részvénytőke-elemeket, például közönséges vagy elsőbbségi részvényeket, vagy egyéb eszközöket, amelyekkel kötvényekkel lehet kereskedni.
A SEC-nek jóvá kell hagynia az összes bejegyzést a vállalati értékpapírok nyilvános kibocsátására az Egyesült Államokban. A befektetési garanciavállaló általában kezeli és / vagy megkönnyíti a nyilvános ajánlatokat.
Magyarázat nyilvános ajánlattételről
Általában az értékpapíroknak több mint 35 ember számára történő eladása nyilvános vételi ajánlatnak minősül, ezért a regisztrációs nyilatkozatok benyújtását a megfelelő szabályozó hatóságoknál kell benyújtani. A kibocsátó társaság és a tranzakciót kezelő befektetési bankárok előre meghatározott ajánlati árat határoznak meg, amelyen a kibocsátás eladásra kerül. A nyilvános részvétel kifejezés egyaránt vonatkozik a társaság kezdeti nyilvános kibocsátására, valamint a késõbbi kibocsátásokra. Noha a részvények nyilvános kibocsátása nagyobb figyelmet kap, a kifejezés az adósságpapírokra és a hibrid termékekre, például az átváltható kötvényekre terjed ki.
Kezdeti nyilvános és másodlagos ajánlatok
A kezdeti nyilvános részvényezés (IPO) az, amikor egy magánvállalat első alkalommal bocsát ki vállalati részvényeket a nyilvánosság számára. A fiatalabb társaságok, amelyek tőkét keresnek a kibővítéshez, gyakran kibocsátanak IPO-kat, valamint nagy, alapított magántulajdonban lévő társaságokkal együtt, amelyek likviditási esemény részeként nyilvános forgalomba kerülnek. Egy IPO-ban egy nagyon specifikus eseménykészlet fordul elő, amelyet a kiválasztott IPO-biztosítók megkönnyítenek:
- Létrejön egy külső IPO-csoport, amely magában foglalja a vezető és további biztosítókat, ügyvédeket, a hitelesített könyvelőket (CPA) és az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szakértőit. működés, menedzsment történelem, kockázatok és a várható jövőbeli pálya. Ez a társaság tájékoztatójának részévé válik, amelyet áttekintésre terjesztnek. A pénzügyi kimutatásokat hivatalos ellenőrzésre nyújtják be. A társaság elküldi a tájékoztatót a SEC-nek, és meghatározza az ajánlás dátumát.
A másodlagos ajánlat akkor jelentkezik, amikor egy olyan társaság, amely már elindította az első nyilvános vételi ajánlatot (IPO), új vállalati részvényeket bocsát ki a nyilvánosság számára. Kétféle másodlagos ajánlat létezik: az egyik nem hígító másodlagos ajánlat, a második pedig hígító másodlagos ajánlat. Egy nem hígító másodlagos ajánlat során a társaság olyan értékpapírok értékesítését kezdeményezi, amelyekben egy vagy több fő részvényese a teljes részesedését vagy annak nagy részét eladja. Az eladásból származó bevételt az eladó részvényeseknek fizetik ki. A hígító másodlagos ajánlat új részvények létrehozását és nyilvános eladásra kínálását jelenti.
