Penny állomány meghatározása

Tartalomjegyzék

• Mi az egy fillért sem?
• Penny Készletek magyarázata
• A Penny Stock árfolyam-ingadozása
• Mi teszi a Penny Készleteket kockázatosnak
• A csalás jelei
• Hogyan hoz létre egy fillért sem?
• A SEC szabályai a Penny Stock-re
• Órák utáni kereskedelem
• Mikor nem ez egy fillért sem?
• Példa egy fillért sem

Mi az egy fillért sem?

Egy fillért sem számít egy kis társaság részvénye, amely tipikusan kevesebb, mint 5 dollár egy részvényre kereskedik. Annak ellenére, hogy néhány fillért sem vesz igénybe nagy tőzsdék, például a New York-i Értéktőzsde (NYSE), a legtöbb penny részvény tőzsdén kívüli (OTC) ügyletekkel kereskedik.

A tranzakciókra az elektronikus tőzsdén kívüli hirdetőtáblán (OTCBB) vagy a magántulajdonban lévő Pink Sheets-en keresztül kerül sor. A tőzsdén kívüli tranzakciókra nincs kereskedési padló, és az összes árfolyamot elektronikusan is megküldik.

Penny Készletek

Penny Készletek magyarázata

A múltban penny részvényeknek tekintették azokat a részvényeket, amelyek egy részvényenként kevesebb, mint egy dollár értékben kereskedtek. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) módosította a fogalommeghatározást, hogy az öt dollár alatti kereskedelem alatt álló részvényekre is kiterjedjen. A SEC egy független szövetségi kormányzati ügynökség, amely a befektetők védelmében felel meg, mivel ezek fenntartják az értékpapírpiacok tisztességes és szabályos működését.

A penny készletek általában kisvállalatokhoz kapcsolódnak, és a kereskedelem ritkán jelent, vagyis likviditáshiány vagy készenléti vásárlók vannak a piacon. Ennek eredményeként a befektetők számára nehéz lehet részvényeket eladni, mivel abban az időben lehet, hogy nincs vásárló. Az alacsony likviditás miatt a befektetőknek nehézségekbe ütközhet egy olyan ár megtalálása, amely pontosan tükrözi a piacot.

A likviditás hiánya, a széles vételi és eladási árfolyamok vagy az árfolyamok, valamint a kisvállalati méret miatt a penny készleteket általában nagyon spekulatívnak tekintik. Más szavakkal: a befektetők jelentős összeget vagy befektetéseik egészét elveszíthetik.

Kulcs elvihető

• Egy fillért sem számít egy kis társaság részvénye, amely tipikusan kevesebb, mint 5 dollár egy részvényre kereskedik. Bár néhány fillért sem vesz igénybe nagy tőzsdék, mint például a NYSE, a legtöbb penny részvény tőzsdén keresztül kereskedik az OTC Bulletin Board (OTCBB) útján. Noha jelentős nyereséget lehet elérni a penny részvények kereskedelmében, ugyanakkor fennáll annak a kockázata is, hogy rövid idő alatt jelentős összegű befektetést veszíthetünk.

A Penny Készletek áringadozása

A piacon kínált penny készletek gyakran növekvő vállalatok, korlátozott készpénzzel és forrásokkal. Mivel ezek elsősorban kisvállalatok, a penny készletek a legmegfelelőbbek azoknak a befektetőknek, akiknek nagy a toleranciája a kockázatokkal szemben. Általában a penny készletek magasabb volatilitási szinttel rendelkeznek, ami magasabb jutalom-potenciált eredményez, és így magasabb a vele járó kockázat szintjét. A befektetők elveszíthetik teljes befektetésüket egy fillértől, vagy annál többet, mint befektetésük, ha fedezettel vásárolnak. Margóvásárlás azt jelenti, hogy a befektető a bankoktól vagy brókerektől kölcsönbe vett pénzeszközöket a részvények megvásárlásához.

