Mi az a terhelés?
A rakomány az eladási díj vagy jutalék, amelyet a befektető fizeti meg a befektetési alap részvényeinek vásárlásakor vagy visszaváltásakor. Az értékesítési díjakkal kapcsolatos jutalékok többféle módon is felépíthetők. Ezeket a befektetési alap-társaság határozza meg, és a befektetési alapok közvetítői terhelik a befektetési alapok tranzakcióiban.
Az értékesítési díjak általános típusai magukban foglalják a front-end terheléseket és a back-end terheket. A rakományos alapokat ellentmondhatják a terheletlen befektetési alapoknak.
Kulcs elvihető
- A terhelés olyan eladási díj, amelyet a befektetési alapok befektetői fizetnek a brókereknek vagy ügynököknek, akik az alapot nekik értékesítik. A front-end terhelések a vásárláskor merülnek fel, és ennek eredményeként alacsonyabb nettó ráfordítási arányok lehetnek. akkor merülnek fel, amikor a befektetők eladják alapjaikat, de ezek a betéti összegek idővel nullára csökkenhetnek 10 vagy több év elteltével. A nem-alapú alapok egyre népszerűbb opció, amelynek egyik oldalán sem áll fenn értékesítési terhelés, és általában a alapkezelő társaság vagy egyik partnerük.
Bevezetés a befektetési alapokba
Hogyan működik az értékesítés?
A rakomány értékesítési díj, amely kompenzálja a közvetítőt a befektetési alap részvényeinek elosztásáért. A terhelések részvényosztályonként változnak, és a befektetési alapok társasága határozza meg. A befektetési alapok társaságok részvényosztályonként strukturálják az eladási díjakat. Biztosítják az eladási díj ütemtervét a befektetési alap tájékoztatójában.
A terhelés lehet front-end, back-end vagy szint. A front-end és a back-end terheléseket a befektető közvetlenül a közvetítőknek fizeti ki, és nem veszik figyelembe az alap nettó eszközértékének (NAV) számításában.
Elülső terhelés
A front-end terhelések általában A-share osztályokkal vannak társítva. Ez az eladási díj akkor merül fel, amikor a befektető megvásárolja az alapot. Az elülső rész terhelése körülbelül 5, 75% -ig terjedhet. A befektetők dönthetnek úgy, hogy előzetes díjakat fizetnek több okból. Például a front-end terhelések kiküszöbölik annak szükségességét, hogy az idő előrehaladtával folyamatosan kiegészítő díjakat és jutalékokat fizetjenek, lehetővé téve a tőke hosszú távú akadálytalan növekedését. A befektetési alapú A-részvények - az az osztály, amely front-end terheléseket visel - alacsonyabb költségarányt fizetnek, mint a többi részvény. A kiadási arányok az éves igazgatási és marketing díjak.
Ezenkívül azok az alapok, amelyek nem fizetnek előre fizetési díjat, gyakran egy éves karbantartási díjat számítanak fel, amely az ügyfél pénzének értékével együtt növekszik, vagyis a befektető többet fizethet. Ezzel szemben a front-end terheléseket gyakran diszkontálják, amikor a beruházás mérete növekszik.
A hátránya, hogy mivel a front-end terheléseket az eredeti beruházásból veszik ki, kevesebb pénzed fog működni az Ön számára. Tekintettel az összeállítás előnyeire, a kezdetileg kevesebb pénz befolyásolja pénzének növekedését. Hosszú távon lehet, hogy nem számít, de az előre telepített alapok nem optimálisak, ha rövid befektetési horizontja van; akkor nem lesz esélye arra, hogy visszatérítse az értékesítési költségeket az időbeli bevételek realizálásával.
Hátsó terhelés
A háttér-terhelések társíthatók B-részvényekkel vagy C-részvényekkel. A háttér-terhelést akkor fizetik ki, amikor egy befektető eladja az alapot. A B osztályú részvényeknél a háttér-terhelés általában függő halasztott, ami azt jelenti, hogy idővel csökken. A háttérterhelés átalánydíj lehet, vagy az idő múlásával fokozatosan csökkenhet, általában öt és tíz év alatt. Ez utóbbi esetben a díjszázalék az első évben a legmagasabb, és évente csökken, amíg a meghatározott tartási időszak véget nem ér, amikor az nullára esik.
