A befektetési bankok és a kereskedelmi bankok a bankipar két ágazatát képviselik, és mindegyik típus lényegében eltérő szolgáltatásokat nyújt.
A befektetési bankok felgyorsítják a kötvények, részvények és egyéb befektetések vételét és értékesítését, valamint segítséget nyújtanak a társaságoknak az első nyilvános vételi ajánlatok (IPO) megtételéhez, amikor először nyilvánosak és nyilvános részvényeket adnak el. A kereskedelmi bankok vállalkozók és magánszemélyek betéti számláinak kezelőiként működnek, bár elsősorban üzleti számlákra koncentrálnak, és az általuk tartott letétbe helyezett pénzből állami hiteleket nyújtanak.
A 2008-ban kezdődő pénzügyi válság és a gazdasági visszaesés óta számos olyan vállalkozás, amely összekeverte a befektetési és a kereskedelmi banki tevékenységeket, intenzív ellenőrzés alá esett. Jelentős vita folyik arról, hogy a bankszektor két részlege egy fedél alatt működjön-e, vagy pedig a kettő közül a legjobbat kell külön-külön tartani.
Kulcs elvihető
- A befektetési bankok és a kereskedelmi bankok különféle szolgáltatásokat nyújtanak.A befektetési bankok új hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat vállalnak, értékpapírok értékesítésében segítik az egyesüléseket, akvizíciókat, átszervezéseket és brókerek kereskedelmét. és letéti igazolások. A legtöbb pénzügyi szolgáltató vállalkozás befektetési bankként vagy kereskedelmi bankként működik, bár egyesek egyesítik a funkciókat.
Befektetési bankok
A befektetési bankok elsősorban pénzügyi közvetítők, akik segítenek a vállalatoknak IPO-k felállításában, adósságfinanszírozás megszerzésében, egyesülések és felvásárlások tárgyalásában, és megkönnyítik a vállalati átszervezéseket. A befektetési bankok brókerként vagy tanácsadóként is működnek az intézményi ügyfelek számára.
A nagy befektetési bankok között szerepel a JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) és a Deutsche Bank (DB). Az ügyfelek között vannak vállalatok, nyugdíjalapok, egyéb pénzügyi intézmények, kormányok és fedezeti alapok. Számos befektetési bank kiskereskedelemmel is rendelkezik, egyedi ügyfelek számára.
Kereskedelmi bankok
A kereskedelmi bankok betéteket fogadnak el, ellenőrzési és terhelési számlaszolgáltatásokat nyújtanak, üzleti, személyes és jelzálogkölcsönöket nyújtanak. Alapszintű banki termékeket, például betétleveleket (CD-ket) és megtakarítási számlákat kínálnak magánszemélyeknek és kisvállalkozásoknak. A legtöbb ember személyes banki igényeinek kielégítése érdekében nem kereskedelmi befektetési bankszámlával, hanem befektetési bankszámlával rendelkezik.
A kereskedelmi bankok nagyrészt pénzt keresnek hitelek nyújtásával és a hitelek kamatbevételének megszerzésével. Az ügyfélszámlák, ideértve a csekket és a megtakarítási számlákat is, biztosítják a pénzt a bankok számára a kölcsönökhöz.
Az ügyfelek kedvelik a kereskedelmi bankokat, mert pénzüket betétesekenként 250 000 dollárig fedezik és a kormány szabályozza, de a számlákra szerzett kamat alig vagy semmi, főleg a befektetési alapok, részvények és egyéb befektetésekhez képest.
Főbb különbségek
A kereskedelmi bankokat nagymértékben szabályozza a szövetségi hatóságok, például a Federal Reserve és a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). A kereskedelmi bankokat a szövetségi kormány biztosítja az ügyfelek számlájának védelme érdekében, és bizonyos szintű biztonságot nyújtva. A befektetési bankok annyiban különböznek egymástól, hogy az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) sokkal lazábban szabályozza őket. A Bizottság kevésbé nyújt védelmet az ügyfelek számára, és jelentős mértékben biztosítja a befektetési bankok számára a működési szabadságot.
A kormányzati szabályozás összehasonlító gyengesége, valamint az egyedi üzleti modell, a befektetési bankok számára nagyobb toleranciát és kitettséget eredményez a kockázatokkal szemben. A kereskedelmi bankoknál sokkal alacsonyabb a kockázati küszöb. A kereskedelmi bankok hallgatólagos kötelességük, hogy ügyfeleik érdekeinek érdekében cselekedjenek. A kereskedelmi bankok magasabb szintű kormányzati ellenőrzése szintén csökkenti a kockázati tolerancia szintjét.
Különleges megfontolások
A kereskedelmi és a befektetési banki tevékenységeket ötvöző intézmények szkepticizmussal tekintették a történelem folyamán. Egyes elemzők ezeket az entitásokat a 20. század elején bekövetkezett gazdasági depresszióhoz kapcsolják. 1933-ban elfogadták a Glass-Steagall törvényt, amely engedélyezte az összes befektetési és kereskedelmi banki tevékenység teljes és teljes szétválasztását.
A Glass-Steagallot az 1990-es években nagyrészt hatályon kívül helyezték. Azóta a bankok mindkét típusú banki tevékenységet folytattak. A tevékenységek kiterjesztésének törvényes szabadsága ellenére a legtöbb amerikai bankintézmény úgy döntött, hogy kereskedelmi vagy befektetési bankként működik.
Vannak olyan előnyök a bankok számára, amelyek egyesítik a befektetési és a kereskedelmi szolgáltatások funkcióit. Például egy kombinált bank felhasználhatja a befektetési képességeket, hogy segítse a társaságot az IPO eladásában, majd felhasználhatja kereskedelmi részlegét, hogy nagyvonalú hitelkeretet kínáljon az új vállalkozás számára. Ez lehetővé teszi a vállalkozás számára a gyors növekedés finanszírozását, és következésképpen a részvényeinek emelését. A kombinált bank emellett tisztázza a megnövekedett kereskedelem előnyeit, ami jutalékbevételt eredményez.
