A Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) egy nagy szoftvercég, amely Windows operációs rendszerével és a Microsoft Office termékcsaládjával ismert. A társaság tőkeszerkezete nagyobb mértékben támaszkodik a saját tőkére, mint a finanszírozás adósságára, bár az adósság egyre nagyobb szerepet játszik. A Microsoft ezen tőkeszerkezeti elemzésében áttekintjük a vállalat saját tőkét, adósságtőkét, pénzügyi tőkeáttételt és vállalati értéket.
Kulcs elvihető
- Négy tényezőt lehet áttekinteni a Microsoft tőkeszerkezetének elemzésekor: saját tőke, adósságtőke, pénzügyi tőkeáttétel és vállalati érték.Microsoft saját tőkéje a 2016. évi 68, 8 milliárd dollárról 106, 1 milliárd dollárra nőtt 2019. A Microsoft hosszú lejáratú adóssága 27, 8 dollárról nőtt. A 2015-ös milliárd dollárról 66, 7 milliárd dollárra nőtt a 2019. pénzügyi év végén. A Microsoft vállalati értéke a 2017. novemberi 602 milliárd dollárról 2019 novemberéhez képest majdnem 1, 1 trillió dollárra nőtt.
Microsoft Equity Capital
Saját tőke: az a finanszírozás, amelyet egy vállalkozás a tőke értékesítéséből kap, és a részvényeseknek tulajdonítható nettó nyereséget. Tartalmazhat mérlegtételeket, például közönséges részvényeket névértéken, felhalmozott eredményt, kiegészítő befizetett tőkét és felhalmozott egyéb átfogó jövedelmet. 2019. szeptember 30-ig a Microsoft negyedéves saját tőkéje megközelítőleg 106, 1 milliárd dollár volt, amely 78, 9 milliárd dollár törzsrészvényt és befizetett tőkét jelentett, részvényenkénti 0, 00000625 dollár névértéknél, és 27, 2 milliárd dollár felhalmozott eredményt tartalmaz.
A Microsoft teljes részvénytőkéje 2018. december 31-én 92, 1 milliárd dollár volt, 2017. december 31-én 78, 4 milliárd dollár, 68, 8 milliárd dollár pedig 2016. december 31-én. A Microsoft részvényesi értékének növekedését elsősorban a megtartott eredmény növekedése okozta. Noha a Microsoft pozitív nettó eredményt hozott az elmúlt évek során, jelentős összegű tőkét visszaadtak a részvényeseknek készpénz osztalék és részvény visszavásárlás formájában.
A 2017-es pénzügyi évben a társaság 10, 2 milliárd dollárt költött visszavásárlásokra és 12 milliárd dollár készpénz osztalékot bocsátott ki. A 2018 pénzügyi évében a vállalat 8, 6 milliárd dollár törzsrészvényt vásárolt vissza és 12, 9 milliárd dollár osztalékot fizetett ki. A 2019-es költségvetési évben a Microsoft 16, 8 milliárd dollárt költött a részvények visszavásárlására és 14, 1 milliárd dollárt fizetett osztalékokra.
Microsoft adósságtőke
Az adósságtőke magában foglalja a rövid és hosszú lejáratú adósságokat, például kötvényeket, fedezetlen kötvényeket és hosszú lejáratú kölcsönöket. Az elmúlt három évben a Microsoft jelentősen csökkentette a rövid lejáratú adósság összegét. A 2017. évi éves jelentésében a társaság 9, 07 milliárd dollár rövid lejáratú adósságot sorolt fel. 2018-ban és 2019-ben a vállalat nem jelentett rövid távú kötelezettségeket.
A 2015-ös pénzügyi év végén a Microsoft 27, 8 milliárd dollár hosszú lejáratú adóssággal rendelkezik. Azóta a társaság jelentősen megnövelte a hosszú lejáratú adósság összegét, amelynek egy része annak tulajdonítható, hogy 2016-ban 26, 2 milliárd dollár értékben megvásárolta a LinkedIn-t. 2017. évi éves jelentésében a társaság 76 milliárd dollár hosszú lejáratú adósságot sorolt fel. A társaság hosszú távú adósságának 72, 2 milliárd dollár volt a 2018 pénzügyi év végén, és 66, 7 milliárd dollár a 2019 pénzügyi év végén.
Microsoft pénzügyi tőkeáttétel
Az adósság összegének elemzéséhez a társaság tőkeszerkezetében olyan pénzügyi tőkeáttételi mutatót kell használni, mint például a teljes adósság / tőke arány. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy nyomon kövessék az adósságot a saját tőkéhez viszonyítva idővel és más cégekhez viszonyítva. A Microsoft adósság / tőke aránya 2019. június óta 7, 8% volt, a 2018. június pénzügyi év végén elért 10, 4% -ról és a 2017. júniusi 15, 2% -ra. A vállalat csökkenő tőkeáttétel-felhasználása azt jelzi, hogy a menedzsment csökkenti adósságának felhasználását főváros.
Microsoft Enterprise Value
A vállalati érték (EV) a teljes vállalati érték mérése, amely a saját tőke és adósság piaci értékén alapul, levonva a készpénzt és a befektetéseket. 2019 novemberétől kezdve a Microsoft szinte 1, 1 trillió dolláros EV volt. A társaság EV-je 2018 novemberében 797 milliárd dollárról és 2017 novemberében 602 milliárd dollárra nőtt. A Microsoft növekedését a saját tőke piaci árnövekedésének vezérelte.
