A Korea Investment Corporation meghatározása
A Korea Investment Corporation (KIC) egy állami tulajdonban lévő befektetési szervezet, amely Dél-Korea kormányának szuverén befektetési alapját kezeli. A TIT-et 2005-ben törvény hozta létre. A TIT 17 milliárd dolláros kezdeti betéteket kapott a Korea Banktól, és 3 milliárd dollárt a koreai stratégiai és pénzügyminisztériumtól. A TIT körülbelül 122, 3 milliárd USD összegű kezelt vagyonnal rendelkezik 2018 végén, az Sovereign Wealth Fund Institute rangsorának megfelelően.
A Korea Investment Corporation lebontása
A TIT kizárólag olyan eszközökbe fektet be, amelyekre a koreai befektetési társaságokról szóló törvényben meghatározott iránymutatások vonatkoznak. A TIT célja Korea szuverén vagyonának fokozása és a koreai pénzügyi ipar fejlődéséhez való hozzájárulás. A TIT-et egy kilenc tagból és az elnökből álló irányítóbizottság irányítja.
KIC beruházások
Az alap részvényekbe, fix kamatozású, fedezeti alapokba, magántőkebe, valamint ingatlanba és infrastruktúrába fektet be. A TIT teljes eszközállományának megtérülése 2016-ban 4, 35% volt, egy ötéves évesített hozam 5, 11%, az éves hozam pedig 3, 34% volt a kezdete óta, jelentette az alap. A befektetési filozófiával kapcsolatban a TIT így nyilatkozott: "A TIT a hozam növelésére törekszik, miközben (1) minimalizálja az egyes piacok és eszközök kockázatait a portfólió diverzifikálása révén, és (2) rugalmasságot gyakorol a befektetési lehetőségek megragadására.
Befektetéseink a hagyományos eszközosztályokkal kezdődtek, beleértve a részvényeket és a kötvényeket. Kibővítettük befektetési körünket az inflációhoz kötött kötvények és nyersanyagok, valamint a magántőke, az ingatlan, a fedezeti alapok és az egyedi befektetések bevonásával. A portfólió diverzifikációjának részeként 2010 óta is növeltük a feltörekvő piacok kitettségét.
A stratégiai eszközallokációval kapcsolatos döntéseket az irányítóbizottság megvitatja. A TIT és a szponzorok között aláírt befektetési menedzsment megállapodások meghatározzák a rendelkezésre álló eszközosztályokat és a referenciaértékeket, és ezek szolgálnak a kockázatkezelés és a teljesítmény értékelés alapjául. A TIT a benchmark hozamokat (béta) tölti be a befektetések diverzifikálásával a valuták és országok tartományában, ahogyan azt a befektetési gazdálkodási iránymutatásai körvonalazzák. Arra törekszünk, hogy a referenciaértékekhez képest túlzott hozamot érjen el az aktív irányítás révén, megfelelő kockázati szint mellett.
A hagyományos eszközökkel az aktív befektetések előzetes nyomon követési hibájával kezeljük a kockázatot a referenciaértékhez viszonyítva. Ha egy eszközosztály súlyozása a referenciaértékhez viszonyítva egy meghatározott tartománytól eltér, akkor kiigazításokat hajtanak végre, hogy a kitettség a beállított tartományba essen. A portfóliót előre meghatározott időpontokban kiegyensúlyozzák az egyes eszközosztályok politikai súlyozásának fenntartása érdekében."
