A részt vevő konvertibilis preferált részvény (PCP) MEGHATÁROZÁSA
A részt vevő konvertibilis elsőbbségi (PCP) részvény olyan részvénytulajdon, amely felhatalmazza a befektetőket arra, hogy az előnyben részesített osztalékon felül (a részvényesi részvényesekkel együtt) többletjövedelmet követeljenek. A PCP-ket általában a kockázatitőke-finanszírozásban használják; A kockázatitőke-befektetők gyakran élnek azzal a lehetőséggel, hogy PCP-jüket közönséges részvényekké alakítják át, amikor befektetési szándékukkal kívánnak kilépni. A kilépés típusa - kezdeti nyilvános vétel vagy kereskedelem - határozza meg az értékpapír cash flow-ját.
Lebontás részt vevő konvertibilis elsőbbségi részvény (PCP)
A Nemzeti Kockázatitőke-szövetség a kockázatitőke-befektetők iparági lobbizási és érdekképviseleti szervezete. A 2009-es Global Insight kutatási tanulmány szerint a kockázatitőke-támogató társaságok 12, 1 millió munkahelyet és 2, 9 trillió dolláros bevételt jelentettek az Egyesült Államokban csupán 2006-ban.
Hogyan alkalmazzák a részt vevő konvertibilis elsőbbségi részvényeket
A részt vevő konvertibilis elsőbbségi részvények felépítése a kockázatitőke-befektetők számára más előnyöket kínál, mint a későbbi részvényesek, akik egy társaságba fektetnek be tovább annak fejlesztésében. A PCP részvények különösen vonzóak lehetnek a kockázatitőke-befektetők számára, mert garantálják, hogy visszafizetik a befektetett pénzt, valamint hozamot teremtenek a társaság ezen korai támogatói számára, mielőtt a nyilvánosságra kerülne.
A részt vevő konvertálható elsőbbségi részvények esetén a befektető osztalékot kap, amelyet a törzsrészvényesek számára történő osztalékfizetés előtt meg kell fizetni számukra. Ezenkívül, ha a társaság fizetésképtelenségi eljárást indít és felszámolásra kényszerül, akkor a részt vevö átváltható részvények tulajdonosai a társaság eszközeinek kifizetésére jogosultak, mielõtt a közös részvényeseknek kifizetéseket fizetnének.
Általában a felszámolás során a PCP részvények tulajdonosai megkapják az értékpapír névértékét a részvényesi részesedésükkel együtt, ténylegesen visszatérítik kezdeti befektetésüket, és megosztják számukra azt, ami fennmarad a felszámolási preferencia megszületése után.
A befektető bármikor megváltoztathatja részvényeit részvényeken, nem csak akkor, amikor a társaság kezdeti nyilvános ajánlatot nyújt be. Ez lehetővé teszi számukra a rugalmasságot, amikor el akarják lépni, vagy megváltoztathatják pozíciójukat a vállalatnál. Jövedelmezőbb lehet azonban a befektető számára, ha ezeket a részvényeket „részt vevőként” tartja, hogy korai osztalékot kapjon, ahelyett, hogy törzsrészvényekké konvertálná őket.
A PCP részvények által a befektetőknek kínált opciókat néha kettős merítésnek nevezik, mivel az első osztalékot és a tőzsdei átváltási lehetőséget kínál számukra.