Figyelembe véve a penny részvényekbe történő befektetéshez kapcsolódó megnövekedett kockázati szinteket, a befektetőknek különös óvintézkedéseket kell tenniük. Például, egy befektetőnek rendelkeznie kell egy stop-loss megbízással, amelyet előre meghatároztak a kereskedelembe való belépés előtt, és tudniuk kell, hogy milyen árszínvonalról kell kilépni, ha a piac a tervezett irányba ellentétesen mozog. A Stop-Loss megbízások olyan utasítások, amelyeket a brókernél nyújtanak be, és amelyek meghatározzák az árat, amely egyszer elérkezik, és automatikusan eladja az értékpapírokat.

Noha a penny részvények robbanásszerűen mozoghatnak, fontos reális elvárásokkal rendelkezni, amelyek szerint a befektetők megértik, hogy a penny részvények magas kockázatú befektetések, alacsony kereskedési volumengel. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "A Penny Készletek kockázata és haszna")

Mi teszi a Penny Készleteket kockázatosnak

A penny készletek biztosítják néhány kisvállalkozás számára a finanszírozáshoz való hozzáférést a nyilvánosságtól. Ezek a vállalatok ezt a platformot használhatják kiindulópontként egy nagyobb piacra lépéshez. Továbbá, mivel ilyen alacsony árakon értékesítik, van még hely jelentős növekedéshez. Egyes tényezők azonban súlyosbítják a penny készletek befektetésével vagy kereskedelmével kapcsolatos kockázatot. Az értékpapírok általában kockázatosabbak, mint a jól megalapozott, blue-chip részvényeknek nevezett társaságok.

A blue chip egy országosan elismert, jól megalapozott és pénzügyileg megalapozott vállalat. A kék chips általában kiváló minőségű, széles körben elfogadott termékeket és szolgáltatásokat kínál. A blue chip társaságoknak jellemzően időjárási visszaeséseik vannak, és a kedvezőtlen gazdasági feltételek mellett jövedelmezően működnek, ami hozzájárul a stabil és megbízható növekedés hosszú távú eredményeihez.

01:45

Miért nem sikerül a Penny Készletek?

A nyilvánosság számára rendelkezésre álló információk hiánya

A sikeres befektetési stratégiák szempontjából fontos, hogy elegendő információ rendelkezzen a megalapozott döntés meghozatalához. A penny készleteknél sokkal nehezebb információt megtalálni a jól bevált társaságokhoz képest. Ezenkívül a penny készletekkel kapcsolatban rendelkezésre álló információk nem származhatnak hiteles forrásokból.

Az OTCBB-en kereskedett részvények az "OB" utótagot jelképezik. Ezek a vállalatok pénzügyi kimutatásokat nyújtanak be a SEC-hez. A rózsaszínű lapokon felsorolt ​​társaságoknak azonban nem kötelesek benyújtaniuk a SEC-t. Mint ilyen, ezek a vállalkozások nem részesülnek ugyanolyan nyilvános ellenőrzésben vagy szabályozásban, mint a NYSE, a Nasdaq és más piacokon képviselt részvények.

Nincs minimális szabvány

Az OTCBB-készletek és a rózsaszínű lapoknak nem kell teljesíteniük a minimális szabványkövetelményeket, hogy a tőzsdén maradjanak. Miután a társaság már nem tudja fenntartani tőzsdei pozícióját az egyik nagy tőzsdén, a társaság költözhet az egyik kisebb tőzsdén kívüli tőzsdére. A minimumszabályok egyes befektetők számára biztonsági párnákként szolgálnak, és néhány társaság számára viszonyítási alapként szolgálnak.

A történelem hiánya

A penny részvényeknek tekinthető társaságok közül sok új társaságot alakíthatott ki, és néhányukban a csőd közeledhet. Ezeknek a társaságoknak a teljesítménye általában rossz, vagy egyáltalán nincs. Ahogy el tudod képzelni, a történelmi információk hiánya megnehezíti az állomány potenciáljának meghatározását.

Likviditás és csalás

A ritkán kereskedő részvények nem rendelkeznek nagy likviditással. Ennek eredményeként lehetséges, hogy a befektetők nem tudják eladni az állományt, miután megszerezték. Lehet, hogy a befektetőknek csökkenteniük kell árat, amíg egy másik vevő számára vonzónak nem tekintik.