A háttér-terhelést nem szabad összekeverni a visszaváltási díjjal, amelyet egyes befektetési alapok számítanak fel a gyakori kereskedelem elkerülése érdekében, amely néha akadályozhatja az alap befektetési célját.
A befektetők automatikusan feltételezik, hogy a betöltetlen alapok a jobb választás a betöltetlen alapokhoz képest, de lehet, hogy nem ez a helyzet. A terhelési alapok díjait fizetik a befektetőnek vagy az alapkezelőnek, aki kutatást végez és befektetési döntéseket hoz az ügyfél nevében.
Egyéb alapköltségek
A terjesztésért bármilyen típusú közvetítőnek történő fizetés terhelésnek tekinthető. A befektetési alap befektetői éves működési költségeket fizetnek, amelyeket az alap nettó eszközértékében számolnak el. Az alap működési költségeinek egy része tartalmazhat 12b-1 díjat, más néven szint-terhelést. Ezt a díjat a befektetési alap évente fizeti a közvetítőnek, és a részvényosztályok eszközeinek százalékában szerepel.
Például a tőkebevétel-alap A, C és I befektetőket kínál befektetőknek. Az A-részvények front-end eladási díja 5, 50%, a back-end eladási díja pedig 1, 00%. A C-részvényeknek nincs front-end eladási díja és 1, 00% back-end értékesítési díja. Mindkét részvényosztály 12b-1 szintű terheléssel rendelkezik, amely tartalmazza az alap működési költségeit. Az A-részvényosztály alacsonyabb szintű terhelést fizet, mint a C-részvények, 0, 25% -on, mivel magasabb front-end terhelési kompenzációt kínál. A C részvényosztály 1, 00% -os szintű terhelést számít fel.
A befektetők visszaváltási díjakat is felszámíthatnak. A visszaváltási díjakat nem fizetik ki a közvetítőknek, ezért nem tekintik terhelésnek. Ezeket a díjakat a hátulról számítják fel, és hozzájárulnak az alap kompenzálásához a rövid lejáratú befektetőknél felmerült tranzakciós költségekhez. Visszaváltási díjat lehet felszámítani, ha a befektető az eredeti befektetésétől számított 30 napon belül egy év alatt visszaváltja a részvényeket.
Értékesítési terhelési szempontok
Az eladási díjak a befektetési alapokkal foglalkozó társaságok és a közvetítők között megállapodott jutalékok. Általában a teljes körű szolgáltatást nyújtó brókerek és a befektetési alapok forgalmazói terhelik őket. A befektetők potenciálisan elkerülhetik az értékesítési terheket azáltal, hogy befektetési alapok részvényeit vásárolják és adják el diszkont brókerekkel. A befektetők gyakran elkerülhetik az értékesítési terheket, ha nyugdíjazási terv révén befektetnek alapokba.
A legtöbb befektetési alap határidőket, felhalmozási jogokat és szándéknyilatkozási lehetőségeket kínál értékesítési terheléssel. Ezek a kedvezmények az alapba történő nagyobb befektetésekkel társulnak, és az alap tájékoztatójában körvonalazódnak.
Nem terhelő alapok
A terheletlen alap olyan befektetési alap, amelyben a részvényeket jutalék vagy eladási díj nélkül értékesítik. A díjak hiánya azért merül fel, mert a részvényeket közvetlenül a befektetési társaság osztja el, ahelyett, hogy egy másodlagos felet veszne át. Az értékesítési díjak hiánya ellentétes a terhelési alapokkal - akár az első, akár a hátulról -, amelyek jutalékot számítanak fel az alap vásárlása vagy eladásakor. Egyes befektetési alapok szintén szintű terhelésű alapok, ahol a díjak mindaddig érvényesek, amíg a befektető birtokolja az alapot.
