A jelzálogkölcsön-szerviz meghatározása
A jelzálogkölcsönök túlzott kiszolgálása a havi cash flow százaléka, amely akkor marad, ha a cash flow felosztásra került a jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) tulajdonosainak kuponra és tőketörlesztésre. Ez a szolgáltatási díj általában a kölcsön szolgáltatójához kerül, és valószínűleg garanciadíjat jelent az MBS aláírójának.
A jelzálogkölcsön-szerviz karbantartása
Például egy tipikus MBS-ügylet esetén, ha a jelzálog kamatlába 8%, akkor az MBS-birtokos 7, 5% -ot kaphat, a jelzálog-szolgáltató 0, 25% -ot, az MBS aláírója pedig 0, 15% -ot kap, így a fennmaradó 0, 10% (8% - 7, 5% - 0, 25% - 0, 15% = 0, 10%), mint túlzott karbantartás.
Az MBS-hez hasonlóan a túlzott kiszolgálás előrefizetési és meghosszabbítási kockázatnak van kitéve. Amikor a többletszolgáltatás ára felmerül, akkor azt annak becslése alapján értékelik, hogy meddig fog tartani a járadékot. Ezt meg kell becsülni, mivel nem lehet egyértelműen megállapítani, hogy a jelzálogkölcsön-hitelfelvevő újrafinanszírozhatja vagy egyéb módon megtérítheti jelzálogát. A túlzott kiszolgálás értéke drasztikusan megváltozhat, ha a kamatlábak megváltoznak, mivel a jelenlegi kamatlábaknak a jelzálog kamatlábahoz viszonyított változásai meghatározzák, hogy mennyi ideig tarthat fenn a jelzálogkölcsönhöz kapcsolódó túlzott kiszolgálás járadéka.
Hol származik a jelzálogkölcsön-szerviz
A jelzálogkölcsönök túlzott mértékű kiszolgálása annak a jelzálogkölcsönöknek a kezeléséből adódhat, amelyeket a kezdeményező kötegel, majd elad. Ha a vevő nem szolgálja ki a kölcsönt magukkal, akkor esetleg az értékpapírosítást kezdeményezővel vagy harmadik féllel köthet szolgáltatási megállapodást. Egy ilyen megállapodás értelmében az ügyintéző általában megtartja a jogot, hogy a hitelfelvevők által fizetett kamatfizetések egy részét megkapja a kiszolgált jelzálogkölcsönök teljes készletére tekintettel.
A jelzálogkölcsön-felára az a kamat, amelyet a szolgáltató visszatart, és amelyet a szolgáltató részben az elvégzett szolgáltatások ésszerű kompenzációjának tekint. Ha a jelzálogkölcsön-fedezet egy része meghaladja azt, amelyet az elvégzett szolgáltatások ésszerű kompenzációjának tekinthetünk, akkor ezt úgy hívják, hogy a szerzõdés túlzott különbözete, és folyamatos befektetést jelentene az alapul szolgáló jelzálog-pool kamatrészében.
A Belső Bevételi Szolgálat (IRS) korábban kimondta, hogy bizonyos jelzálogkölcsön-fedezeti szétválasztási különbségek ingatlantulajdonnak minősülnek, és így a többletszolgáltatási felárakból származó jövedelmet az ingatlanokra jelzáloggal biztosított kötelezettségek kamataiként kezelik. Ezt a határozatot adóköteles ingatlan-befektetési alapokra alkalmazandónak tekintették.
