A hitelkockázat számszerűsítése, mérhető és összehasonlítható számok hozzárendelése a nemteljesítés vagy a kockázat megoszlásának valószínűségéhez, a modern pénzügy egyik fő határa. A hitelkockázatot befolyásoló tényezők a hitelfelvevő-specifikus kritériumoktól, például az adósságrátától egészen a piaci szintű megfontolásokig, például a gazdasági növekedésig terjednek. Az ötlet az, hogy a kötelezettségeket objektíven lehet felbecsülni és megjósolni, hogy megvédjék a pénzügyi veszteségeket.
Számos fő változót kell figyelembe venni: a hitelfelvevő pénzügyi helyzete; a nemteljesítésnek a hitelfelvevőre és a hitelezőre gyakorolt következményeinek súlyossága; a hitelmeghosszabbítás nagysága; a nemteljesítési ráták történelmi tendenciái; és számos makrogazdasági megfontolás. Az összes lehetséges tényező közül három következetesen azonosítható úgy, hogy erősebb korrelációs kapcsolatban állnak a hitelkockázattal.
A nemteljesítés valószínűsége
A nemteljesítés valószínűsége, néha POD vagy PD rövidítve, azt a valószínűséget fejezi ki, hogy a hitelfelvevő nem fogja fenntartani a pénzügyi képességét az ütemezett adósságfizetések teljesítéséhez. Az egyes hitelfelvevők esetében a nemteljesítési valószínűséget leginkább két tényező kombinációja képviseli: az adósság / jövedelem arány és a hitelképesség pontszáma. A hitelminősítő intézetek becsülik meg a nemteljesítés valószínűségét olyan szervezeteknél, amelyek adósságinstrumentumokat, például vállalati kötvényeket bocsátanak ki. Általánosságban elmondható, hogy a magasabb POD-k megegyeznek a magasabb kamatlábakkal és a hitelhez szükséges magasabb előlegekkel. A hitelfelvevők hozzájárulhatnak a nemteljesítési kockázat megosztásához azáltal, hogy hitelbiztosítást vállalnak.
Alapértelmezett veszteség
Képzeljen el két olyan hitelfelvevőt, akiknek azonos hitelképességi mutatója és azonos adósság-jövedelem aránya van. Az első személy 5000 dolláros kölcsönt vesz fel, a második pedig 500 000 dolláros kölcsönt vesz fel. Még ha a második személynek is 100-szorosa lesz az első jövedelme, akkor kölcsönje nagyobb kockázatot jelent. Ennek oka az, hogy a hitelező sokkal több pénzt veszít 500 000 dolláros hitel nemteljesítése esetén. Ez az elv alátámasztja az adott mulasztás vagy az LGD tényezőjét a kockázat számszerűsítésekor.
Az alapértelmezett veszteség egyértelmű koncepciónak tűnik, de valójában nincs egyetemesen elfogadott módszer az LGD kiszámítására. A legtöbb hitelező nem számítja ki az LGD-t minden egyes kölcsön esetében; ehelyett felülvizsgálják a teljes hitelportfóliót, és becsülik meg a veszteség teljes kitettségét. Az LGD-t számos tényező befolyásolhatja, ideértve a kölcsön esetleges fedezetét és a nemteljesített pénzeszközök csődeljárás útján történő behajtásának jogi képességét.
Expozíció alapértelmezés szerint
Az LGD-hez hasonlóan az alapértelmezett kitettség vagy az EAD a teljes veszteségkockázat felmérése, amelyet a hitelező bármikor ki lehet téve. Annak ellenére, hogy az EAD-t szinte mindig egy pénzügyi intézménnyel kapcsolatban alkalmazzák, a teljes kitettség fontos fogalom minden kiterjesztett hitelű egyén vagy szervezet számára. Az EAD képletét általában úgy számítják ki, hogy az egyes hitelkötelezettségeket egy bizonyos százalékkal megszorozzák, az egyes kötelezettségek konkrét részleteihez igazítva.