Az alacsony likviditási szint egyes kereskedők számára lehetőséget kínál a részvényárak manipulálására is. A pump and dump rendszer egy népszerű kereskedelmi csalás, amellyel a befektetőket részvényvásárláshoz vonzza. Nagy mennyiségű penny készletet vásárolnak, majd azt követik egy időszak, amikor a készlet felfűtésre vagy felszívásra kerül. Amint más befektetők rohannak az állomány megvásárlásához, a csalók eladják vagy lerakják részvényeiket. Amint a piac felismeri, hogy nincs alapvető oka a részvényemelkedésnek, a befektetők rohannak az eladásra és veszteségeket vállalnak.

Előnyök

• Tegyen ajánlatot a kisvállalkozások számára állami finanszírozáshoz való hozzáférésre.

• Néhány esetben a penny készletek módszert kínálhatnak a nagyobb piacra történő bevezetésre.

• Az alacsonyabb ár mellett a penny készletek jelentősen megnövelik a részvények felértékelődését.

Hátrányok

• A Penny-készleteknek nincs likvid piaca, kevés vásárlóval, talán még azután is, hogy áruk megemelkedett.

• Korlátozottan áll rendelkezésre információ a társaság pénzügyi stabilitásáról vagy a múltbeli tapasztalatokról.

• A penny készletek nagy valószínűséggel bírnak csalásra és az alapul szolgáló társaság csődjére.

A csalás jelei

Noha penny részvényekkel nem létezik bolondbiztos védelem, a SEC azt ajánlja a befektetőknek, hogy vigyázzanak a következő figyelmeztető jelekre: SEC kereskedés felfüggesztése, spam, nagy vagyon, de kis bevételek, a lábjegyzetekben szokatlan tételeket tartalmazó pénzügyi kimutatások, furcsa könyvvizsgálati kérdések, és nagy bennfentes tulajdonjog.

Példa a Penny Stock csalás valós világára

A kaliforniai Zirk de Maison lakossága egy tucat kagylótársaság közel felét hozta létre, és fillérkészletként felajánlotta őket a befektetők számára 2008 és 2013 között, állítja a Szövetségi Vizsgáló Iroda (FBI). De Maison elmondta a befektetõknek, hogy a vállalatok különféle üzleti tevékenységekkel foglalkoznak, például aranybányászással és gyémántkereskedelemmel, amikor valójában semmit nem tettek. A készleteket „kazánházakon” keresztül értékesítette, ahol a brókerek magas nyomású taktikákat alkalmaznak arra, hogy nagy nyereség ígéreteivel támogassák az embereket, 39 millió dollár átfedéssel. 2015-ben De Maison-t és hét másik elkövetőt értékpapír-csalásban vádolták el és szövetségi börtönbe ítélték.

Hogyan hoz létre egy fillért sem?

A kisvállalatok és az induló vállalkozások általában tőkét bocsátanak ki a tőkebevonás eszközeként az üzleti növekedés érdekében. Noha a folyamat hosszú, a részvények kibocsátása gyakran az egyik leggyorsabb és leghatékonyabb módja annak, hogy egy induló vállalkozás tőkét szerezzen.

Egy fillért sem, mint bármely más, nyilvánosan forgalmazott részvényt, egy kezdeti nyilvános részvénykibocsátásnak vagy IPO-nak nevezett folyamat révén hoznak létre. A tőzsdén kívüli tőzsdei tőzsdei jegyzéshez a társaságnak először regisztrációs nyilatkozatot kell benyújtania a SEC-hez, vagy az ajánlatot tartalmazó adatállomány mentesül a regisztráció alól. Emellett ellenőriznie kell az állampapírokra vonatkozó törvényeket azokban a helyekben is, ahol az részvényt eladni tervezi. A jóváhagyást követően a társaság megkezdheti a befektetők megbízásainak felkérését. Végül a társaság kérelmezheti, hogy a részvényeket egy nagyobb tőzsdén jegyezze, vagy kereskedhet tőzsdén kívüli piacon vagy tőzsdén kívül.

