Tartalomjegyzék
- Versenyképes kockázathoz igazított hozamok
- Magas tárgyi eszközérték
- Vonzó és stabil jövedelem
- A portfólió diverzifikálása
- Inflációs fedezeti ügyletek
- Hátrány: a likviditás hiánya
- Alsó vonal
Az ingatlanbefektetés a jövőbeni jövedelemáramlás megvásárlása az ingatlanból, és számos előnyt kínálhat más típusú befektetésekkel szemben, beleértve a potenciálisan magasabb hozamot, a stabilitást, az infláció fedezését és a diverzifikációt. Íme néhány kulcsfontosságú ok az ingatlanba történő befektetés megfontolására.
Kulcs elvihető
- Az REIT-ek és az ingatlan-ETF-ek révén soha nem volt ilyen egyszerű befektetni az ingatlanbefektetéseket, amelyek lehetővé teszik a rendes befektetők számára, hogy különféle típusú és helyszíneken férjenek hozzá. Az befektetők megpróbálhatják diverzifikátorként hozzáadni portfóliójukba az ingatlanokat és fedezni az inflációt. további előnyök, például az a képessége, hogy növeli mind az értékét, mind pedig bérleti jövedelemből vagy jelzálogkölcsönből származó cash flow-kat generál.
Versenyképes kockázathoz igazított hozamok
A Nemzeti Ingatlanbefektetési Leányvállalatok Országos Tanácsa (NCREIF) 2018. júliusának adatai alapján a magánpiaci kereskedelmi ingatlanok átlagosan 9, 85% -ot hoztak vissza az elmúlt öt évben. Ezt a hiteles teljesítményt, a részvényekhez és a kötvényekhez viszonyított alacsony volatilitással együtt, a rendkívül versenyképes kockázathoz igazított hozamok elérése mellett értük el.
A kritikusok azt állítják, hogy az ingatlanok alacsony volatilitása a ritka ingatlanügyletekből és az ingatlanértékekből adódik, amelyeket gyakran harmadik fél értékelése határoz meg, amelyek általában elmaradnak a piacról. A ritka tranzakciók és becslések a hozamok kiegyenlítését eredményezik, mivel a bejelentett ingatlanértékek növekedéskor alábecsülik a piaci értékeket, és visszaesés esetén túlbecsülik a piaci értékeket.
Noha igaz, hogy az ingatlan volatilitásának történelmi becsléseit felfelé kell igazítani, a valós idejű piacok érzékenyek a hirtelen váratlan sokkokra. Jó példa erre a 2010. májusi „Flash Crash”, amikor egy trillió dollár tőzsdei értékét mindössze 15 perc alatt törölték el. Egy olyan környezetben, ahol a piaci volatilitás problémát jelent, és az algoritmikus kereskedés dinamikája zavaros, az ingatlanok stabilabb árazása vonzó.
Magas tárgyi eszközérték
A készletektől és bizonyos mértékben a kötvényektől eltérően az ingatlanbefektetéseket magas szintű tégla és habarcs fedezi. Ez segít csökkenteni a megbízói konfliktust vagy azt, hogy a befektető érdeke milyen mértékben függ a vezetők és adósok integritásától és kompetenciájától. Még az ingatlanbefektetési alapok (REIT), amelyek tőzsdén jegyzett ingatlanpapírok, gyakran rendelkeznek olyan rendeletekkel, amelyek kötelezik a nyereség minimális százalékának osztalékként történő kifizetését.
Vonzó és stabil jövedelem megtérülés
Az ingatlanbefektetés egyik legfontosabb jellemzője a teljes megtérülés jelentős része, amely hosszú távon a bérleti jövedelemből származik. Az 1977-től 2007-ig tartó 30 éves időszak alatt a teljes amerikai ingatlan-hozam közel 80% -át jövedelemáramokból származott. Ez elősegíti a volatilitás csökkentését, mivel azok a befektetések, amelyek jobban támaszkodnak a jövedelem megtérülésre, kevésbé ingatagok, mint azok, amelyek inkább a tőkeérték megtérülésére támaszkodnak.
Az ingatlan vonzóbb a tradicionális jövedelem-visszatérítési forrásokhoz viszonyítva. Az eszközosztály általában hozamdíjjal kereskedik az Egyesült Államok kincstárához, és különösen vonzó olyan környezetben, ahol alacsony a kincstári kamatlábak.
A portfólió diverzifikálása
Az ingatlanbefektetés további előnye a diverzifikációs potenciál. Az ingatlannak alacsony és egyes esetekben negatív korrelációja van más fő eszközosztályokkal. Ez azt jelenti, hogy az ingatlanok hozzáadása a diverzifikált eszközök portfóliójához csökkentheti a portfólió volatilitását és nagyobb kockázati egységenkénti hozamot eredményezhet.
Inflációs fedezeti ügyletek
Az ingatlanok inflációs fedezeti képessége a GDP növekedése és az ingatlan iránti kereslet közötti pozitív kapcsolatból fakad. A gazdaságok bővülésével az ingatlan iránti kereslet magasabb bérleti díjakat eredményez, és ez magasabb tőkeértékeket eredményez. Ezért az ingatlan hajlandó fenntartani a tőke vásárlóerejét azáltal, hogy az inflációs nyomás egy részét átengedi a bérlőknek, és az inflációs nyomás egy részét tőkefelértékelődés formájában foglalja magában.
Hátrány: a likviditás hiánya
Az ingatlanbefektetés fő hátránya az likvidikusság vagy az eszköz készpénzre és készpénzzé történő átalakításának viszonylagos nehézsége. Ellentétben a részvény- vagy kötvényügylettel, amely másodpercek alatt befejeződhet, az ingatlanügylet hónapokig tarthat. Néhány hét munka is lehet bróker segítségével, ha a megfelelő partner megtalálása egyszerű.
A pénzügyi innováció terén elért haladás azonban megoldást kínálott a nem likviditás kérdésére a tőzsdén jegyzett REIT-ek és ingatlanvállalatok formájában. Ezek közvetett tulajdonjogot biztosítanak az ingatlanvagyonhoz, és felsorolt társaságokként vannak felépítve. Jobb likviditást és piaci árat kínálnak, de a magasabb volatilitás és az alacsonyabb diverzifikációs előnyök árán járnak.
Alsó vonal
Az ingatlan egy különálló eszközcsoport, amely könnyen érthető, és javíthatja a befektető portfóliójának kockázati és megtérülési profilját. Az ingatlan önmagában versenyképes kockázathoz igazított hozamot kínál, kevesebb ügynök-konfliktus és vonzó bevételi források mellett. Javíthatja a portfóliót azáltal is, hogy a diverzifikáció révén csökkenti a volatilitást. Noha az nem likviditás aggodalomra adhat okot egyes befektetők számára, vannak olyan módok, amelyekkel az ingatlanokkal szembeni kitettség megszerezhető, mégis csökkenthető a nem likviditás, és akár a hagyományos eszközosztályokhoz igazodik.