A Penny Stock részvényeinek garantálása

Más új ajánlatokhoz hasonlóan az első lépés egy biztosító, általában ügyvéd vagy befektetési bank felvétele az értékpapírok felajánlására. A társaság ajánlatát vagy az 1933-os értékpapír-törvény A rendelete szerint regisztrálni kell a SEC-ben, vagy mentesség esetén a D rendelet szerint. Ha a társaságnak regisztrálnia kell, akkor az 1-A formanyomtatványt, a regisztrációs nyilatkozatot be kell nyújtani a SEC-hez, a vállalat pénzügyi kimutatásaival és a javasolt értékesítési anyagokkal együtt.

A pénzügyi kimutatásoknak a nyilvánosság számára hozzáférhetőnek kell maradniuk felülvizsgálathoz, és a nyilvános ajánlat fenntartása érdekében időszerű jelentéseket kell benyújtani a SEC-hez. Amint azt a SEC jóváhagyta, a részvényrendeléseket a nyilvánosságtól kérhetik, kísérő értékesítési anyagokkal és közzététellel, például egy tájékoztatóval.

Penny készletek kereskedelme

Miután az első megrendeléseket összegyűjtötték és a részvényeket eladták a befektetőknek, a regisztrált ajánlat megkezdheti a kereskedelmet a másodlagos piacon a NYSE, a Nasdaq vagy a tőzsdén kívüli tőzsdén történő jegyzéssel. Sok penny részvény befejezi a tőzsdén kívüli kereskedelmet a szigorúbb tőzsdei tőzsdei bevezetési követelmények miatt.

Időnként a társaságok az IPO után további másodlagos piaci ajánlatot tesznek, amely hígítja a meglévő részvényeket, de hozzáférést biztosít a társaság számára több befektető és megnövelt tőke számára. Ezenkívül kötelező, hogy a társaságok továbbra is nyilvánosan frissített pénzügyi kimutatásokat nyújtsanak be a befektetők tájékoztatása és a tőzsdén kívüli hirdetőtábla jegyzési képességének fenntartása érdekében.

A SEC szabályai a Penny Készletekre

A penny készleteket nagyon spekulatív befektetéseknek tekintik. A befektető érdekeinek védelme érdekében a SEC és a Pénzügyi Szabályozó Hatóság (FINRA) sajátos szabályokkal rendelkezik a fillértőletek eladásának szabályozására. Az összes brókerkereskedőnek meg kell felelnie az 1934-es értékpapír-csere törvény 15. szakaszának h) pontjában és a kapcsolódó szabályokban foglalt követelményeknek, hogy jogosultak legyenek a penny készletekkel kapcsolatos tranzakciók kezelésére.

• A SEC §4040.15g-9 szabályait követve a bróker-kereskedőnek jóvá kell hagynia a befektető tranzakcióját, és meg kell győződnie arról, hogy a befektetés megfelelő-e a vásárláshoz. Meg kell adniuk egy szabványosított nyilvánosságra hozatali dokumentumot az ügyfélnek, ahogyan azt a 240.15g-2 bekezdés ismerteti. Ez a dokumentum magyarázatot tartalmaz a dollárkészletek vásárlásával járó kockázatokról, az ügyfelek jogairól és a csalások esetén alkalmazott jogorvoslatokról. A bróker-kereskedőknek a tranzakció végrehajtása előtt be kell tartaniuk a 240.15g-3 bekezdést, és nyilvánosságra kell hozniuk és igazolniuk kell a jelenleg jegyzett árakat.SEC-szabály § A 240.15g-4 állítás szerint a bróker köteles a tranzakció megkönnyítésével tájékoztatni a befektetőt az általuk megszerzett pénzeszközökrõl. A brókereknek havonta el kell küldeniük a számlakivonatot, amely tartalmazza az ügyfél számláján található minden fillérkészlet számát és azonosságát, ahogy azt a 240.15g. -6. Ezeknek a bróker-kereskedő nyilatkozatoknak meg kell magyarázniuk, hogy a penny részvény korlátozott piaci likviditással rendelkezik, és becslést kell adniuk arról, hogy véleményük szerint mit érnek a részvények ezen a korlátozott piacon.

Órák utáni kereskedelem

A penny részvényekkel órák után lehet kereskedni, és mivel sok jelentős piaci mozgás történhet a tőzsdék bezárása után, a penny részvények órák után ingatag ingadozásoknak vannak kitéve. Ha egy fillértőre fekvő befektető órák után végrehajtja a vételi vagy eladási ügyleteket, akkor valószínűleg eladhat részvényeket nagyon magas áron, vagy részvényeket nagyon alacsony árakon.

Ugyanakkor még a legjobb penny készletek is alacsony likviditási és alacsonyabb szintű jelentéstételnek vannak kitéve. Továbbá, ha egy fillért sem vesz fel óra után, akkor a részvényt eladni kívánó befektetőnek nehéz lehet vevőt találnia. A penny készletek ritkán kereskednek, még inkább piaci órák után, ami órák után megnehezítheti a vétel és eladást.

Mikor nem ez egy fillért sem?

Több esemény kiválthatja egy fillért sem a normál készletre történő áttérést. A társaság új értékpapírokat bocsáthat ki a SEC által regisztrált ajánlatban, vagy regisztrálhat egy meglévő értékpapírokat a szabályozó testületnél. Mindkét típusú ügylet automatikusan megköveteli a vállalkozástól, hogy betartsa az időszakos jelentéstételt, ideértve a befektetőknek az üzleti tevékenységeiről, a pénzügyi feltételeiről és a társaság vezetéséről szóló tájékoztatást is, kivétel nélkül. Ezek a bejelentések kötelezővé teszik a 10-Q negyedéves jelentéseket, az éves 10-K nyomtatványt és a periodikus 8-K nyomtatványokat is, amelyek részletezik a váratlan és jelentős eseményeket.

Egyes esetekben vannak további feltételek, amelyek megkövetelik a társaságtól, hogy jelentéseket nyújtson be a SEC-hez. Jelentést kell benyújtani, ha egy társaságnak legalább 2000 befektetője van, vagy több mint 500 olyan befektetője van, akik nem minősíthetők akkreditált befektetőknek, és akiknek 10 millió dollárnál több eszköze van. Általában azoknak a társaságoknak, amelyeknek legfeljebb 10 millió dollár eszköze van és kevesebb, mint 2000 nyilvántartott részvényese van, nem kell betartaniuk a SEC szerinti beszámolási irányelveket. Érdekes módon néhány vállalat úgy dönt, hogy az átláthatóságot ugyanolyan típusú jelentések benyújtásával végzi, mint a többi, talán tiszteletreméltóbb cégektől.

Ha egy vállalkozás valamely nemzetbiztonsági tőzsdén, például a NYSE-n vagy a Nasdaq-en felveszi értékpapírjait, azt szintén be kell nyújtania. Végül, a SEC nyilvántartásba vétele kötelező, ha egy társaság értékpapírjait az OTCBB-n vagy az OTC Link OTCQB piacon jegyzik.

Példa egy fillért sem

A legtöbb fillérkészlet nem vesz részt a nagy piaci tőzsdékben. Vannak azonban olyan nagyvállalatok, amelyek piaci kapitalizációján alapulnak, hogy egy olyan tőzsdei részvényenként 5 dollár alatti kereskedelem alatt állnak a fő tőzsdékben, mint a Nasdaq.

A Nasdaq-en jegyzett pennykészlet példája a Curis Inc. (CRIS), egy kicsi biotechnológiai vállalat.

• 2019. március 13-án a CRIS aznap 1, 29 dollár mellett zárt. A következõ nap végére, 2019. március 14-ig a CRIS 1, 47 dollár záró árat tett közzé. Más szóval, a CRIS részvényeinek ára körülbelül 14% -ot emelkedett egy nap alatt..Ha egy héttel korábban a CRIS a 2019. március 5-i nap végén 1, 15 dolláron cserekedett. Három nappal később az állomány 1, 06 dollárra zárt 2019. március 8-án. Az értékvesztés a három nap 8, 5% -át tette ki.

Noha jelentős nyereséget lehet elérni a penny részvények kereskedelmében, ugyanakkor fennáll az egyenlő vagy annál nagyobb kockázat is, ha rövid idő alatt jelentős összegű befektetést veszítünk.